новатэк

НПФ выходят на внебиржу. Фондам разрешат брать производные

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогут вкладываться во внебиржевые производные финансовые инструменты (ПФИ). Такая инициатива содержится в «дорожной карте» Московской биржи. Теоретически новый инструмент позволит хеджировать риски портфелей НПФ, и фонды подтверждают интерес. Но практически его использование наталкивается на жесткие требования к портфелям НПФ.

https://www.kommersant.ru/doc/4443108

 

«Магнит» потянуло на готовое. Ритейлер тиражирует формат мини-маркетов с кафе

Ритейлер «Магнит» до конца 2020 года откроет в крупнейших городах страны 30 мини-маркетов с кафе «Магнит Сити». Эти заведения рассчитаны в основном на клерков: акцент сделан на готовую еду и напитки навынос. Речь идет про сегмент, спрос в котором сохраняется несмотря на кризис. Кроме того, в крупных городах уже не осталось свободных площадей, позволявших сети открывать традиционные магазины, а вакантность небольших объектов под мини-маркеты растет.

( Читать дальше )

Соединяем ниточки. 👆

Мой вчерашний пост оперативно по Бейруту вышел в Телеграм-канале AROMATH в 21 час по Москве.

Остановка Турецкого потока Газпрома и явный интерес Азербайджана по продажам газа.
Конфликт Азербайджан-Армения.
Новый директор британской разведки, друг турецкого президента по совместительству.

Продажа израильской Noble Energy с израильским газом американцам за 5 миллиардов
и вероятное строительство газопровода Eastmed в Европу,
которому противится Ливан ( и Россия, естественно, также там, а куда без нас).
Присутствие и интересы России в виде Роснефти и Новатэка в Ливане.

Говорят, в Левантийском бассейне есть газ и нефть еще в ливанской прибрежной зоне,
а Ливан – важнейшая стратегическая точка географическая на карте,
если уж за Сирию так воевали – тут точно не упустим выход в море и всю инфраструктуру.

👉Это газовая война, не иначе,

( Читать дальше )

Коллеги, добрый день.

Сегодня утром сработали критерии выхода по долларовым активам:
они проданы по цене чуть лучше стопа.

Стоп по индексу РТС 1280. Закрыл шорт RTS по 127 700 (минус 2,38%) и закрыл FXTB (US Treasures) по 746,1 (+0,77%).
Вес шорта на RTS был 3,4% активов, вес FXTB (US-treasures) был 12,5% активов,
поэтому прибыль по 2 операциям 0,5%.

В связи с ростом NG (Natural Gas) с начала недели около 20%, выхода газа и выхода нефти из боковика,
купил Роснефть и Новатек.
Роснефть: на прорыве нефти из боковика, может выйти вверх закрывать гэн около 390р.

Учитывая высокий долг Роснефти (более 3 годовых EBITDA, в основном, в валюте), Роснефть также заинтересована в укреплении рубля.

ПОЗДРАВЛЯЮ ТЕХ, КТО В АКЦИЯХ, С ПРОДОЛЖЕНИЕМ РОСТА РЫНКА:
И ДИВИДЕНДЫ, И ПРИБЫЛЬ! ПОКА ЭТО ЛЕТО — ВАШЕ, НЕ СМОТРЯ НИ НА КАКОЙ ВИРУС !



( Читать дальше )

На американской сессии котировки фьючерсов на природный газ (NYMEX:NG1) выросли в понедельник на 17% и вновь приблизились к ценам начала года.

Если ценам удастся подняться и закрепиться выше 2,2 долл. за млн БТЕ, что пока не удалось сделать, это будет означать разворот на рынке газа в сторону его восстановления.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Рост газовых цен может стать позитивным сигналом для акций «Газпрома» и «Новатэка», которые в этом году проявляют себя слабее рынка. Первые теряют с начала года 28,7%, вторые – 15,9%, при том, что Индекс МосБиржи сегодня лишь на 3,8% ниже открытия года.

Причина роста котировок пока не вполне понятна. Вероятно, снижение мировой динамики заболевания COVID-19, признаки которого проявились в последние дни, дают надежду на возобновление роста спроса на газ. Возможно, казалось снижение накала страстей в штатах по поводу BLT. Или снижение объемов добычи совпало с началом создания запасов перед новым отопительным сезоном.

