отчеты мсфо

На фоне падения российского фондового рынка чуть меньше остального рынка снижаются акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», подешевевшие на 1,3%, до 2529 руб. за бумагу. Сегодня вышли финансовые результаты компании по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года (до применения стандарта IFRS 16), которые снова оказались неоднозначными. Выручка группы компаний за 3 квартал 2025 года составила 1,16 трлн руб., увеличившись в годовом выражении на 19%, а за 9 месяцев 2025 года выросла на 20,3% год-к-году до 3,4 трлн руб. 

Показатель скорректированной EBITDA группы в 3 квартале в годовом выражении вырос на 1,6% до 74,15 млрд руб., за 9 месяцев 2025 года – на 1% год-к-году до 204,22 млрд руб. Чистая прибыль группы «ИКС 5» в 3 квартале снизилась на 20% в годовом выражении до 28,26 млрд руб., за 9 месяцев сократилась на 19,3% год-к-году до 76,4 млрд руб. На рост выручки в 3 квартале и по итогам 9 месяцев повлияли рост сопоставимых продаж (LFL) на 10,6% за 3 квартал и на 12,9% за 9 месяцев в годовом выражении, рост торговых площадей (на 6% за 3 квартал и на 9,2% за 9 месяцев) год-к-году и высокие темпы роста дохода (44% год-к-году) от цифровых сервисов, составившего 5,6% от выручки группы. 

( Читать дальше )

1.Выручка компании показала рост на 18,5%.

2.Валовая прибыль 274,9 млрд рублей при рентабельности 23,7%.

3.Скорректированная EBITDA выросла на 1,6% до 74,2 млрд рублей с рентабельностью 6,4%. 

4.Долговая нагрузка остается на комфортном уровне: показатель чистый долг/EBITDA составил 1,04х.

Цифровые сервисы показали рост выручки на 43,6% до 65 млрд рублей(5,6% от общей выручки).

Финансовые цели на 2025 год

1.Рост выручки: около 20%

2.Рентабельность EBITDA: 5,8–6,0%

3.Капитальные затраты: около 5,5% от выручки

4.Показатель чистый долг/EBITDA: 1,2–1,4x

Нотки позитивных и перспективных цифр в тяжелое время на рынке.

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Дорогие подписчики, открываем новую торговую неделю обзором финансовых результатов банка ВТБ за 9 месяцев 2025 года. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам:

— Чистые процентные доходы: 267,9 млрд руб (-36,5% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 226,2 млрд руб (+21,2% г/г)
— Чистая прибыль: 380,8 млрд руб (+1,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 9М2025 чистые комиссионные доходы увеличились на 21,2% г/г — до 226,2 млрд руб., что обусловлено позитивным эффектом от форексных транзакций и транзакционных комиссий. При этом прочие операционные доходы выросли более чем в два раза и составили 325,9 млрд руб.

📉 В то же время чистые % доходы снизились на 36,5% г/г — до 267,9 млрд руб. на фоне продолжающихся жестких денежно-кредитных условий, которые в свою очередь продолжают оказывать давление на чистую процентную маржу банка.

— чистая процентная маржа составила 1,1% (против 2,0% г/г).
— рентабельность капитала (ROE) снизилась с 21,3% до 18,6%.

( Читать дальше )

🔎 Сезон отчетности за 3 квартал подкрался незаметно. Как всегда, первыми идут операционные результаты. Сегодня речь пойдет про Х5. Интереса и волнений добавляет падение акций, а значит повод покопаться в отчете появился сам собой!

🥕 Начнем с того, что продуктовая инфляция начала замедляться (10% г/г в 3 квартале против 12,4% во 2 квартале). Охлаждение экономики добралось и до еды. Растет популярность жестких дискаунтеров «Чижик», а у более премиального «Перекрестка», наоборот, слегка проседает.

📈 Выручка прибавляет 18,5% г/г. Главные драйверы — «Чижики» (+65,3%) и доставка (+43,6%). Пятерочка стабильна (+15,6% г/г). Единственный, кто растет ниже инфляции — это Перекресток (+7,5%). Он же теряет 3,5% трафика.

LFL-чек увеличился на10,1% (ровненько на инфляцию). Трафик ослаб по сравнению с 1 полугодием, но все еще растет на 0,4%. В общем, результаты вполне достойные, с учетом ситуации в экономике.

📉 А вот свежие прогнозы, откровенно разочаровали. Впрочем, нельзя сказать что это было неожиданно. Итак, что озвучил менеджмент:

( Читать дальше )

  

Друзья, всем привет!

В первую очередь хотим поблагодарить Смартлаб за очередную интересную конференцию и за возможность лично пообщаться с участниками рынка и нашими инвесторами. Это ценная и полезная для нас обратная связь. Уже совсем скоро мы встретимся на других инвестиционных мероприятиях, а пока раскрываем финансовые итоги за 3 квартал 2025 года.

🟢 Выручка увеличилась на 18,5% за счет роста LFL-продаж и торговых площадей на 10,6% и 9,2% соответственно.

