полиметалл

Polymetal International plc заключил соглашение об увеличении доли в золоторудном месторождении Ведуга до 74,3% путем приобретения 31,7% доли в ООО ГРК «Амикан» («Амикан»), владеющем лицензией на месторождение Ведуга. Вознаграждение составляет US$ 19,7 млн, которые выплачиваются акциями Полиметалла. 

Общая сумма вознаграждения за 31,7% долю в Ведуге составило US$ 19,7 млн, которые выплачиваются двум продавцам – ООО «Сибпроект» и частному инвестору Ю. Малаху, в виде 2,456,049 новых обыкновенных акций Компании, что составляет 0,54% от увеличенного акционерного капитала Полиметалла. Количество выпущенных акций рассчитано путем деления US$ 19,7 млн на US$ 8,036, спот-цену обыкновенных акций Компании на основной площадке Лондонской фондовой биржи (LSE) по состоянию на момент закрытия рынка 11 октября 2018 года в

( Читать дальше )

Полиметалл объявляет результаты оценки Минеральных Ресурсов в соответствии с Кодексом JORC (2012) для серебряного месторождения Прогноз. Согласно новой оценке ресурсы месторождения составляют 256 млн унций серебряного эквивалента с содержанием 789 г/т.

• Новая оценка включает в себя данные, полученные из 532 дополнительных скважин алмазного бурения (71 276 м), которое Полиметалл проводил в 2017-2018 гг.
• По сравнению с предыдущей оценкой Минеральных Ресурсов, подготовленной компанией Micon в 2009 году, Полиметалл включил свинец и использовал более высокие бортовые содержания, а также более консервативные параметры экстраполяции для получения более достоверной и надежной оценки. В результате, по сравнению с предыдущей оценкой произошли следующие изменения:
• Общее количество серебряного эквивалента 256 млн унций со средним содержанием 789 г/т;
• Количество чистого серебра снизилось на 19% с 293 млн унций до 237 млн унций;
• Среднее содержание чистого серебра выросло на 25% с 586 г/т до 731 г/т;
• Средняя мощность жил выросла на 15% c 1,9 м до 2,2 м;
• Доля ресурсов, пригодных для отработки открытым способом, составляет 46%;
• Доля ресурсов, отнесенных к категории Выявленные, выросла с 50% до 61%;
• Доля ресурсов в двух самых крупных жилах (Главное и Болото) выросла с 73% до 80%.
• В 2019 году Полиметалл планирует следующие работы:
• 24,3 км алмазного бурения для перевода существующих Предполагаемых Минеральных Ресурсов в категорию Выявленных. С учетом прошлого опыта коэффициент перевода составит как минимум 80%.
• 15,7 км алмазного бурения для выявления новых ресурсов в продолжениях зон Главное и Болото по простиранию, а также в жилах Удачная, Весенняя, Далекая и Солнечная. Полиметалл ожидает, что после завершения этой кампании прирост составит не менее 60 млн унций серебра.
• Сложные металлургические испытания и детализированное геометаллургическое картирование всех выявленных ресурсов, чтобы определить предпочтительный способ переработки и метод хранения хвостов. Наиболее вероятная технологическая схема будет включать в себя цианирование и традиционную сульфидную флотацию.
• Геолого-технические исследования для определения основных проектных требований с целью оптимизации карьера и выбора системы подземной отработки.
• Комплексный анализ потенциальных строительных площадок и источников воды и минерально-строительных материалов.

https://www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/10-10-2018/

С начала года стоимость акций Polymetal на Московской бирже упала на 27%, в том числе со времени нашего предыдущего обзора на 17,3%.

С учетом снижения мирового спроса на цветные металлы, мы полагаем, что потенциал дальнейшего снижения акций Polymetal еще не исчерпан.

Несмотря на рост производства и улучшение финансовых показателей в годовом сопоставлении, основные коэффициенты, рассчитанные по компании, выглядят хуже среднеотраслевых значений. Чистый долг продолжает расти, его соотношение к скорректированной EBITDA составило 2,08x.

Совокупные денежные затраты составляют $ 893 на унцию золотого эквивалента и имеют тенденцию к росту, что делает компанию уязвимой к падению цен на драгметаллы.

За 2017 год акционеры получили в совокупности по $0,44 на акцию, дивидендная доходность к средней цене на акцию в 2017 году составила 3,7%. За первую половину 2018 года компания выплатила промежуточные дивиденды в размере $0,17 на

Мы подтверждаем рекомендацию «Продавать» для обыкновенных акций Polymetal International PLC.

