обзор рынка

Ноябрь приносит важные данные по итогам трех кварталов — и перед инвесторами встает ключевой вопрос: какие компании демонстрируют устойчивый рост, а какие скрывают риски?

Ключевые темы недели:

• Платежный баланс под давлением: сальдо счета текущих операций за 9М25 снизилось на 40% г/г — анализируем последствия для рубля и ликвидности
• Инфляция замедляется: недельный показатель 0.09% (годовой 7.73%) сохраняет возможность снижения ставки в декабре
• Разные стратегии телекомов: МТС — рост выручки на 18.5% и снижение долга, Ростелеком — стабильность и оптимизация затрат
• Сырьевой сектор в фокусе: Селигдар наращивает операционные показатели, Лукойл адаптируется к санкционным вызовам
• Новые инструменты: с 18 ноября на МосБирже стартуют торги фьючерсами на индексы криптовалют
• Ждем отчеты недели: ВИ.ру, ФосАгро, Европлан, Т-техно — какие компании превзойдут ожидания

В эфире разберем:

● Как читать отчеты сквозь призму новых экономических реалий

ОБЗОР

Индекс Мосбиржи сегодня пытается тестировать 2500

Но облигации растут
Для примера,
ОФЗ 26238 по дневным

Т.е. ожидается продолжение цикла снижения ключевой ставки (КС).

Индекс облигаций — это опережающий индикатор для рынка акций
Поэтому продолжаю считать, что около 2500 по индексу Мосбиржи — это среднесрочно интересный уровень для формирования портфеля акций

Обзор рынка: несколько слов о текущей ситуации на фондовом рынке|17.11.25

Российские акции в понедельник слегка падают из-за геополитических рисков. Индекс МосБиржи снизился на 0,59%, большинство крупных компаний в минусе.

Санкции и сделки «ЛУКОЙЛа»:
Минфин США (OFAC) продлил до декабря 2025 года сроки для согласования продажи зарубежных активов «ЛУКОЙЛа», но любая сделка требует отдельного разрешения. Для болгарских дочерних компаний срок продлен до апреля 2026 года. Ранее планировавшаяся продажа активов трейдеру Gunvor сорвалась, так как США отказались выдавать лицензию.

Политика и санкции:
Президент США Дональд Трамп поддержал идею законопроекта о санкциях против стран, ведущих бизнес с Россией. В Кремле заявили, что контакты с США по урегулированию продолжаются на основе договоренностей, достигнутых в Анкоридже, и обсуждается возможность саммита в Будапеште.

Экономическая статистика:

Инфляция в России: В октябре 2025 года рост цен составил 0,50%, что оказалось ниже прогнозов. Годовая инфляция замедлилась до 7,71%.

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжает снижение, приближаясь к своей локальной поддержке в виде горизонтали 254550. Смотрим за отработкой уровня — отбой лонгуем, а пробой с тестом снизу на мелких ТФ — шортим
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест трендовой 262350 или горизонтали 251125
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонтали 254700

На часовом графике цена продолжает снижение, двигаясь в рамках своего серого канала и пока она в нем, снижение может продолжиться. Первый сигнал для лонга — выход из этого канала с тестом его границы сверху на мелких ТФ
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонталей 259275 и 250400
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде границ серого канала(256150 и 251250 на утро)

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена протестировала снизу свое локальное сопротивление 30528 и снова ушла в коррекцию, закрыв торги под ема233. Пока цена под этим уровнями, снижение может продолжиться, возврат выше 30528 с тестом сверху даст сигнал на рост

📱 Ютуб www.youtube.com/watch?v=TV0oN7ckENM
📱 ВК vk.com/video-221504876_456240059
📱 Рутуб rutube.ru/video/4092123b6665163b62103e105c8466cf/
📱 Дзен dzen.ru/bogdanoffinvest

00:00 — Логика рынка
08:20 — S&P500, Nasdaq, Hang seng
10:27 — RGBI, IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)
12:03 — Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.
15:24 — Юань-рубль, рубль-доллар, фьючерс юаня, прогноз рубля.
16:27 — Фьючерс на газ, Природный газ США, Газ TTF, Нефть, Фьючерс нефти
17:32 — DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс серебро, Золото, фьючерс золото
18:44 — TLT, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции
20:04 — Итог по рынку акций