отчеты МСФО

📌29 октября ведущая частная IT-компания объявила неаудированные финансовые результаты за отчетный период:

🔹выручка выросла на 33% (с 754 млрд до 1 трлн руб). Основные положительные показатели приходятся на сегменты: 
▪️Поисковые сервисы и ИИ: «кормящий» бизнес с высокой маржинальностью (рентабельность по EBITDA 45,4%).
▪️Городские сервисы (Райдтех, Е-ком, Доставка): ключевой драйвер роста выручки (выручка за 3кв: 200 млрд руб, +36%).
▪️Персональные сервисы (Плюс, Финансы): самый быстрорастущий сегмент (выручка за 3 кв: 55 млрд руб, +67%), особенно Финансовые сервисы (рост выручки в 3 кв: +172%).
▪️Б2Б Тех (Yandex Cloud): растет вдвое быстрее рынка (рост выручки +47%).

❗️Убыточность перспективных, но капиталоемких направлений:
▪️Автономные технологии: скорр. EBITDA: -10,5 млрд руб. Яндекс является одним из мировых лидеров в данной области. Суммарный пробег в автономном режиме по городам и трассам уже превысил 35 млн км. В октябре 2025 года автономный автомобиль компании совершил самостоятельную поездку протяженностью 400 км по маршруту Москва — Тула — Москва. Это важная веха на пути к полностью автономным поездкам (не устаю повторять, что это ставка на будущее). 

( Читать дальше )

Если посмотреть Российский фондовый рынок по секторам, то можно увидеть, что сейчас проблемы везде (металлурги, нефтяники, IT). Единственный сектор, который чувствует себя хорошо это банковский (сейчас виден переток денег из нефтянки в банки) поэтому я хочу разобрать последние отчеты основных банков, чтобы оценить риски, посчитать примерные дивиденды и решить не переоценен ли наш банковский сектор, а начну я с очень спорной компании в которую до этого года я никогда не инвестировал -ВТБ, давайте разбираться.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• Новабев Групп отчет за I полугодие 2025 по МСФО. Байбэк и дивиденды.

• Почему акции ИКС 5 падают сильнее рынка? Разбор нового прогноза компании.

• Лукойл. Что происходит с компанией?

( Читать дальше )

Эл5-Энерго МСФО 9 мес 2025г:

📈выручка ₽57,8 млрд (+19,8% г/г)
📈чистая прибыль ₽3,83 млрд (+3,8% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5732&type=4

На фоне замедления общеэкономической динамики и непростого геополитического фона Яндекс демонстрирует поистине выдающиеся результаты, опубликовав ударный отчет по итогам третьего квартала 2025 года.

Ключевые финансовые показатели демонстрируют уверенный рост в динамике год к году:

▪️ Выручка: +32% | 366,1 млрд руб. Результат не только уверенно превысил консенсус-прогноз аналитиков на 3 п.п., но и позволил по итогам 9 месяцев впервые в истории компании преодолеть символический рубеж в 1 трлн руб.
▪️Скорректированная EBITDA: +43% | 78,1 млрд руб. Операционная эффективность поражает — показатель превзошел ожидания рынка на целых 12 п.п.
▪️Скорректированная чистая прибыль: +78% | 44,7 млрд руб. Столь значительный рост маржинальности красноречиво свидетельствует об успешной монетизации экосистемы.

Важно отметить, что все три ключевые метрики поставили новые рекорды в квартальном выражении. Откровенно говоря, генерация 78 млрд руб. EBITDA за один квартал — это действительно сильный результат, который выделяет компанию на общем фоне.

( Читать дальше )

МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», «Группа» или «Компания»; МОЕХ: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, объявляет операционные и неаудированные финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года.

Ключевые финансовые показатели за 3 квартал 2025 года:

• Общая выручка Группы выросла на 40,3% год к году и составила 11 605 млн руб. благодаря востребованности амбулаторной и стационарной медицинской помощи, высоких показателей по родам, а также благодаря результатам присоединившейся к Группе сети медицинских центров «Эксперт», доля в общей выручке которых составила 15,7%;

• Сопоставимая выручка (LFL) Группы, увеличилась на 16,3% год к году до 9 623 млн руб.

• Выручка московских госпиталей увеличилась на 18,9% год к году до 4 818 млн руб., прежде всего, за счет высокого спроса на роды и ЭКО в госпиталях Группы, в том числе за счет пациентопотока из новых клиник, открытых в 2024-2025 годах, востребованности амбулаторного направления в части диагностики, акушерства и гинекологии и педиатрии, а также ростом доли коммерческой выручки стационарного звена;

( Читать дальше )

Друзья,

Октябрь подходит к концу, а значит, пришло время подвести итоги 3 квартала и 9 месяцев 2025 года!

Мы продолжаем укреплять лидерство в формате низких фиксированных цен и подтверждаем годовую цель – открытие 700 магазинов в 2025 году.

