оферта по облигациям

Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%). Все ссылки в конце поста 👇

АФК Система-001Р-24

ISIN: RU000A105L27 

Ставка после оферты: 18%, купон раз в квартал

Следующая оферта через год

Итого, у нас годовые облигации с офертой с выплатами раз в квартал, эффективная доходность 19,3%. Похоже, это первая полностью рыночная облигация АФК Системы за долгое время. О чем это говорит? Системе не нужны выкупы облигаций. Размещаться стало сложнее, поэтому на наш взяглд, Система предложила полностью рыночную ставку, чтобы не выкупать даже часть бумаг

❗️В то же время, из более коротких аналогов можно найти доходность выше: Система 20,21 дают в среднем 22% годовых

ВсеИнструменты.ру объявили оферты сразу по шести выпускам. Серии 001Р-01…06 можно предъявлять к выкупу с 27 ноября по 3 декабря. Расчет 5 декабря

👉 Обзоры компаний

👉 Наши портфели (автоследы и аналитика по ним)

📈Цена

Цена выкупа неизвестна, будет понятна после анализа заявок. Но есть потолки
001Р-01 не выше 102,56% (цена на бирже 99,68%)
001Р-02 не выше 102,98% (цена 101%)
001Р-03 не выше 110,61% (цена 104,1%)
001Р-04 не выше 105,80% (цена 102,3%)
001Р-05 не выше 103,20% (цена 100,8%)
001Р-06 не выше 106,00% (цена 102,3%)

📊Количество

Максимальный объём выкупа
001Р-01,02,05 до 2 млн шт (в обращении 12 млн)
001Р-04 до 1 млн шт (в обращении 1 млн, т.е. могут выкупить весь выпуск)
001Р-03,06 до 500 тыс шт (в обращении 1 млн)

ТОП-8 надежных выпусков в кредитном рейтинге от А- с ежемесячными, или ежеквартальными купонами. Срок от полугода до трёх лет. Садись, прокачу!

🔹🔹🔹

БалтЛизП19 RU000A10CC32 👉обзор

Рейтинг: АА-

Срок: 2,8 лет

Доходность: 22,1%

Периодичность выплат: ежемесячно👍

🔹🔹🔹

ИнтЛиз1Р07 RU000A1077X0 👉обзор

Рейтинг: А

Срок: 0,9 лет

Доходность: 21,3%

Периодичность выплат: ежемесячно👍

🔹🔹🔹

ИнтЛиз1Р06 RU000A106SF2 👉обзор

Рейтинг: А

Срок: 0,7 лет

Доходность: 21,2%

Периодичность выплат: ежеквартально

🔹🔹🔹

ГТЛК 1P-07 RU000A0ZYNY4👉обзор

Рейтинг: АА-

Срок: 1,1 год ⚠️оферта

Доходность: 19,5%

Периодичность выплат: ежеквартально

🔹🔹🔹

ДелЛиз1Р3 RU000A10DHT7👉упоминание

Рейтинг: АА-

Срок: 2,9 лет

Доходность: 19,5%

Периодичность выплат: ежемесячно👍

🔹🔹🔹

ЭлемЛиз1P6 RU000A1071U9👉упоминание

Рейтинг: А

Срок: 0,9 лет

Доходность: 18,7% 💧низкая ликвидность

Периодичность выплат: ежемесячно👍

🔹🔹🔹

ВТБЛИЗ 1Р3 RU000A10CQE2

Рейтинг: АА

Срок: 2,8 лет

Доходность: 16,6%

Периодичность выплат: ежемесячно👍

Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)

ISIN:  RU000A0ZYJ91

Ставка после оферты: 12%, купон раз в квартал

Следующая оферта через год

Итого, у нас облигация с офертой на год (а за один лишь факт оферты положена премия +1% к ставке). Эффективная доходность 12,6%. Ближайшие аналоги в кредитному рейтинге ААА легко дают 15-17%. И забавно, что полугодовой выпуск ФСК-Россети 1Р5 с доходностью 18,7%

❗️Данный пост не рекомендация, лишь напоминание об оферте. Если хотите рассмотреть аналоги – карта выпусков ААА вам в помощь

Когда вы покупаете облигацию, у вас обычно есть два варианта выхода:

— дождаться погашения,
— продать на бирже.

Но есть ещё третий инструмент — put-оферта (от англ. put option).

🔎Что это такое?

Put-оферта — это право инвестора досрочно продать облигацию эмитенту по заранее известной цене (обычно по номиналу) в определённую дату или период.

По сути, это страховка: если что-то пошло не так, у вас есть возможность выйти без сильных потерь.

✅ Чем полезна put-оферта?

— Снижает риск. Даже если облигация выпущена на 10 лет, put-оферта может быть через 2–3 года. Значит, вы не зависите от длинного горизонта.

— Защита от роста ставок. Если через пару лет купон становится невыгодным по сравнению с рынком, можно предъявить облигацию по оферте и переложиться в новые бумаги.

— Удобство планирования. Инвестор заранее знает дату, когда сможет выйти, и может подстроить свой кэш-флоу.

— Повышает доверие к эмитенту — наличие оферты сигнализирует, что компания готова брать на себя дополнительные обязательства.

Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)

ISIN: RU000A1043Z7 

Ставка после оферты: 15%, купон раз в квартал

Следующая оферта через полгода

Итого, у нас облигация с офертой на полгода (а за один лишь факт оферты положена премия +1% к ставке). Эффективная доходность 15,9%. Ближайшие аналоги в кредитному рейтинге А легко дают 19-23%. Для рискованных инвесторов можно рассмотреть Интерлизинг. Абсолютно тот же кредитный риск – замена Биннофарма на тот же Биннофарм, но другой выпуск

❗️Данный пост не рекомендация, лишь напоминание об оферте. Если хотите рассмотреть аналоги – карта выпусков Биннофарм вам в помощь

📘Почитать по теме:

Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%). Роснефть тоже регулярно ставит нерыночные оферты, но кто за это платит?

Роснефть установила ставку очередных купонов по двум выпускам в размере 8% в рублях. Но это не коснется частных инвесторов. На примере выпуска 003Р-02 – ликвидности там нет и никогда не было. Кто-то выкупил этот выпуск при размещении и цели торговать им, похоже, не было. Мы ни разу не видели сделок по этой бумаге. Но кто этот щедрый инвестор, который готов при ключевой ставке 16,5% получать доходность 8%?

Мы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)

АФК Система-001Р-13

ISIN: RU000A101Q26 

Ставка после оферты: 16%, купон раз в полгода

Следующая оферта через год

Итого, у нас годовые облигации с офертой (а за один лишь факт оферты положена премия +1% к ставке). С выплатами раз в полгода, эффективная доходность 16,6%, что мало даже относительно зеркальных выпусков той же Системы. На любой дистанции: полгода / год / полтора, и даже 3,5 года есть аналоги с доходностью выше 18%

❗️Данный пост не рекомендация, лишь напоминание об оферте. Если хотите рассмотреть аналоги – карта выпусков АФК Системы вам в помощь

📘Почитать по теме:

👉 Что не так с офертами?

Лучшая подборка облигаций. Доходно, ликвидно, как будто надежно ;-) с офертами и прочими бонусами 😉

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время — это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

Принципы:

— фикс.доходность

— рейтинг А- и выше

— высокая ликвидность

— не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами?

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -40% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉 Мы для вас вручную перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

🦾Петроинжиниринг

💊Вита-Лайн

🏭ВИС
✈️ГТЛК

И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