первичное размещение акций

В 2024 году на фондовом рынке ожидается целый ряд событий, связанных с размещением акций. Не очень внимательные инвесторы часто путают между собой IPO и другие виды размещений. Давайте освежим в памяти эти термины — как всегда, простым и понятным языком.

📈Бывает, что на определенном этапе развития компании собственники принимают решение о продаже части принадлежащих им акций на открытом рынке. Причин для этого может быть много: извлечение прибыли, желание совладельца выйти из актива, способ расплатиться по долгам. Размещение акций может происходить в форматах IPO, SPO или FPO. Вот сегодня и разберёмся, что есть что.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💎IPO (Initial Public Offering)

Всем известное IPO (АйПиО) — это самое первое размещение акций на бирже. Через эту процедуру компания из непубличной становится публичной, её акции начинают торговаться на бирже и становятся доступны к покупке неограниченному кругу лиц (то есть всем инвесторам).

( Читать дальше )

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «28» марта 2024 года приняты следующие решения:

1. Определить:

• «29» марта 2024 года как дату начала торгов в процессе обращения следующих ценных бумаг:

 

Наименование ценной бумаги	Акции обыкновенные
Полное наименование Эмитента	Публичное акционерное общество «Лизинговая компания „Европлан“
Тип ценных бумаг	Акции обыкновенные
Регистрационный номер выпуска, дата регистрации	1-01-16419-A от 23.03.2017
Номинальная стоимость	1 рубль
Количество ценных бумаг в выпуске	120 000 000 штук
Торговый код	LEAS
ISIN код	RU000A0ZZFS9
Уровень листинга	Первый уровень

Для акций обыкновенных ПАО „ЛК “Европлан»устанавливается следующее время начала торгов:

• в режиме торгов «Режим основных торгов Т+» – 29 марта 2024 года с 15:00 по московскому времени с проведением аукциона открытия с 15:00 по 15:10 по московскому времени;
• в режимах торгов Режим переговорных сделок (РПС), «РПС с ЦК», «Междилерское РЕПО», «РЕПО с ЦК – Адресные заявки», «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» – 29 марта 2024 года с 15:00 по московскому времени;

( Читать дальше )

На стороне покупателей в первичных публичных размещениях (IPO) акций в России сейчас участвует лишь пара десятков имен институциональных инвесторов, при этом крупные заявки готовы делать лишь пять-шесть представителей buy-side, рассказала начальник департамента рынков фондового капитала Газпромбанка (ГПБ) Татьяна Капустина.

 «Институционалов… тех, кто может сделать большие сделки [на IPO], в районе 15 фондов, управляющих», — подтвердил ее слова Артем Клецкин, финансовый директор золотодобытчика «Южуралзолото» (ЮГК), который провел первичное размещение в декабре прошлого года.

«Активно участвуют в IPO чуть больше 20 имен институциональных инверторов», — солидарен источник Frank Media (FM) в одной из компании, рассматривавшей публичное предложение своих акций.

Татьяна Капустина называет сложившуюся ситуацию «нездоровой»: «Вроде как спрос есть, но его баланс нездоровый, потому что розница доминирует. А это неправильно, это не функция розничного инвестора заниматься ценообразованием для нового имени».

По ее словам, ценообразованием при выходе компании на биржу «должны заниматься институциональные инвесторы». 

( Читать дальше )

«Страна Девелопмент» объявляет о намерении провести первичное размещение акций (IPO) на фондовой бирже в 2025 г. Об этом «Ведомостям» сообщил президент компании Александр Гайдуков. По его словам, сейчас девелопер завершает предварительный этап подготовки, уже проведена оценка бизнеса и структурирование активов, проводятся изменения в структуре юридических лиц. Другие подробности он не раскрыл. 

«Страна Девелопмент» создана в 2008 г. в Тюмени. Работает и в других регионах России, включая Москву, Екатеринбург и Новосибирск. На различных стадиях строительства находятся проекты в сфере жилой и коммерческой недвижимости общей площадью 740 000 кв.м. Всего компания возвела более 1 млн кв. м недвижимости. Земельный фонд девелопера составляет 5,4 млн кв. м, увеличившись более чем в 1,5 раза в течение последнего года.

www.vedomosti.ru/realty/news/2024/03/27/1028221-hochet-viiti-na-birzhu

Снижение ключевой ставки и стоимости заимствования могло бы привести к возвращению эмитентов на долговые рынки и охлаждению рынка IPO.

Однако эксперты считают, что рынки долгового и акционерного капитала существуют в различных плоскостях и не конкурируют между собой за ликвидность на рынке. 

Кроме того, рынок IPO не составляет конкуренцию долговому рынку в контексте объемов спроса на эти инвестиционные инструменты. Объем привлеченного финансирования в ходе первичного размещения акций в 2023 году составил 41,7 млрд рублей, в том время как в этот же год на долговом рынке корпоративными заемщиками было привлечено порядка 2,4 трлн рублей без учета замещающих облигаций.

