обзор

🎱 Свежие тенденции по рублю и инфляции, динамика МосБиржи и облигационного рынка.

🎱 Главные корпоративные истории: рекорд Ozon, динамика дивидендов Лукойла, buyback и отчеты ключевых компаний.

🎱 Санкционный блок и судебные дела, экспорт нефти, успехи финтеха, борьба с серым импортом и новые драйверы мировой цифровой экономики.

🎱 Актуальные выводы и тактика для частного инвестора: как балансировать риски и где искать лучшие идеи портфеля.

👇 Подробно обо всём — с цифрами и анализом — читайте в полном материале:
https://investone.ru/2025/11/10/ekonomika-rynki-sankczii-klyuchevye-drajvery-i-novye-vozmozhnosti-dlya-investorov-globalnyj-obzor/

Источник: https://t.me/top_prime_invest/380

Что происходит на ядерном фронте?
— Трамп объявляет о «немедленных» ядерных испытаниях, но фактически сроки — 2027-2028, на деле — тесты компонентов без реального ядерного взрыва. США пугают Россию и Китай новыми заявлениями, а ответ Кремля — подготовка собственных испытаний, открытая реакция МО и СВР, запрос Вашингтону, который уходит от конкретики.

Дипломатия и влияние:
— Мишустин в Китае: энергетика, торговля, технологии, реальные проекты и контракты вопреки санкциям.
— Саммит C5+1 в Вашингтоне: США включают режим «геополитического покера» и пытаются потеснить влияние России и Китая в Центральной Азии, делая ставку на критические минералы и зелёную энергетику.

Кто главный посредник?
— Орбан, премьер Венгрии, ведёт переговоры с Трампом, предлагает площадку для диалога Россия-США — интрига месяца для мира на Украине и всей Европы.

Внутренняя политика и манипуляции:
— Ужесточение регистрации мигрантов в Москве и области до 30 ноября.

Всех празднующих — с праздником!

— Слова президента США о возможности урегулирования украинского конфликта и расширении торговли поддержали оптимизм: индекс Мосбиржи вырос выше 2565 пунктов (+1,3%), максимум сессии — 2579,91 пункт. РТС — +1,3%, “голубые фишки” прибавили в среднем 2,5%.

— Озон вернулся: старт торгов на первом уровне листинга — 11 ноября, расчетная цена 4135 ₽.

— Облигации: с 14 ноября вечером на Мосбирже доступны 2780 выпусков (+1268), рост вложений физлиц — 1,6 трлн ₽ за 10 месяцев.

— ОПЕК+ перестал снижать добычу, Россия завершила компенсацию перепроизводства. Brent — $65,01, WTI — $61,19.

— Рубль стабилен: курс доллара на 4 ноября — 80,89 ₽, евро — 93,38 ₽, юань — 11,24 ₽. Ожидание диапазона 79,5–82.

— Торговый объём на Мосбирже в октябре — 172,6 трлн ₽ (+23% г/г).

— ЦБ: ВВП до 1% в 2025, прогноз по корпоративным кредитам увеличен.

— Новые законы с 1 ноября: контроль SIM-карт, внесудебное взыскание налогов с долгом >500 ₽, ужесточение для иноагентов.

— Банк России снизил ключевую ставку до 16,5%. Прогноз: к концу года — 16%, в 2026 — 13–15%. Инфляция замедлилась до 8,09% (методика ЦБ), но давление остается выше целевого уровня.

— Рубль — лучший актив года: курс укрепился на 40% к доллару, на 31 октября доллар стоил 80,50₽. В ноябре ожидается консолидация 78–87₽, к концу года — 90–95₽.

— Санкции: США и Великобритания усилили ограничения для «Роснефти» и ЛУКОЙЛа, ЕС — новый пакет на энергетику и криптобиржи. ЛУКОЙЛ ведет переговоры о продаже зарубежных активов Gunvor за 12–15 млрд долларов, требуется разрешение OFAC.

— Фондовый рынок: индекс Мосбиржи 2514 п., за октябрь снижение на 6%. На фоне новостей о санкциях акции компаний под давлением, но «мягкие» сигналы ЦБ поддержали рынок.

— Крупные корпоративные события: IPO GloraX на Мосбирже (18 млрд ₽ капитализация), перевод OZON на высший уровень листинга (1 ноября, старт 4135₽).

— Биржа смягчила требования ко второму уровню: free-float минимум 1%, стоимость акций — от 2 млрд₽ (обыкновенные).

Прошедшие дни выдались насыщенными: ядерная риторика России вновь на пике, США отвечают демонстративно, в центре Москвы проходят спецучения, а в Нидерландах социал-либералы неожиданно побеждают на парламентских выборах. ФСБ сообщает о предотвращённых терактах и новых методах диверсионной активности. Госдума обсуждает обновлённую денежно-кредитную политику — инфляция, ключевая ставка и ВВП в фокусе. А на глобальной арене — дипломатия, санкции, торговые войны и вопросы безопасности.

Хотите разобраться в главных геополитических трендах и узнать детали? Полная версия статьи — на сайте: https://investone.ru/2025/10/30/🔴-polidajdzhest-kogda-yadernaya-ritorika-vstrechaetsya-s-gollandskim-perevorotom/ 

✅ Компания отчиталась за 3кв2025, рост выручки до 366,1 млрд р (+32% г/г) приятно удивил. Прогноз по росту выручки на 30% на непростой 2025й год был амбициозным, но уже выглядит очень даже достижимым.

Основа роста — это городские сервисы (райдтех, электронная коммерция, доставка, Яндекс Заправки и прочее) и персональные сервисы (Яндекс Плюс и другие).

👆 Более того, компания повысила прогноз по росту скорректированной EBITDA до 270 млрд р (предполагает рост +43% г/г). В целом, всё неплохо и скорректированная прибыль по итогам года около 71,5 млрд р, думаю будет (fwd p/e = 22,1), может заработают и 100 млрд р, но я был бы более консервативным, учитывая затянувшийся цикл жесткой ДКП + прибыль прогнозировать у компаний роста очень непросто. Лично я не корректирую прибыль на расходы по вознаграждениям на основе акций.

✅ С учетом всех обязательств по аренде, чистый долг почти 137 млрд р, что является вполне комфортным уровнем для компании.

✅ Компания отлично развивается, внедряет ИИ во многие свои проекты. Скорее всего, в перспективе нескольких лет рентабельность компании прилично вырастет, что частично оправдывает повышенные мультипликаторы, но когда конкретно это произойдет — сказать сложно.