полиметалл

Аналитики АТОНА прогнозируют чистую прибыль на уровне $153 млн:

Polymetal должен опубликовать результаты за 1П18 по МСФО во вторник, 21 августа. Динамика выручки была позитивной г/г (+16% г/г) за счет роста цен на золото и объемов. Мы прогнозируем EBITDA на уровне $301 млн (+17% г/г) на фоне высокой выручки и ослабления рубля, в то время как рентабельность EBITDA должна остаться неизменной на уровне 38%. Мы ожидаем, что FCF останется отрицательным (как и в 1П17) на уровне минус $90 млн, исходя из отсутствия изменений в оборотном капитале, поскольку мы ожидаем что капзатраты также останутся неизменными. Общие денежные затраты (TCC) должны остаться на уровне $688 на унцию, а совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) на уровне $935 на унцию. Чистая прибыль должна составить $153 млн, что соответствует EPS $0.34.

Телеконференция:21 августа в 10:00 по лондонскому времени (12:00 по московскому времени), Россия: 8800500 98 63, Великобритания: +44203009 24 62, код доступа: 39962809#.

А ведь и правда работает!

Вчера Васян изрёк в своей радиопередаче мысль, что на российском фондовом рынке брать окромя нефтегаза и металлургов больше нечего. Час обосновывал. Даже золото забраковал — рано, говорит, ещё до фига упадёт. Есть и у него самого какой-то индикатор говорящий по золоту.

И вот с утречка министры, утомлённые бессонными ночами в думах о народе, выкатили на подпись идею об отжатии сверхдоходов у химиков и… металлургов!) 140 предприятий под нож с их развитием, прибылями и прочими инвесторами.

Что ж… выходит, что на ФР РФ ещё куча возможностей, а не только лишь золото и финсектор?!..

По мнению аналитиков ВТБ Капитал Полюс и Полиметалл входят в число наиболее привлекательных компаний:

После недавней коррекции в акциях российских золотодобывающих компаний мы пересмотрели свою оценку и считаем текущую распродажу уже чрезмерной. Отрицательный эффект от падения цен на золото нивелируется снижением себестоимости производства, ослаблением рубля и хорошими перспективами роста.

Нашим фаворитом в секторе остается «Полюс» (прогнозная цена на горизонте 12 месяцев составляет 52 долл.; ожидаемая полная доходность – 55%; рекомендация покупать) вследствие высоких темпов роста, низкой зависимости от цен на дизельное топливо и невысоких мультипликаторов.

«Полиметалл» (прогнозная цена 840 британских пенсов; ожидаемая полная доходность – 28%; рекомендация покупать) также входит в число наиболее привлекательных на наш взгляд компаний, в том числе благодаря наращиванию мощностей на проекте Кызыл. В то же время мы снижаем прогнозную цену Highland (прогнозная цена 150 британских пенсов; ожидаемая полная доходность – 11%; рекомендация держать) на фоне снижения прогнозов финансовых показателей.

Правильное время для пересмотра перспектив сектора.

( Читать дальше )

К середине торгового дня пятницы российские фондовые индексы пребывали в небольшом минусе. Рубль к середине дня почти не изменился к доллару и евро после того, как ЦБ РФ ожидаемо оставил процентную ставку на уровне 7,25%. Доллар находился в районе 63 руб, а евро – ниже 73,5 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали бумаги “Россетей” (+1,55%) и котировки “Роснефти” (+1,32%). В лидерах падения были акции Polymetal (-2,75%) и бумаги “Аптек 36 и 6” (-1,59%).

С технической точки зрения акции “Роснефти” пытаются развить восходящее движение и тестируют на прочность отметку 400 руб и среднюю полосу Боллинжера дневного графика. ADX, однако, предупреждает о весьма умеренных силах “быков”, о чем говорят и умеренные объемы торгов. У текущих отметок тем, кто играл на отскок от 390 руб, имеет смысл зафиксировать часть прибыли. Наращивать “длинные” позиции с расчетом на движение к 410 руб стоит при закрытии недели выше 400 руб.

Кожухова Елена
ИК «Велес Брокер»

Комментируя давление на расходы из-за роста цен на нефть, представители компании заявили, что уже в 1К18 для удаленных дальневосточных предприятий были сформированы значительные запасы дизельного топлива. Таким образом, эффект от роста цен, вероятно, будет ощущаться лишь на нескольких производственных площадках. Однако если цены на нефть будут оставаться высокими, то в следующем году давление на расходы будет более ощутимым. Впрочем, чистый эффект будет зависеть от динамики курса рубля.

