Блог им. IlyaToporov

22% в валюте: как защитить себя от снижения курса рубля

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***
На российском рынке помимо классических рублевых инструментов есть еще и квазивалютные, которые позволяют заработать на ослаблении рубля без инфраструктуры рисков. Имя им — замещающие (или локальные валютные) облигации.

22% в валюте: как защитить себя от снижения курса рубля

Они номинированы в иностранной валюте, но все расчёты происходят в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты.

Например, я покупаю замещающую облигацию номиналом $1000, цена облигации 100% (для удобства). По курсу ЦБ на 09.11 заплачу за нее 97 833,50 рублей (курс ЦБ 97,8335).

Если через месяц я решу ее продать за те же 100%, но курс вырастет до 101 рубля, то получу уже 101 000 рублей.

На Московской бирже можно найти 69 выпусков замещающих бумаг от 21 компании. Среди них — «Газпром», ЛУКОЙЛ, «Совкомфлот», «Металлоинвест», Т-Банк, «Борец», «ФосАгро», ГТЛК, НЛМК, «Норникель», Совкомбанк, Альфа-Банк и другие. Общая сумма этих бумаг эквивалентна 23,1 миллиарда долларов.

Для россиян, которые хотят диверсифицировать портфель от валютных рисков, интереснее выглядят среднесрочные бумаги со сроком к погашению через два-три года.

Топ-10 валютных облигаций с наибольшей доходностью

Критерии выборки: надежный рейтинг, доходность в валюте близкая к 10%, известные имена.

22% в валюте: как защитить себя от снижения курса рубля

1. РЖД, выпуск ЗО26-2-Р (РЖДЗО26-2Р)
ISIN: RU000A1084Q0
Дата погашения: 10.09.2026
Минимальный лот: ₽100 000
Доходность: 22,68%
Купон: 7,675% годовых (₽3837,5)
Цена облигации: 79,42%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА

Российская государственная вертикально интегрированная компания, владелец инфраструктуры общего пользования и крупнейший перевозчик российской сети железных дорог. Образовано в 2003 году на базе Министерства путей сообщения России. 100 % акций принадлежат Правительству России.

2. ГТЛК, выпуск ЗО27-Д (ГТЛК ЗО27Д)
ISIN: RU000A107B43
Дата погашения: 10.03.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 16,07%
Купон: 4,65% годовых ($23,25)
Цена облигации: 79,3502%
Рейтинг: компании — АКРА АA- (RU), рейтинг выпуска — АКРА АА- (RU)

Крупнейшая лизинговая компания России.

3. ТМК, выпуск ЗО-2027 (ТМК ЗО2027)
ISIN: RU000A107JN3
Дата погашения: 12.02.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 15,11%
Купон: 4,3% годовых ($21,5)
Цена облигации: 80,5%
Рейтинг: компании — Эксперт РА» ruA+, НКР A+.ru

Российская металлургическая компания, крупнейший российский производитель труб, входит в тройку лидеров мирового трубного бизнеса.

4. Московский кредитный банк, ЗО-2026-01 (МКБ ЗО26-1)
ISIN: RU000A107R03
Дата погашения: 21.01.2026
Минимальный лот: €1000
Доходность: 15,04%
Купон: 3,1% годовых (€31)
Цена облигации: 87,7%
Рейтинг: компании — АКРА А+ (RU), Эксперт РА» ruA+, рейтинг выпуска — АКРА А+ (RU)

Негосударственный публичный банк, осуществляющий коммерческую деятельность в 22 регионах Центрального, Приволжского, Северо-Западного и Уральского федеральных округов России. Включён Банком России в перечень системно значимых кредитных организаций.

5. «Газпром Капитал», выпуск ЗО27-2-Д (ГазКЗ-27Д2)
ISIN: RU000A105JH9
Дата погашения: 29.06.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 13,11%
Купон: 3% годовых ($15)
Цена облигации: 78,7951%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА

Используется для привлечения финансирования для ПАО «Газпром» путем размещения рублевых облигаций.