Итак, в 3 квартале 2025 года:

📌 Выручка достигла 79,6 млрд руб. (+ 5,9% г/г)

📌 LFL продажи выросли на 1,7% за счет роста среднего чека. Основным фактором роста стали продукты питания, сопоставимые продажи которых увеличились на 16,7% г/г

📌 Сеть увеличилась на 150 магазинов до 7 567 (+10,5% г/г). Торговая площадь превысила 1,6 млн кв. м (+10,4% г/г)

📌 Количество участников программы лояльности выросло до 31,9 млн человек (+14,3% г/г), их доля в розничных продажах составила 71,5%, а средний чек почти вдвое выше, чем у других покупателей

📌 Валовая маржа увеличилась на 61 б.п. до 31,9% благодаря эффективному управлению ассортиментом

📌 EBITDA по МСФО (IAS) 17 составила 6,0 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA – 7,5%. Высокая конкуренция на рынке труда продолжает влиять на рентабельность. Частично этот эффект был компенсирован ростом валовой маржи. В условиях дефицита кадров мы фокусируемся на повышении эффективности – совершенствуем процессы в распределительных центрах и магазинах, чтобы работать ещё быстрее и результативнее

( Читать дальше )

30 октября 2025 года, Москва, Россия – ПАО «Фикс Прайс» (MOEX: FIXR, «Fix Price», «Компания» или «Группа»), одна из крупнейших в мире и ведущая в России сеть магазинов низких фиксированных цен, объявляет операционные и финансовые результаты по МСФО на основании управленческой отчетности за 3 квартал и 9 месяцев 2025 года, закончившихся 30 сентября 2025 года.







ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 3 КВАРТАЛ 2025 ГОДА

• Выручка увеличилась на 5,9% г/г до 79,6 млрд рублей
• Розничная выручка выросла на 9,6% г/г до 70,3 млрд рублей
• Оптовая выручка составила 9,3 млрд рублей
• В 3 квартале 2025 года LFL продажи ПАО «Фикс Прайс» увеличились на 1,7%. Такая динамика обусловлена ростом LFL среднего чека на 6,2% г/г, связанным с реализацией ряда стратегических инициатив, включая последовательную работу с ассортиментом и ценовыми категориями и повышение вовлеченности участников программы лояльности. Основным фактором роста LFL продаж стали продукты питания, сопоставимые продажи которых в 3 квартале 2025 года увеличились на 16,7% на фоне ввода в ассортимент востребованной азиатской еды и других новинок, что вызвало положительную реакцию со стороны покупателей

( Читать дальше )

✅ Компания отчиталась за 3кв2025, рост выручки до 366,1 млрд р (+32% г/г) приятно удивил. Прогноз по росту выручки на 30% на непростой 2025й год был амбициозным, но уже выглядит очень даже достижимым.

Основа роста — это городские сервисы (райдтех, электронная коммерция, доставка, Яндекс Заправки и прочее) и персональные сервисы (Яндекс Плюс и другие).

👆 Более того, компания повысила прогноз по росту скорректированной EBITDA до 270 млрд р (предполагает рост +43% г/г). В целом, всё неплохо и скорректированная прибыль по итогам года около 71,5 млрд р, думаю будет (fwd p/e = 22,1), может заработают и 100 млрд р, но я был бы более консервативным, учитывая затянувшийся цикл жесткой ДКП + прибыль прогнозировать у компаний роста очень непросто. Лично я не корректирую прибыль на расходы по вознаграждениям на основе акций.

✅ С учетом всех обязательств по аренде, чистый долг почти 137 млрд р, что является вполне комфортным уровнем для компании.

✅ Компания отлично развивается, внедряет ИИ во многие свои проекты. Скорее всего, в перспективе нескольких лет рентабельность компании прилично вырастет, что частично оправдывает повышенные мультипликаторы, но когда конкретно это произойдет — сказать сложно.

( Читать дальше )

ПАО МФК «Займер» (далее также «Займер» или «Компания»), ведущая финтех-платформа и лидер российского рынка микрофинансирования, объявляет финансовые результаты III квартала 2025 года по стандартам МСФО.

Результаты III квартала 2025 года

• Чистая прибыль выросла на 45,5% по сравнению со II кварталом 2025 года и на 31% по сравнению с III кварталом 2024 года до 1,376 млрд рублей.

• Процентные доходы сохранились на уровне II квартала 2025 года, увеличившись на 13,5% по сравнению с III кварталом 2024 года, составив 5,308 млрд рублей.

• Комиссионные доходы выросли на 51,6% по сравнению со II кварталом 2025 года и в 6,46 раз по сравнению с III кварталом 2024 года, составив 673 млн рублей.

• Снижение общих административных расходов на 14,9% по сравнению с II кварталом 2025 года до 1,544 млрд рублей стало результатом изменений маркетинговой и рисковой политики.

Дивиденды

• Совет директоров Займера рекомендовал акционерам распределить в виде дивидендов 50% чистой прибыли III квартала 2025 года. 

( Читать дальше )

Тикер: #SFIN
Текущая цена: 1181
Капитализация: 59.3 млрд.
Сектор: Финансы
Сайт: sfiholding.ru/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 4.73
P\BV — 0.59
ROE — 13.6%
Активы\Обязательства — 1.48

Что нравится:

✔️

Что не нравится:

✔️чистые процентные доходы снизились на 9.96% к/к (6.9 -> 6.2 млрд). За полугодие небольшое увеличение на 4.7% г/г (12.5 -> 13,1 млрд);
✔️расходы по ожидаемым кредитным убыткам выросли в 2.4 раза к/к (2.1 -> 5.2 млрд) и за полугодие в 3.76 раза г/г (2.8 -> 10.5 млрд);
✔️чистая прибыль уменьшилась на 64.6% к/к (5.6 -> 2.5 млрд) и за полугодие на 61.4% г/г (15.2 -> 5.9 млрд).

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 75% от минимального показателя из размера чистой прибыли по РСБУ или размера свободного денежного потока за отчетный год при условии наличия поступлений дивидендных выплат от дочерних/зависимых обществ.

По данным сайта Доход следующий дивиденд за 9 месяцев 2025 прогнозируется в размере 140.97 руб. (ДД 11.94% от текущей цены).

( Читать дальше )