Polymetal подтвердил намерение объявить о продаже в этом году как минимум двух (а может быть, и трех) непрофильных активов (лицензий). Компания планирует представить более подробную информацию через три месяца, когда будет объявлять производственные результаты за 3К18. Согласно заявлениям менеджмента, до продажи этих активов компания не будет интересоваться сделками на рынке слияний и поглощений и сосредоточит внимание на уже имеющихся новых проектах. Недавно приобретенное Нежданинское месторождение обладает большим геологоразведочным потенциалом и, вероятно, станет следующим объектом пристального внимания со стороны руководства компании.

( Читать дальше )

Polymetal: операционные результаты за 2К18

Производство во 2К18 составило 324 тыс унций золотого эквивалента (+16% г/г), в основном за счет роста производства золота (+22% г/г до 232 тыс унций) и, в меньшей степени, за счет увеличения производства серебра (+2% г/г до 6.8 млн унций). Наибольший вклад в увеличение объема производства внесли месторождения Албазино-Амурск (+58% г/г) и Светлое (+69% г/г). Выручка укрепилась на 13% г/г до $435 млн за счет роста продаж золота (+17% г/г до 239 тыс унций), который превысил темп снижения продаж серебра (-7% г/г до 7.3 млн унций). Чистый долг вырос на $75 млн до $1 653 млн из-за выплаты дивидендов за 2017. Учитывая наш прогноз по EBITDA на 2018, чистая задолженность составляет 2.1x. Кызыл был запущен в июне, на месяц раньше запланированного срока, и в течение трех месяцев должен быть выведен на проектную мощность. Polymetal подтвердил свои прогнозы на 2018: производство должно достигнуть 1.55 млн унций золотого эквивалента, общие денежные затраты прогнозируются на уровне $650-700/унция. На телеконференции компания с осторожностью отметила, что возможно небольшие превышение прогнозного уровня производства в 2018 в связи с наращиванием мощности Кызылом.

( Читать дальше )

«Полиметалл» объявляет производственные результаты Группы за второй квартал и полугодие, закончившиеся 30 июня 2018 года.

·         Вo II квартале 2018 года Полиметалл произвел 324 тыс. унций золотого эквивалента, что на 16% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Возросшие объемы производства на Светлом и Амурском ГМК в сочетании с ростом содержаний на Омолоне обеспечили отличные результаты. Квартальное производство золота составило 232 тыс. унций, увеличившись на 22% по сравнению со II кварталом 2017 года. Производство серебра выросло на 2% до 6,8 млн унций в сравнении год к году.

·         В I полугодии 2018 года производство составило 619 тыс. унций золотого эквивалента, что на 11% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и полностью соответствует производственному плану. Во второй половине года объемы производства будут значительно выше за счет сезонной реализации запасов концентрата на Майском, а также первого вклада в производство недавно запущенного Кызыла.

( Читать дальше )

Крупнейший российский порт готовится к выплате дивидендов

В понедельник, 23 июля, совет директоров Новороссийского морского торгового порта (НМТП) обсудит вопрос о проведении внеочередного собрания акционеров. Такой пункт включен в повестку дня совета директоров, сообщила компания. Какие вопросы могут быть вынесены на обсуждение акционеров, пока неизвестно. В сообщении НМТП это не указано, а представитель говорить об этом отказался. Вопрос о дивидендах на внеочередном собрании скорее всего будет рассматриваться, знают два собеседника «Ведомостей»: близкий к одному из акционеров порта и в финансово-экономическом блоке правительства. (Ведомости)

Сечин допустил создание сети АЗС «Роснефти» в Германии

( Читать дальше )

К середине торгового дня пятницы российские фондовые индексы оставались в плюсе, незначительно изменив свои позиции. Индекс МосБиржи к 14.55 мск вырос на 0,69% до 2338,08 пункта, а индекс РТС увеличился на 0,41%, до 1182,29 пункта.

Рубль к середине дня почти не изменился к доллару и немного укрепился к евро. Доллар находился выше 62 руб, а евро вновь опустился чуть ниже 72,5 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине дня пребывали акции «Медиахолдинга» (+5,28%) и бумаги ВТБ (+1,90%). В лидерах падения были обыкновенные акции «Башнефти» (-1,45%) и котировки Polymetal (-1,36%).

Бумаги ВТБ, после снижения ранее на неделе, пытаются отвоевать утерянные позиции и остаются выше важной среднесрочной поддержки 4,75 коп, преодоление которой будет говорить о рисках ускорения падения в район 4,50-4,60 коп. Ближайшей поддержкой для бумаг выступает уровень 4,83 коп. Пока цены остаются выше 4,75 коп, имеет смысл сохранять «длинные» позиции в расчете на тестирование 5 коп – у которых можно фиксировать часть полученной прибыли.

Кожухова Елена
ИК «Велес Брокер»