прогноз по акциям

Стоит ли доверять компании, которую оштрафовали на 8 млрд? Как отличить временные трудности от фундаментальных проблем? Этот материал будет полезен инвесторам, которые хотят научиться видеть главную суть за шумом новостных сводок. Я делюсь своим анализом и выводами уже сегодня.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

Портрет компании ПИК: лидер с вызовами.

ПИК является крупнейшим российским девелопером, специализирующимся на массовом строительстве жилья. Компания отличается уникальной бизнес-моделью: она контролирует все этапы создания жилья, начиная от производства строительных материалов и заканчивая продажей готовых квартир. Это позволяет ПИК предлагать доступное жилье с известным гарантированным качеством.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

📌 В начале месяца делал обзор сектора электроэнергетики, в комментариях задали много вопросов о региональных компаниях и их предстоящих выплатах дивидендов. Как чувствовал, что не стоит спешить с подробным постом по этой теме – спустя всего неделю появился новый законопроект, который расстроил многих любителей сектора. Разбираемся, в чём суть и какие компании под угрозой.

1️⃣ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ?

• Для начала, суть законопроекта:

– Минэнерго предложило законодательно ограничить выплаты дивидендов энергетическими компаниями, если их годовые капитальные затраты превышают чистую прибыль по МСФО.

• Также планируют разрешить энергетикам направлять средства в первую очередь на инвестпрограммы, а не на дивиденды.

• Стоит отметить, что и до этого законопроекта в секторе были проблемы с дивидендами: у ФСК Россети – распоряжение президента об отмене дивидендов до 2027 года, у РусГидро – мораторий на дивиденды до 2029 года, а Юнипро, ЭЛ5-Энерго и ТГК-1,2 не платят дивиденды с 2021 года.

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Т-Технологий за 1 полугодие 2025 года.

Т-Технологий — это не просто банк, а масштабная технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл-сервисов. Если вы рассматриваете инвестиции в акции Т-Технологии, данный анализ ключевых финансовых показателей, дивидендной политики и прогнозов поможет вам оценить потенциал этой бумаги.

 

Анализ финансового здоровья и инвестиционной привлекательности

 

Финансовые результаты «Т-Технологий» демонстрируют уверенный рост, во многом подпитываемый успешной интеграцией Росбанка. Давайте рассмотрим ключевые метрики, которые важно знать каждому инвестору.

 

Ключевые финансовые результаты

 

По итогам первого полугодия 2025 года компания показала следующие результаты :

 

· Чистая прибыль: Рост на 99% год к году, достигнув 46,7 млрд рублей.

· Чистый процентный доход: Увеличился на 48% г/г, составив 158,3 млрд руб.

( Читать дальше )

Эмитент представил предварительные операционные результаты за первые девять месяцев 2025 года.
 
МГКЛ продолжает уверенно наращивать показатели, демонстрируя значительный рост выручки и укрепление ключевых бизнес-направлений. По итогам девяти месяцев доходы уже превысили целевой уровень, заложенный в бизнес-план на весь 2025 год. Да, в сентябре темпы роста немного замедлились, однако на итоговые годовые результаты это не повлияет, — пишут эксперты. — Компания, по нашим оценкам, завершит год лучше ожиданий. Потенциал в росте цены акций сохраняется, а реализуемая стратегия продолжает приносить устойчивый результат.

Источник

Компания опубликовала предварительные операционные результаты за третий квартал и девять месяцев 2025 года.

Что с результатами за третий квартал?

— Добыча углеводородов составила 161,4 млн баррелей нефтяного эквивалента (–1,2% к 2024 году), природного газа — 20,13 млрд куб. м (–2,2%), жидких углеводородов — 3,52 млн тонн (+3%).
— Объем реализации природного газа, включая СПГ, — 16,3 млрд куб. м (–3,1% к предыдущему году).
— Переработка деэтанизированного газового конденсата увеличилась на 4,7% до 3,3 млн тонн, стабильного газового конденсата — снизилась на 18,1% до 1,6 млн тонн.

Что с результатами за девять месяцев?

— Добыча углеводородов: 498,1 млн баррелей (+0,8%).
— Природный газ: 62,66 млрд куб. м (+0,6%), жидкие углеводороды: 10,44 млн тонн (+1,9%).
— Реализация природного газа: 55,8 млрд куб. м (–0,6%).
— Переработка деэтанизированного газового конденсата: 10 млн тонн (+2,5%).
— Реализация жидких углеводородов: 13,7 млн тонн (+12,3%).

Несмотря на снижение добычи газа и жидких углеводородов по сравнению с прошлым годом, компания показала устойчивые результаты. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции НОВАТЭКа с целевой ценой 1 410 рублей.

( Читать дальше )

В понедельник (13 октября) Акрон раскрыл производственные результаты за 9М25.

Производство азотных удобрений выросло на 8% г/г до 3,5 млн тонн, выпуск сложных удобрений увеличился на 6% до 1,8 млн тонн.

Объем химической продукции вырос на 23% до 1,15 млн тонн, общий выпуск товарной продукции вырос на 9,4% и составил 6,85 млн тонн.

Оцениваем результаты позитивно, но отмечаем, что акции компании торгуются недешево даже с учетом благоприятной конъюнктуры – по мультипликаторам EV/EBITDA LTM – 9,0x, P/E LTM – 15,0x.

Рынок буквально утопил компанию — котировки –25% с момента публикации отчёта, и всё это за месяц.

На чём рухнули:
▪️ Снижение прибыли на 15% г/г
▪️ После решения ЦБ по ставке в сентябре произошла переоценка облигаций, что смажет прибыль RENI за Q3

Ранее уже отмечалось, что падение прибыли связано с техническими и неденежными факторами — в частности, со сменой стандарта расчёта прибыли. Это скорее бухгалтерская история, чем ухудшение реального бизнеса.

Компания также потеряла около 3 млрд ₽ из-за валютных переоценок, но по мере ослабления рубля произойдёт обратная переоценка — примерно на те же +3 млрд ₽, что составляет четверть прибыли за 2024 год.

Ухудшились ли перспективы RENI после отчёта? Нет.
 

А после заседания ЦБ и коррекции рынка облигаций? Да, но не критично.
 

Откат рынка долга смещает позитивные ожидания на 1–2 квартала вперёд.

После июльского заседания ЦБ рынок долга вырос, а после сентябрьского — упал. При этом RENI скромно прибавил +6% в июле, но эпично просел на 20%+ после сентябрьского заседания.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 26.08.25 вышел отчёт за 2 квартал 2025 года компании Мосбиржа (MOEX). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Группа «Московская Биржа» включает в себя ПАО Московская биржа, которое управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.

( Читать дальше )