Также инвесторы, участвующие в IPO, и инвесторы, покупающие облигации, представляют собой абсолютно разные категории участников фондового рынка. Ключевой параметр, разделяющий их — риск-профиль или толерантность к риску. При падении ставок на облигационном рынке консервативные инвесторы скорее начнут рассматривать облигации более низкого кредитного качества, депозиты и другие консервативные инструменты. 

( Читать дальше )

Книги заявок на IPO Европлана подписаны еще с прошлой недели, сказали Рейтер два источника на финансовом рынке. Компания открыла книги заявок в пятницу, 22 марта, установив индикативный ценовой диапазон акции в 835-875 рублей, что соответствует рыночной капитализации в 100-105 миллиардов рублей, сообщила компания. Старт торгов планируется 29 марта.

Акции предлагает единственный акционер Европлана — ПАО ЭсЭфАй. К моменту начала сбора заявок организаторы уже получили индикации на половину предполагаемого объема привлечения от институциональных инвесторов. По словам одного из источников, в связи с высоким спросом не планируется пересматривать сроки или размер привлечения. 

t.me/reuters_ru

Микрофинансовая компания Займер, одна из крупнейших в России по объему выдачими крозаймов, подтверждает планы IPO, но точный срок выхода на рынок пока не определен, сказал глава компании Роман Макаров. Ранее источники Рейтер говорили, что Займер планирует IPO впервой половине 2024 года, другие СМИ писали про первый квартал 2024 года.

Макаров сообщил, что по итогам 2023 года чистая прибыль Займера по МСФО выросла на 6% по сравнению с 2022 годом и составила 6,1 миллиарда рублей. Объем выдач займов в 2023 году достиг 53,1 миллиарда рублей против 52,0 миллиарда рублей в 2022 году. В 2024 году Макаров прогнозирует рост объема выдач на 15%. Все займы компания выдает в онлайне, у нее нет розничной сети офисов.

Займер утвердил дивидендную политику, в которой предусмотрены ежеквартальные выплаты акционерам. Совет директоров компании будет стремиться к выплатам в размере от 50%чистой прибыли с учетом макроэкономической ситуации, потребностей в капитале и требований ЦБР.

t.me/reuters_ru

Инвестиционный холдинг SFI (ПАО «ЭсЭфАй») может направить полученные в результате IPO «Европлана» средства на потенциальные M&A-сделки и погашение долга, сообщил заместитель генерального директора SFI Олег Андриянкин. После того, как «Европлан» станет публичным, собственная оценка SFI будет более прозрачной и объективной, отметил он.

«Средства, которые мы выручим, по сути пойдут на несколько целей, которые мы тоже публично декларируем. Первое — это M&A-история, поскольку мы — публичный инвестиционный холдинг. И второе — есть долги небольшие, мы в принципе их тоже можем спокойно подгасить», — добавил заместитель гендиректора SFI.

Отвечая на вопрос о перспективах SPO, Андриянкин сказал: «Давайте пройдем этот этап (IPO — ИФ). И далее аккуратно могу сказать: мы будем думать дальнейших размещениях, об SPO. С точки зрения перспектив временных — это, наверное, год-два, справедливо сказать, что мы к этому вопросу вернемся с точки зрения принятия решения».

«Европлан» официально объявил о намерении провести IPO на Мосбирже 19 марта. Ожидаемый размер IPO, таким образом, составляет около 12,5-13,1 млрд рублей. Как сообщалось, сбор заявок инвесторов будет проходить 22-28 марта.

( Читать дальше )

О внесении изменений в Список ценных бумаг, допущенных к торгам

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «21» марта 2024 года приняты следующие решения:

включить с «29» марта 2024 года в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением заявления:

• акции обыкновенные Публичного акционерного общества «Лизинговая компания „Европлан“, регистрационный номер выпуска – 1-01-16419-A от 23.03.2017, торговый код – LEAS.

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n68475?nt=0

ПАО «МТС» после реализации допэмиссии дочернего МТС-банка планирует и дальше сокращать долю в финансовой организации.

13 марта стало известно, что совет директоров МТС-банка одобрил допэмиссию его обыкновенных акций на сумму до 3,6 млрд рублей.

Кредитная организация может увеличить уставный капитал на 3,593 млрд рублей, до 18,6 млрд рублей, путем размещения дополнительных обыкновенных акций в количестве 7 млн 187 тыс. 042 штук номинальной стоимостью 500 рублей каждая. Акции могут быть размещены по открытой подписке. Предельный объем допэмиссии соответствует приблизительно 19,3% от увеличенного уставного капитала банка и 24% от нынешнего.

В опубликованном в пятницу сообщении МТС говорится, что 14 марта совет директоров принял к сведению возможное сокращение доли МТС в уставном капитале банка с 99,8% до не менее 80,5%, если допэмиссия будет размещена в полном объеме.

При этом совет директоров поручил менеджменту МТС «продолжить мероприятия, направленные на дальнейшее снижение доли участия ПАО „МТС“ в уставном капитале ПАО „МТС-банк“», говорится в документе.

( Читать дальше )