Калачев Алексей
ГК «ФИНАМ»

Полиметалл приобрел оставшуюся долю в 20% в ООО «Саумская горнорудная компания», которая владеет лицензией на Саумское полиметаллическое месторождение с ресурсами в 435 тыс. унций золотого эквивалента.

В результате сделки доля владения в Сауме составила 100%.

Общая сумма вознаграждения за приобретение 20% доли в Сауме составила 7 млн долларов.

Полиметалл планирует подготовить первичную оценку рудных запасов в первом квартале 2019 года.

Начало добычи окисленной руды планируется на вторую половину 2020 года.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/Polymetal-konsolidiroval-100percent-saumskoy-gornorudnoy-kompanii-1027573609

Polymetal International plc впервые включена в индекс Dow Jones Sustainability Emerging Markets Index (DJSI).

"Полиметалл" станет первой российской компанией, включенной в индекс Dow Jones Sustainability, начиная с 24 сентября 2018 года.
Компания заняла восьмое место среди других горнодобывающих предприятий, вошедших в рейтинг.

В индекс Dow Jones Sustainability Emerging Markets входят компании, которые работают на развивающихся рынках и являются лидерами по устойчивому развитию по оценке агентства RobecoSAM. Целью рейтинга является отбор первых 10% из 800 крупнейших компаний на 20 развивающихся рынках. Отбор осуществляется по экономическим, экологическим и социальным критериям, оцениваемым в долгосрочной перспективе.

главный исполнительный директор группы Виталий Несис:

«Я горжусь тем, что Полиметалл добился соответствия строгим критериям группы индексов Dow Jones Sustainability. Это сигнал инвесторам по всему миру. Это достижение свидетельствует о нашей стратегической приверженности устойчивому развитию, ставшей одной из определяющих черт  нашей Компании»

пресс-релиз

Полиметалл до конца года может продать часть непрофильных активов. В настоящее время компания сфокусирована на своих уже существующих проектах, поэтому не особенно заинтересована в увеличении их количества. Неключевыми проектами компании ранее были признаны Хакаджинский, Маминское месторождение, уральские активы металлов платиновой группы. На пересмотр также поставлены месторождения Капан и Кутын.

Главный исполнительный директор компании Виталий Несис:

«Задача по оптимизации нашего портфеля сейчас стоит. Мы надеемся, что до конца года сможем объявить об одной или даже двух сделках»

Прайм

Дивиденды последней надежды. «Газпром» пока не обещает повысить выплаты акционерам

«Газпром», продемонстрировавший резкий рост финансовых показателей на фоне увеличения цен и объемов экспорта, тем не менее дал инвесторам лишь слабую надежду на рост дивидендов уже по итогам этого года. По словам главы финансового департамента Александра Иванникова, рост дивидендов возможен в том случае, если у компании останется нераспределенный свободный денежный поток. Это в свою очередь будет зависеть от параметров пересмотренной инвестпрограммы, решение по которым совет директоров примет 5 сентября. (Коммерсант)

Polymetal, «Уралхим», ТМК хотят участвовать в раздаче инвестпроектов

В пятницу, 31 августа, Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) подготовил предварительный список рабочей группы, которая займется отбором и оценкой проектов, куда компании будут инвестировать. Из 14 компаний списка Белоусова в ней будут представители 11 – кроме СУЭК,

( Читать дальше )

Ситуация с пенсиями разворачивается ну прям не вау. это первое повышение и мужской выход на пенсию ожидается в 67. Могут ещё усложнить мол если меньше чем 2 детей то тогда в 69.
лежу на пляжике на Дону, бархатный сезон, никого. Все деньги зарабатывают.е
 мысли только о пенсии и как придётся жить.


Собираю медленно пенсионный портфель из дивидендных акций. Уже в портфеле Сургут преф и Полиметалл. Думаю дальше 
Сбер пр., Газпром.
Домик на Дону купить и чтоб рыбка была и долгий тёплый сезон октябрь+


( Читать дальше )

Чистая прибыль Polymetal по МСФО в 1 полугодии 2018 года составила $ 175 млн по сравнению со $ 120 млн в 1 полугодии 2017 года, что обусловлено ростом EBITDA.

