портфели probonds

Короткая позиция во фьючерсе на золото (GOLD-12.20 (GDZ0)) открывалась в портфеле PRObonds #2 в сентябре-октябре-ноябре, в диапазоне цен от 1 916 до 1 948 долл./унц. (для спот-цены). И к началу этой недели достигла 15% от активов. Вчера она была сокращена до 10%. Сегодня может быть сокращена еще, до 5%. Произойдет это, если спот-цена на металл вырастет выше 1 817 долл./унц. Полное закрытие в последующие дни также возможно.

В дальнейшем, если оправдается расчет на отскок цены (иначе не было бы смысла и сокращать/закрывать позицию), мы вновь вернемся к продажам драгметалла. Но это в дальнейшем.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Актуальные доходности публичных портфелей PRObonds понемногу повышаются. Доходность портфеля #1 приблизилась к 13% годовых (12,7% за последние 365 дней), доходность портфеля #2 остается низкой, но отходит от минимальных значений, сейчас она 8,7%.

В предыдущие дни в портфелях сокращалась часть облигационных позиций (ни один из выпусков не выводился полностью), чтобы обеспечить возможность новых приобретений.

И вчера новый выпуск – АйДиЭф03 (эмитент «Онлайн Микрофинанс» под поручительство ООО МФК «Мани Мен») – был добавлен в портфели, на 7,5-7% от активов. Размещение АйДиЭф03 стартовало успешно: за первую сессию размещено 383 тыс.бумаг из 700 тыс., или 54%. Размещение остатка должно занять еще около 1 недели. Спрос на бумаги высокий, что позволяет ожидать прироста тела облигации после завершения размещения выпуска.

( Читать дальше )

Актуальные доходности публичных портфелей PRObonds (за 365 дней, учитывающие комиссионные издержки) — 12,5% и 8,6%, соответственно, для портфеля #1 и #2. Портфель #2, имеющий спекулятивные позиции (короткие в золоте и палладии, длинную в акциях «Обуви России»), понемногу стал повышать доходность. Хотя до целевых для него значений далеко (цель – 15% годовых). Но в ближайшие дни предполагаемое продолжение падения золота, на шорт которого в портфеле приходится 12% от активов и будет приходиться 15% или более, способна быстро приблизить портфель к цели.

( Читать дальше )

Источник графика: profinance.ru

В обоих портфелях PRObonds открыта незначительная короткая позиция во фьючерсе на индекс РТС. В случае повышения индекса до 1010,51 п. позиция будет закрыта. Если индекс продолжит снижаться (а на утро складывается такая картина), уровень закрытия позиции в последующие дни сдвинется ниже.

( Читать дальше )

Актуальные доходности публичных портфелей PRObonds (за 365 дней): #1 – 12,6%, #2 – 8,7% (для справки, средняя доходность портфелей доверительного управления в ИК «Иволга Капитал» (срок управления не менее 6 мес.) – 13,1% годовых; минимальная 10,6%, максимальная 14,5%).

Начинается новая серия портфельных изменений, касается она только облигационных позиций. Так, в четверг 22 октября, в ходе первичного размещения в портфели на 2,5% (для портфеля #1) и 2% (для портфеля #2) добавятся облигации Лизинг-Трейд 001P-01 (300 млн.р., купон 10,8%, срок до погашения 4 года с амортизацией в последний год, рейтинг эмитента от АКРА BB+).

Постепенно бумаги ИС петролеум БО-П01 будут заменены на облигации Брусника 001P-01. В портфеле #1 «Брусника» добавляется на 2,5% (2% за счет выбытия из портфеля «ИС Петролеум», 0,5% — за счет снижения с 1% до 0,5% доли в «Электрощит-Стройсистема»), в портфель #2 – на 2% (за счет «ИС Петролеум»).

( Читать дальше )

Актуальные доходности публичных портфелей PRObonds (с учетом комиссионных издержек) за последние 365 дней – 12,7% для портфеля #1, 8,7% для портфеля #2. Средняя очищенная от комиссий доходность портфелей доверительного управления – 13,7% годовых (минимум – 11,6%, максимум – 15,3%). Портфели ДУ ведутся как комбинация публичных портфелей. Подробная информация о них будет публиковаться, скорее всего, начиная с 1 квартала 2021 года.

О предстоящих изменениях в портфелях – в справке от прошлой недели: https://smart-lab.ru/blog/650416.php

( Читать дальше )

Доходности портфелей вновь опустились, если оценивать последние 365 дней их динамики. Так, с 6 октября 2019 г. по 6 октября 2020 г. портфель #1 принес за вычетом брокерских комиссий (они учитываются по ставке 0,1% от суммы сделки) 12,9%, портфель #2 – 9,1%. Доходность портфеля #1 колеблется в узких рамках, вблизи 13%. Доходность второго портфеля нестабильна. Первый год – более 15%, второй – отстаем (но надеемся).


В облигационной части портфелей до конца года предстоит ряд изменений. Планируется добавление второго выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд» (купон 10,8%, добавление на 2,5% от активов), облигаций «Онлайн Микрофинанс» (часть микрофинансового холдинга IDF Eurasia; предварительный купон 13%, добавление на 5-10% от активов). Затем еще 1-2 размещения в конце года, с купонами 10,5-13%. Так что облигационная часть изменится более чем на 15%.

( Читать дальше )

1 октября в портфелях PRObonds была открыта хеджирующая короткая позиция во фьючерсе на индекс Мосбиржи на 2,5% от капитала. В обоих портфелях она сейчас полностью закрывается по рыночной цене. Потеря от позиции составила около 0,05% на портфели. Короткая позиция (тоже на 2,5% от капитала) во фьючерсе на индекс РТС в портфелях пока остается.

В портфелях PRObonds на 2,5% от активов открывается хеджирующая короткая позиция во фьючерсе на индекс РТС.

Сравним, как и месяц назад, результаты портфелей PRObonds, накопленные с начала их ведения, с динамикой популярных инвестиционных инструментов.

Портфели PRObonds, в первую очередь ориентированные на рублевые высокодоходные облигации, отстают от рынков акций и золота. Портфель PRObonds #2 слегка проигрывает и индексу ОФЗ.

( Читать дальше )