Впрочем, ситуация с запасами в Европе пока остается сложной. Европейские подземные хранилища по состоянию на воскресенье 2 августа 2020 года были заполнены на 86,28%, что чрезвычайно много для этого времени года: это близко к пиковым значения прошлых лет, которые обычно приходились на октябрь. Запасы природного газа в хранилищах, созданные по низким ценам, продолжат сдерживать цены на европейском рынке газа.

На прошлой неделе за второй квартал отчитался НОВАТЭК. Коронакризис, падение цен на нефть и газ продолжили оказывать негативный эффект на показатели. Во втором квартале выручка компании продолжила падение -24,8% или 140,6 млрд рублей. В основном за счет сокращения объемов поставок природного газа и снижения цен на нефть. По первому полугодию цифры немного лучше. Падение составляет 27,4%, однако динамика не радует.

Позитивный эффект оказало снижение операционных расходов. Компании удается сдержать рост расходов и оптимизировать производство. В отличие от первого квартала НОВАТЭК получил 56,5 млрд рублей убытка от отрицательных курсовых разниц. Если курсовые разницы можно отнести к бумажным убыткам, то убыток по полугодию от участия в совместных предприятиях отнимают 73 млрд рублей от прибыли.

Снижение расходов и прибыль во втором квартале от совместных предприятий позволили не уйти в отрицательную зону по чистой прибыли. Компания получила 42,9 млрд чистой прибыли. По результатам первого полугодие также получена прибыль — 15,3 млрд, против 460 млрд в 2019 году. Напомню, что львиная доля полученной прибыли в прошлом году приходилась на продажу «Арктик СПГ-2».

Первый квартал для компании был полностью провальным. Во втором наметился сдвиг в положительную сторону. Чистый долг компании вырос незначительно. NetDebt/EBITDA увеличился до 0,31, что по-прежнему является хорошим результатам. Я не устаю напоминать, что бизнес НОВАТЭКа сбалансированный и надёжный, а руководство компании предпринимает все силы, чтобы поднять рентабельность и дивиденды.

Как раз насчет их высказался зампред правления Марк Джитвэй:
«Мы намерены увеличить наши дивидендные выплаты, и мы поднимем этот вопрос на предстоящем заседании совета директоров»
Напомню, что по итогам 2019 года акционерам выплатили 32,33 рубля на акцию, что соответствовало доходности в 2,96%. Намерение руководства поднять уровень выплат максимально позитивно, даже с учетом того, что НОВАТЭК никогда не был дивидендной историей.

( Читать дальше )

Облигации

Эта неделя была малоактивна для внутреннего долгового рынка. Из последних идей – переход из длинных выпусков ОФЗ в короткие корпоративные. Если относительно недавно было хорошей идей инвестировать в длину, то сейчас инвесторы ищут короткую дюрацию, чтобы обезопасить себя и сохранить доходность.  

Корпоративные облигации

Эта неделя была примечательна новыми (и не очень новыми) именами на первичном рынке. В частности, размещался Балтийский Лизинг и Росводоканал. Видим, что эмитенты второго эшелона продолжают использовать низкие ставки для заимствования. Для инвестора основная идея заключается в получении доходности выше 7%. Хотел бы заметить, что на недавно размещенные бумаги 2 и 3 эшелона (например Гидромаш Сервис) заметен хороший спрос. Также подбирают ПИК и ГТЛК, эти бумаги показывали рост от одной фигуры до полутора. 

( Читать дальше )

Еще дивидендная интрига этого года, помимо Сбербанка и ВТБ — это НОВАТЭК. Я очень оптимистичен в ожиданиях. Надеюсь, они меня обрадуют.



*Дивиденд за 2020 год — мой прогноз

Несмотря на катастрофическое падение цен на газ, считаю свой долгосрочный прогноз по НОВАТЭКу в силе. Рекомендую к прочтению мою большую статью по нему в двух частях: Дешёвый дорогой «НОВАТЭК». Часть 1
Дешёвый дорогой «НОВАТЭК». Часть 2

НОВАТЭК — это еще диивидендный аристократ, думается, что как и ЛУКойлу ему не захочется распрощаться с этим званием.

