палладий

Палладий добывается как вторичный продукт при извлечении платины или никеля. Крупнейший в мире производитель — «Норникель». Компания добывает 40% от мирового производства. Вторым по важности источником палладия является Бушвелдский комплекс в ЮАР. Остальная часть добычи приходится на месторождения Северной Америки и Зимбабве.

Главная область применения палладия — автомобильные катализаторы в бензиновых двигателях. Они помогают снижать уровень выбросов токсичных веществ в атмосферу. Палладий также применяется в электронике, стоматологии и ювелирном производстве.

В автомобильной индустрии используется около 80% добываемого палладия. Увеличение спроса на палладий способствовало образованию дефицита, который, по данным Metals Focus, в прошлом году составил 25,5 тонн.

Острый дефицит вывел палладий в лидеры среди драгоценных металлов.

Исторический максимум цены был 27 02 2020г. $2815 (тикер, с марта – падающий тренд.
Падение автомобильных продаж в мире и повышение спроса на электромобили
приведет к снижению цен на палладий в долгосрочном периоде.

В отношении драгметаллов сохраняю осторожность. Хотя золото, прежде чем отправиться на коррекцию, способно ускорить рост. Желтый металл переоценен аналогично ряду акций, а основной причиной его роста можно считать приток денег в золотые ETF, т.е. спекулятивный стимул. Палладий, цена которого вновь превысила 2 000 долл./унц., в моем понимании, сформировал локальную вершине или близок к ней. Магистральное направление для него с начала этого года – снижение.

Золото, шаг за шагом, продолжает движение вверх. Основа спроса инвестиционная. Промышленности цены в районе 1 800 долл./унц. вряд ли нужны. Любой инвестиционный бум однажды оканчивается разочарованием. Золото не исключение. Будет ли 2 000 или нет (скорее да, чем нет), металл на финишной прямой своего многолетнего роста. У нас есть совсем незначительная короткая позиция в золоте, и она в течение лета-осени должна кратно увеличиться. Кстати, все еще сохраняется и часть короткой позиции в палладии. Это треть от того, что было. Восходящий тренд палладия сломлен в начале этого года, дальше – тяготение к 1 500 долл./унц., возможно, ниже (сейчас 1 900+). В расчете на это позиция будет сохраняться.

Impala Platinum Holdings Limited     

Производство рафинированной платины 
FY – 30.06.2017г: 1,530 млн унций   
9 мес – 31.03.2018г: 1,214 млн унций 
FY – 30.06.2018г: 1,468 млн унций 
9 мес – 31.03.2019г: 1,133 млн 
FY – 30.06.2019г: 1,526 млн унций      
9 мес – 31.03.2020г: 1,060 млн унций         

Производство рафинированного палладия 
FY – 30.06.2017г: 932,0 тыс унций         
9 мес – 31.03.2018г: 602,0 тыс унций       
FY – 30.06.2018г: 849,3 тыс унций         
9 мес – 31.03.2019г: 683,0 тыс унций           
FY – 30.06.2019г: 909,6 тыс унций          
9 мес – 31.03.2020г: 689,0 тыс унций         

Производство рафинированного родия 
FY – 30.06.2017г: 204,0 тыс унций         
9 мес – 31.03.2018г: 142,0 тыс унций         

Нефть, помимо прочего, получает эффект от сокращения добычи. И нынешние 42 долл./барр. для Brent– вероятно, не предел восстановления. Последняя коррекция достигала 6 долларов, и впредь близкие по амплитуде просадки возможны. Но постепенное увеличение спроса, предположительно, продолжит сопровождаться ограниченностью предложения.

Рубль отвоевывает позиции у доллара и евро. Видимо, отчасти из-за нефтяного роста, отчасти – из-за комбинаций собственной дешевизны и относительно высокой доходности. Снижение 19 июня ключевой ставки с 5,5% до 4,5% и укрепившийся на этом факте рубль – тому иллюстрация. Движение в сторону 65 рублей за доллар, вероятно, продолжится. Возможно, именно 65 мы не увидим, но достижение и преодоление недавнего рубежа в 68 рублей – достижимая на остаток июня цель.

Еще раз всем доброго дня, коллеги. Сегодня на Смартлабе опубликовал пост В какой валюте хранить сбережения и делать банковские вклады белорусам и россиянам в 2020-2021 годах?, в котором рекомендовал открывать банковские вклады в рублях на ближайшие 6-18 месяцев, или конвертировать доллары в евро. Почему — можете прочитать по ссылке. 

В комментариях упомянули про акции российских компаний, которые кто-то считает отличным средством для инвестиций и я с данной точкой зрения жэстачайшэ несогласен. Поэтому решил опубликовать свои прогнозы по российскому фондовому рынку. В частности текст ниже был опубликован в середине мая 2020 года на моем блоге. 

Поехали. 

Недавно я опубликовал материал о перспективах акций некоторых российских ТОПовых компаний на 2020-2025 годы, в котором высказал точку зрения о грядущем медвежьем тренде во многих из них.

Сегодня вышел отчет о продаже всех автомобилей в США. Как и предполагалось он упал на 900 тысяч штук. Предыдущий показатель был 2.85. На настоящий момент 1.95.
Это плохой сигнал для палладия и мы видим в моменте снижение на 0,7%, с дальнейшей тенденцией вниз. Так же это сигнал к продажам производителей палладия, крупнейшим является Норильский никель. Стоит очень аккуратно рассматривать возможность покупки, вероятность снижения сохраняется.

Палладий по прежнему дороже золота. Что показывает с одной стороны на высокий спрос со стороны автопромышленности, палладий применяют в каталитических нейтрализаторах (катализаторах), которые превращают вредные для человека углеводороды, окиси азота и другие химические соединения, содержащиеся в выхлопных газах, в сравнительно безвредные оксид углерода и водяной пар. 

А с другой стороны такая высокая цена вызывает тревогу, особенно с учетом снижения выпуска новых автомобилей.
Низкий спрос на автомобили будет продолжен и в следующем месяце, что вызвано снижающейся покупательной способности населения.
В связи с этим стоит рассматривать аккуратные продажи этого металла и его производителей.

Некоторые наблюдатели полагают, что текущие цены сохранятся недолго. Котировки пойдут вниз, как только автопроизводители переключатся на более дешевую платину.