 

( Читать дальше )

Тикер: #CHMF
Текущая цена: 877.4
Капитализация: 735 млрд.
Сектор: Черная металлургия
Сайт: severstal.com/rus/ir/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 9.07
P\BV — 1.35
P\S — 0.99
ROE — 14.9%
ND\EBITDA — отрицательный чистый долг
EV\EBITDA — 4.57
Активы\Обязательства — 2.63

Что нравится:

✔️ положительный FCF +2.2 млрд против отрицательного -1 млрд во 2 кв 2025;
✔️ отрицательный чистый долг -1.5 млрд против положительного +1.5 млрд во в 2 кв 2025;
✔️ нетто финансовый доход +32 млн против расхода -494 млн во 2 кв 2025;
✔️ хорошее соотношение активов и обязательств, которое за квартал улучшилось с 2.52 до 2.63.

Что не нравится:

✔️ выручка снизилась на 6.9% к/к (185.5 -> 172.7 млрд) и за 9 мес на 13.7% г/г (628.3 -> 543.3 млрд);
✔️ за 9 мес отрицательный FCF -37.4 млрд против положительного +76 млрд за 9 мес 2024;
✔️ за 9 мес нетто финансовый расход -523 млн против дохода +749 млн за 9 мес 2024;
✔️ чистая прибыль уменьшилась на 17.1% к/к (15.7 -> 13 млрд) и за 9 мес на 57.1% г/г (116.1 -> 49.7 млрд). Причины — снижение выручки, падение операционной рентабельности с 25.2 до 14.6% г/г, увеличенный расход по курсовым разницам.

( Читать дальше )

Москва, 27 октября 2025 г. — ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» («X5» или «Компания», тикер на Московской бирже: «X5»), ведущая продуктовая розничная компания России, управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик», сегодня опубликовала неаудированные сокращенные консолидированные промежуточные финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2025 г., подготовленные в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.





( Читать дальше )

📌Продолжаю анализировать отчетность наших металлургов, следом за Северсталью свои операционные и финансовые показатели раскрыл ММК:

🔹выплавка чугуна снизилась на 10,6% (до 6,6 млн тонн), а производство стали на 13,7% (до 7,6 млн тонн), в связи с ремонтом в доменной переделе, замедлением деловой активности в России и неблагоприятной рыночной конъюнктурой в Турции. 

🔹продажи металлопродукции сократились на 10,4% (до 7,4 млн тонн). Продажи премиальной продукции упали на 18,3%.

🔹выручка сократилась на 23% (с 602 до 464 млрд руб), из-за снижения объемом продаж и падения средних цен реализации. 

🔹чистая прибыль упала на 84,3% (с 67 до 10 млрд руб). 

🔹свободный денежный поток оказался в отрицательной зоне и составил -2,6 млрд руб (в сравнении с 30 млрд руб за 9 мес 2024г.).

🔹капитальные затраты сократились на 4,6% (с 69 до 66 млрд руб). 

🔹чистый долг отрицательный. На балансе компании находится 129 млрд денежных средств (123 млрд руб на 31.12.24). 

📁В 2024–2025 годах ММК проходит фазу повышенной инвестиционной активности, проводя ремонты и плановое обслуживание производственных активов. 

( Читать дальше )

Группа Эталон представила операционные результаты за девять месяцев 2025 года — и, несмотря на общее охлаждение рынка недвижимости, компания демонстрирует уверенное восстановление. Продажи в натуральном выражении составили 471 тыс. кв. м, что на 13% ниже прошлого года, но в денежном выражении сокращение оказалось умеренным — 109,1 млрд рублей (-6%). Такой результат стал возможен благодаря росту цен и смещению фокуса в сторону более дорогих проектов.

Главный фактор — изменение структуры продаж. Средняя цена квадратного метра выросла на 9%, до 232 тыс. рублей, а жилая недвижимость подорожала на 21%, до 323 тыс. рублей за метр. За этим стоит не просто инфляция, а осознанный стратегический поворот в сторону бизнес- и премиум-сегментов, где маржа выше и спрос устойчивее.

Особенно заметен прогресс в третьем квартале: продажи выросли на 27% год к году, до 46,9 млрд рублей, а объем реализованной площади — до 175 тыс. кв. м (+11%). При этом доля премиальных проектов в структуре продаж увеличилась с 4% до 7%, а выручка в этом сегменте почти удвоилась. Средняя цена квадратного метра в третьем квартале поднялась до 267 тыс. рублей, а в премиальном сегменте — до 790 тыс. рублей.

( Читать дальше )

ММК представил слабые операционные и финансовые результаты за 3-й квартал 2025 г.
 
📉Компания демонстрирует отрицательную динамику ключевых показателей вследствие падения потребления и цен на внутреннем рынке металлопродукции.

📥Выручка ММК упала на 18,6% г/г, до 150,6 млрд руб., EBITDA сократилась на 47,5% г/г, до 19,4 млрд руб., с рентабельностью 12,9% против 20,0% годом ранее. Свободный денежный поток ММК удержался в положительной зоне и составил 2,1 млрд руб. благодаря распродаже запасов и снижению CAPEX.
 
🪙Принимая во внимание слабую конъюнктуру внутреннего рынка, мы не ожидаем выплату дивидендов ММК за 3-й квартал 2025 г. Также под большим вопросом находятся и финальные выплаты по итогам всего 2025 г.
 
🔭ММК ожидает сохранение неблагоприятной конъюнктуры до конца текущего года. Однако мы полагаем, что ожидаемое снижение ключевой ставки в 2026 г. оживит спрос на сталь, что переломит негативный тренд в операционных и финансовых результатах компании.
 
❗️Наша рекомендация для бумаг ММК – «Покупать» с целевой ценой 41,8 руб.

( Читать дальше )