Вот подборка моих статей про дивидендных аристократов:

Дивидендные аристократы США и России

Дивидендные аристократы США и России 2020

Как дивидендные аристократы переживают коронакризис?

Успешных инвестиций!

P.S. Моя группа в ВК: https://vk.com/shadrininvest 

Новатэк: ключевые моменты телеконференции по итогам 2К20            

30 июля Новатэк провел телеконференцию по итогам публикации финансовых результатов за 2К20. Ниже мы приводим ключевые моменты:

Новатэк намерен дополнительно урезать капзатраты на 2020 еще на 15% в дополнение к уже объявленному 20%-ному сокращению — с изначально ранее озвученного плана 250 млрд руб. приблизительно до 170 млрд руб. Решение по обновлению дивидендной политики СД примет в августе. Компания также подтвердила производственные планы по увеличению добычи газа не менее чем на 2% и ожидает выйти на уровень 2019 по добыче жидких углеводородов.

Компания прогнозирует завершение строительства 4-й очереди проекта Ямал СПГ в 4К20. Во 2К20 на спотовый рынок пришлось около 43% продаж вследствие проведения текущих ремонтов, при этом компания, как и ранее, ожидает, что по итогам года доля спотовых продаж составит около 25%. С запуском 4-й очереди проекта прогноз на 2021 может быть пересмотрен.


( Читать дальше )

Золото досталось профессионалам. Финансовые инвесторы наращивают покупки

Во втором квартале мировой спрос на золото упал на 11%, до 1016 т. Резко сократилось потребление металла в ювелирной отрасли и электронной промышленности. Вместе с тем профессиональные инвесторы наращивают покупки, тогда как частные инвесторы и центробанки уменьшили объем инвестиций в драгоценный актив.

https://www.kommersant.ru/doc/4435263

 

«Роснефть» сэкономит на персонале. Компания на 25% сократит зарплаты сотрудникам центрального аппарата

Как стало известно “Ъ”, «Роснефть» в условиях кризиса в отрасли на четверть сократит зарплаты большинству сотрудников головной компании. Сокращения коснутся тех, кто работает удаленно — сейчас в таком режиме трудится 84% персонала центрального аппарата. Снижение зарплат будет произведено с 1 октября, одновременно работники будут переведены на шестичасовой рабочий день. Как отмечают эксперты, «Роснефть» по закону вправе в одностороннем порядке ввести такой режим на срок до шести месяцев. По оценке “Ъ”, эта мера может позволить компании сэкономить 4–5 млрд руб. в год.

( Читать дальше )

«НОВАТЭК» вчера представил неоднозначные финансовые результаты за 1К20 по МСФО; отчет о прибылях и убытках, отразивший пик мирового кризиса на рынке углеводородов, осложненный переизбытком предложения СПГ на рынках ЕС, в целом соответствует нашим ожиданиям. Несмотря на дальнейшее ухудшение макроэкономической ситуации в связи с пандемией COVID-19, компания смогла завершить второй квартал года с прибылью, не оправдав, впрочем, ожиданий по СДП, который оказался в зоне отрицательных значений в связи с существенным увеличением капиталовложений в проекты по расширению производства СПГ. 

Операционные результаты: На фоне неблагоприятной конъюнктуры рынка углеводородов выручка «НОВАТЭКа» продолжила снижение в 2К20, опустившись на 22% за квартал и на 34,1% г/г до 143,9 млрд руб., в основном на фоне обвала котировок TTF и Brent (приблизительно на 60% г/г), а также сильного сокращения объемов реализации СПГ ( — 32,4%) в результате увеличения доли прямых продаж “Ямал СПГ“ по долгосрочным контрактам и соответствующего снижения объемов покупок С ПГ материнской компанией. Тем не менее, выручка за 2К20 оказалась на 5% выше нашего прогноза и на 3% опередила консенсус-прогноз агентства “Интерфакс” на фоне роста продаж жидких углеводородов, несмотря на сокращение добычи нефти на 56% г/г.

( Читать дальше )