«Полиметалл» опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2018 года, которые мы расцениваем как нейтральные, так как в части EBITDA они соответствуют нашим ожиданиям и консенсус-прогнозу. Ожидания компании в отношении результатов по итогам года начинают выглядеть консервативными с учетом прогресса с выводом на проектную мощность Кызыла и ослабления национальных валют. Вероятность более высокой прибыли за 2 полугодие 2018 года и привлекательная оценка акций подкрепляют наш позитивный взгляд на инвестиционную привлекательность компании. С учетом опубликованных результатов мы скорректировали наши прогнозы, однако наша оценка прогнозной цены акций на 12-месячном горизонте не изменилась (840 пенсов), что предполагает полную доходность в 36%. В отношении акций полиметалла мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

Чистая прибыль соответствует ожиданиям, расходы немного ниже прогноза. EBITDA за 1 полугодие составила $305 млн, что соответствует нашим ожиданиям и консенсус-прогнозу. Более низкие, чем ожидалось, капзатраты нивелируются расходами на геологоразведку в рамках долгосрочных проектов. Капзатраты «Полиметалла» оказались на 15% ниже нашей оценки, составив $169 млн. Это объясняется тем, что компания сократила объем операционной геологоразведки и завершила обновление оборудования на Капане. Однако эффект от повышения размера денежного потока нивелировался расходами ($27 млн) на геологоразведку на месторождениях Нежданинское и Прогноз, представляющих собой долгосрочные проекты. Также компания объявила о выплате промежуточных дивидендов на общую сумму $77 млн (дивидендная доходность 2,0), что соответствует действующей дивидендной политике.

Вывод на проектную мощность Кызыла осуществляется по графику. Как отметили представители руководства «Полиметалла», компания продолжает работать над выводом на полную производственную мощность проекта Кызыл. Как ожидается, уже в начале октября объем производства и показатель извлечения достигнут проектных уровней. Согласно планам компании, начиная с сентября 25% производимого концентрата будут отправляться на Амурский ГМК, возобновляющий работу в полном объеме, а остальная часть будет реализовываться на условиях off-take. Как и планировалось ранее, с 2019 г. эти объемы начнут распределяться поровну.

Прогноз на 2018 г. начинает выглядеть консервативным. В ходе телеконференции представители менеджмента отметили, что с учетом приближающего выхода на проектную мощность Кызыла и наблюдаемого ослабления национальных валют ожидания компании в отношении объема производства, себестоимости и капзатрат по итогам года начинают выглядеть консервативно. На самом деле, текущий прогноз общей денежной себестоимости ($650–700 за унцию), полной себестоимости ($875–925 за унцию) и капзатрат ($400 млн) базируется на обменном курсе USD/RUB и USD/KZT в 58 и 320 соответственно. Исходя из фактического курса, себестоимость и капзатраты могут оказаться на 5–9% ниже оценки компании и нашего прогноза.

Мы скорректировали нашу модель с учетом фактических результатов за 1 полугодие, что, однако, не оказало существенного влияния на прогноз чистой прибыли по итогам года. По нашим оценкам, акции «Полиметалла» торгуются с прогнозными коэффициентами EV/EBITDA и P/NAV в 5,4x и 1,4x соответственно, что предполагает дисконт в 14% к номиналу и стоимости акций аналогичных компаний. Повышение размера ожидаемой прибыли за 2 полугодие и прогресс на проекте Кызыл подкрепляют наш позитивный взгляд на инвестиционную привлекательность «Полиметалла». Однако учитывая оптимистичный консенсус-прогноз по итогам 2019 года, потенциал роста стоимости акций в среднесрочной перспективе может быть ограниченным

ВТБ Капитал

Polymetal: результаты за 1П18 по МСФО и телеконференция 

Выручка достигла $789 млн (в рамках прогноза АТОНа и консенсус-прогноза), увеличившись на 16% г/г на фоне роста продаж золота на 17% г/г и цены реализации золота на 6% г/г. EBITDA составила $305 млн (-1% против консенсус-прогноза, +1% против прогноза АТОНа), увеличившись на 19% г/г за счет роста выручки и цен на сырье. Общие денежные затраты (TCC) составили $683/унция (+4% г/г), что способствовало росту рентабельности EBITDA на 1 пп г/г до 39%. FCF остался отрицательным, но улучшился г/г (-$64 млн против -$164 млн в 1П17) благодаря снижению капзатрат на 12% г/г (до $169 млн) и менее значительному (на 20% ниже) росту оборотного капитала. Polymetal объявил промежуточные дивиденды за 1П18 в размере $0.17 на акцию (доходность 2.0%). На телеконференции компания подтвердила прогноз по производству на 2018 на уровне 1.55 млн унций золотого эквивалента и прогноз по капзатратам на уровне $400 млн, хотя отметила, что капзатраты могут оказаться ниже прогноза на 5-10% из-за более низких, чем ожидалось, расходов на Кызыл. Polymetal поделился оптимистичным прогнозом по дивидендам на 2018, заявив, что возможна выплата специальных дивидендов, если соотношение чистый долг/EBITDA окажется ниже 1.5x (против текущего значения 2.0x).

( Читать дальше )