отчеты мсфо

Совкомбанк опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2024 года.

Чистая прибыль снизилась на 25% до 38,7 млрд рублей из-за снижения нерегулярных доходов, связанных с переоценкой финансовых инструментов. Также этому способствовали снижение чистой процентной маржи на 1 п.п до 5,7% и опережающий рост операционных расходов на 33% до 58,4 млрд рублей. 

Во 2-ом квартале прибыль снизилась в 2 раза до 13,7 млрд рублей. 

Рентабельность капитала без учета субординированного долга составила 27% и снизилась вдвое относительно прошлого года. 

⛴Выручка в долларах упала на 10%, составив 474 млн долларов, тогда как в рублях практически не изменилась за счет курса.

⛴Чистая прибыль упала на 50%, составив 101 млн долларов. В рублях падение не такое трагичное, за первое полугодие -30%. Причина в росте эксплуатационных расходов и падении выручки одновременно.

Позитив!

⛴Свободный денежный поток составил 360 млн долларов. Для выплаты дивидендов нужно 175 млн долларов. Хватает с головой еще и останется.

Сегодня отчетом за 1 полугодие 2024 года поделилась с нами компания Совкомфлот:
-Выручка: 1,1 млрд долларов (-16% г/г);
-Чистая прибыль: 324 млн долларов (-35% г/г);
-Скорректированная чистая прибыль: 31,538 млрд рублей (-26% г/г), (база для дивидендов);
-EBITDA: 591 млн долларов (-32% г/г);
-Чистый долг: -19,8 млн долларов;
-Прибыль от эксплуатации судов: 628 млн долларов (-31% г/г);
-Операционная прибыль: 367 млн долларов (-45% г/г);

«На фоне усиления санкционного давления со стороны недружественных стран компания продолжает системную работу по преодолению возникающих вызовов» — представитель компании

Ожидаемый отчет с текущем санкционным давлением.
Дивидендная политика компании подразумевает выплаты в размере не менее 50% от скорр. чистой прибыли. Видим её снижение на четверть, что означает возможное снижение предстоящих дивидендов.

В общем, будем наблюдать за дальнейшими отчетами компании.


ТГ канал - t.me/+-LK1WV8asBphY2Fi (INVESTLOL)

Главные цифры

ПАО «Совкомфлот» (группа компаний СКФ; тикер: FLOT) опубликовало обобщенную консолидированную финансовую отчетность за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 года.

По результатам отчетного периода компания заработала 31,5 млрд рублей чистой прибыли по МСФО* (или 13,28 рублей на акцию), что было достигнуто благодаря высокому уровню обеспеченности флота долгосрочными контрактами, а также сохранению высокой рыночной конъюнктуры танкерного рынка.

На фоне усиления санкционного давления со стороны недружественных стран компания продолжает системную работу по преодолению возникающих вызовов.

Совкомфлот МСФО 1п 2024г: выручка Р92,4 млрд (-0,8% г/г), чистая прибыль Р29,37 (-22,17% г/г)

www.sovcomflot.ru/media/press_releases/item132838.html

Хотя заголовки пестрят красным: «Убыток, убыток, убыток», на самом деле результаты вполне нейтральные.
— выручка на уровне 2го полугодия прошлого года;
— EBITDA и чистая прибыль плюс-минус сопоставимы;
— чистый убыток получен за счет обесценения активов на 200 млн долларов. Вполне логичное решение в новых обстоятельствах, которое почти никак не влияет на денежные потоки (хотя все таки влияет — дает скидку по налогам);
— ключевой позитивный момент в отчете — компании удается удерживать себестоимость. Спад мог бы быть сильнее, но менеджмент работает эффективно;
-реальный негатив — сокращение чистой денежной позиции. Компания резко увеличила капекс. Такое решение вызывает недоумение в свете общей ситуации в мире и в России.

На мой взгляд 200+ млн долларов скорректированной чистой прибыли и 450 — 480 млн EBITDA это рабочий ориентир на конец 2024 года. Неплохой результат в условиях санкций, проблем с логистикой, укрепления рубля, проблем с оплатой товара и слабости мирового рынка commodities. Другое дело, что причин для разворота показателей вверх пока не видно ((( Скорее можно ждать, что ожидаемая рецессия в США придавит цены на уголь. Может идея в том, чтобы нарастить добычу на выходе мировой экономики из кризиса? Но могут помешать санкции.