6. Московский кредитный банк, ЗО-2026-02 (МКБ ЗО26-2)
ISIN: RU000A107VV1
Дата погашения: 21.09.2026
Минимальный лот: $1000
Доходность: 12,58%
Купон: 3,88% годовых ($19,375)
Цена облигации: 86,1802%
Рейтинг: компании — АКРА А+ (RU), Эксперт РА» ruA+, рейтинг выпуска — АКРА А+ (RU)

7. «Газпром Капитал», выпуск ЗО26-1-Е (ГазКЗ-26Е)
ISIN: RU000A105WH2
Дата погашения: 21.03.2026
Минимальный лот: €1000
Доходность: 12,3%
Купон: 2,5% годовых (€25)
Цена облигации: 87,2491%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА

8. «Газпром Капитал», выпуск ЗО26-1-Д (ГазКЗ-26Д)
ISIN: RU000A105RG4
Дата погашения: 11.02.2026
Минимальный лот: $1000
Доходность: 11,05%
Купон: 5,15% годовых ($25,75)
Цена облигации: 93,1312%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА

9. АЛРОСА, выпуск ЗО27-Д (АЛРОCЗ027Д)
ISIN: RU000A108TV3
Дата погашения: 25.06.2027
Дата оферты-call: 25.03.2027
Минимальный лот: $1000
Доходность: 9,8%
Купон: 3,1% годовых ($15,5)
Цена облигации: 85,9979%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА

Российская группа алмазодобывающих компаний, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья.

10. ЛУКОЙЛ, выпуск ЗО-26 (ЛУКОЙЛ 26)
ISIN: RU000A1059N9
Дата погашения: 02.11.2026
Дата оферты-call: 02.05.2025
Минимальный лот: $1000
Доходность: 9,34%
Купон: 4,75% годовых ($23,75)
Цена облигации: 91,6398%
Рейтинг: компании — АКРА АAA (RU), Эксперт РА» ruAAА

ПАО «Лукойл» — российская нефтяная компания. Официальное название — ПАО «Нефтяная компания „Лукойл“» Наименование компании происходит от первых букв названий городов нефтяников и слова «ойл». Вторая после «Газпрома» по объёмам выручки компания в России.

22% в валюте: как защитить себя от снижения курса рубля

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

★12
19 комментариев
пытаются раздать замещайки… значит курс рубля стабилизируется скоро…
Активный Инвестор, на курсе пока не заработать. Но можно за счет дисконта тела!
Активный Инвестор, выздоравливайте 
avatar
Hodl Hero, спасибо

Они не нужны, нет ни каких гарантий.

avatar
А когла реальный курс будет сильно расходиться с гос.курсом, что будет с замещайками? Будет курс цб 90р а на внешних рынках 200р, и?.. Вряд ли взрослый человек будет верить, что власть в кремле будет действовать по справедливому.
avatar
Фонд «Ликвидность. Юань» удобнее

Андрей Новиков,

В целом - да. Если только не починили юаневую ликвидность.

https://www.moex.com/msn/ru-rusfar

2,44% на пятницу

avatar
Замещайка Газпрома торгуется почти вдвое дешевле номинала. Никто не обещает что тело облигации не подешевеет
avatar
Fedor Ko, как вы считаете, почему при росте курса валюты сейчас подешевели тела замещающих облигаций?
avatar
Влад Л., видимо есть более выгодные темы чем скучные замещайки
avatar
Влад Л., уже начали отскакивать, так что перекладываются в них.
avatar
Какие 3 года? О чем вы? Что будет с экономикой к тому времени никто не знает.
avatar
Замещайки как с начала года падали, так и будут — падать… А еще спреды конские, дневные флуктуации. 

Чем вам синтетика не нравится? ОФЗ + вечный фьюч

Просигналь, если кто-то заставляет тебя покупать 



avatar
К.О'Тяра, 
Чем вам синтетика не нравится? ОФЗ + вечный фьюч
Прекрасная конструкция, считаю, если минимизировать долю второго компонента.
avatar
Яков Юрников, так на него ГО = 1/5 примерно, т.е купив вечного по номиналу как на 1млн надо только 200тыс ГО
avatar
К.О'Тяра, все равно нужно деньги в запасе держать если будет падать гарантийное обеспечение придётся увеличить
avatar
Если через месяц я решу ее продать за те же 100%, но курс вырастет до 101 рубля, то получу уже 101 000 рублей.… Автор вы их сами то покупали? У них тело облигации за полтора года упало на 10-20%. У меня половина выпусков Газпрома, брал весной 23 года, в данный момент все в убытке и в рублях и $
avatar
Вот только облигации РЖД номинированы в рублях. Это обычная рублевая бумага, не имеющая отношения к валютным инструментам.
avatar

теги блога Илья Топоров

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн