обзор акций

В среду как всегда встретимся в прямом эфире, буду разбирать интересующие вас инструменты. Всем хорошей торговой недели!

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

На нем разбираю основные биржевые инструменты

В данном видео обсудили: ММВБ, usdrub, cnyrub, природный газ и нефть и многое другое. Тайминг в описании.

Телега: t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

◽️ Капитализация: 612 млрд ₽ / 3070₽ за расписку

◽️ Чист. % доход 2023: 230,3 млрд ₽ (+60% г/г)
◽️ Чист. комисс. дох. 2023: 73,1 млрд ₽ (-5% г/г)
◽️ Чистая прибыль 2023: 80,9 млрд ₽ (+290% г/г)
▫️ P/E ТТМ: 7,5
◽️ fwd дивиденд 2023: 0%
▫️ P/B: 2,15

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Выделю результаты отдельно за 4 квартал 2023г:

◽️ Чист. % доход: 68,1 млрд ₽ (+77% г/г, +10% кв/кв)
◽️ Чист. комисс. доход: 21,2 млрд ₽ (+19% г/г, +12,8% кв/кв)
◽️ Чистая прибыль: 20,7 млрд ₽ (+102% г/г, -12% кв/кв)

✅ Тинькофф успешно завершил редомициляцию в РФ и теперь на бирже уже торгуются не кипрские расписки, а полноценные акции МКПАО. В ближайшее время, возможно, мы увидим эффект навеса продаж после конвертации, но это временно.

✅ Полноценный переезд прежде всего разблокирует опцию по выплате дивидендов (див. политика будет утверждена до конца 2024г), проведение байбека и IPO дочерних структур.

✅ ТКС Холдинг планирует выкупить Росбанк за счет проведения доп. эмиссии. На конец 2023г Росбанк имеет капитал в 226 млрд, 2,1 трлн активов и кредитный портфельв 1,485 трлн (покрытие средствами клиентов — 94%). Чистая прибыль банка за прошедший год — 28,8 млрд при ROE = 13%.

Обзор рынка на 18/03

🇷🇺 IMOEX: 3307,12 (-0,24% по итогам недели)

Во второй половине недели продажи прошли по всему рынку, в первую очередь корректировался нефтяной сектор после выхода отчетов Лукойла, Татнефти, Газпромнефти.

🇷🇺 Индекс RGBI продолжил снижение на прошедшей неделе до 116,03.

Доходности в дальнем и среднем конце кривой преодолели отметку 13%. По 10-летнему выпуску 26244 доходность превзошла 13,2%.

🗣Мнение: мы считаем, что доходности продолжат рост, пока есть предложение на первичном рынке. Разворот возможен, когда объемы
размещения в длинной части кривой достигнут устойчивых минимумов, обеспечив отставание от плана по заимствованию, в результате
которого Минфин переключится на флоутеры. Либо доходности в длинном конце уйдут выше уровней, где Минфину выгодно размещаться.

📍Полная версия аналитического материала old.brokerkf.ru/analitika/actual-analysis/market-reviews/index.php?ELEMENT_ID=339873
________________

👍если полезно

В среду как всегда встретимся в прямом эфире, буду разбирать интересующие вас инструменты. Всем хорошей торговой недели!

t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Разобрали индекс, валюту, топ-5 бумаг, нефть и газ. Обсудили планы на будущую неделю.

Разборы ваших бумаг сделаем в среду, а завтра от меня и Андрея обзор рынка! 

Мысли финансиста 

Территория трейдинга

▫️Капитализация: 585 млрд ₽ / 293₽ за акцию
▫️Выручка 2023: 606 млрд ₽ (+13,5% г/г)
▫️OIBDA 2023: 234,2 млрд ₽ (+6,4% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023: 54,6 млрд ₽ (+67,5% г/г)
▫️ND/OIBDA: 1,9
▫️P/E ТТМ:10,7
▫️fwd дивиденды 2023:11-12%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Отдельно выделю результаты за 4кв2023г:

▫️Выручка: 168 млрд ₽ (+18% г/г)
▫️OIBDA: 56,7 млрд ₽ (+3,9% г/г)
▫️Чистая прибыль: 16,1 млрд ₽ (+195,6% г/г)

✅ МТС-Банк находится на финальной стадии подготовки к выходу на IPO. Скорее всего, мы увидим публичное размещение уже в 1П2024г.

На конец 2023г капитал банка составлял 76,3 млрд рублей при ЧП в 12,4 млрд (ROE = 16,3%). Если компания будет выходить с небольшим дисконтом к капиталу как это делал Совкомбанк, то мы увидим оценку приблизительно в 60-70 млрд. Объём IPO вероятно будет небольшим (не более 10%), за такой пакет МТС получит около 6-7 млрд, долг это существенно не снизит.

✅ Благодаря отличным результатам финтех направления и небольшому росту абонентской базы, МТС удалось показать рост выручки на 18% г/г. Это помогло сохранить операционную маржинальность выше 20%.

Самолет #SMLT. Начинаем аналитическое покрытие компании

Один из самых быстроразвивающихся на рынке. За последние 5 лет объем текущего строительства вырос с 1,4 до 5,3 млн квадратных метров.

🛍В октябре 2023 года Самолёт приобрел 100% ГК МИЦ, что стало толчком к росту показателей. За счет этой сделки земельный банк компании увеличился примерно на 2 млн квадратных метров, а объем текущего строительства — на 0,6 млн квадратных метров.

📜В феврале 2024 года компания раскрыла позитивные показатели по итогам 2023 года. Драйверами роста выручки и чистой прибыли стало увеличение объемов проданного жилья более, чем на 40%, а также рост средней стоимости квадратного метра.

Планы

▫️Компания планирует усилить экспансию на региональном рынке в 2024-2025 годах.

▫️Увеличить объемы продаж до 2,7 млн кв. метров, а размер выручки до ₽500 млрд.

🗣 Мнение: учитывая исторические темпы роста компании, а также плановые показатели на 2024-2025 гг, мы считаем, что в акциях Самолета есть потенциальный апсайд с тартегом в ₽4 100.