нлмк

⚒️ ММК в минувший четверг первым из российских сталеваров поделился своими операционными итогами за 6 мес. 2025 года. Давайте разберемся вместе с вами, что скрывается за этими цифрами и как они могут отразиться на будущем компании. Кстати, обязательно подписывайтесь на мой телеграмм-канал, чтобы всегда «держать руку на пульсе».



📉 Производство стали с января по июнь сократилось на -18,2% (г/г)до 5,2 млн тонн. Причины такого падения лежат на поверхности: слабый внутренний спрос, вынужденная приостановка плавильных мощностей на турецкой площадке и проведение плановых ремонтных работ в прокатном цехе.

Обращает на себя внимание, что во втором квартале темпы падения только ускорились. Что, впрочем, совершенно неудивительно, учитывая высокую себестоимость производства у компании, вынуждающую оперативно реагировать на снижение цен.

Представить предложения:

о снижении размера акциза на сталь жидкую в целях оказания поддержки электрометаллургическим предприятиям, а также о приостановлении уплаты данного акциза металлургическими предприятиями при открытии ими новых производств, определив период, на который приостанавливается его уплата.

www.kremlin.ru/acts/assignments/orders/77460

Хоть и весенне-летний дивидендный сезон подходит к концу, но как всегда под конец сезона выплаты производят гиганты рынка. На этой неделе закрывают реестры Сбербанк, Роснефть, Транснефть. Полный перечень компаний можно найти в стой статье.

По подсчетам аналитиков "Синара" частные инвесторы за период июль-август получат ~₽460 млрд дивидендов. Часть этих средств может быть реинвестирована в рынок. Предлагаю взглянуть на мнение от аналитиков относительно сильных и слабых с точки зрения доходности компаний. Попыталась представить его в максимально сжатом и наглядном виде.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

1️⃣ Акции

✔️ Плюсы:

• рынок может быть на локальном дне, при снижении ставки и/или улучшении геополитики возможен рост;

🚂 По данным РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора. Давайте рассмотрим данные за июнь:

💬 В июне погрузка составила 89,3 млн тонн (-9,2% г/г, в мае — 94,6 млн тонн), 13 месяцев подряд погрузки ниже 100 млн тонн, в 2025 г. уже 2 раз уходят ниже 90 млн тонн, обвал продолжается и это при низкой базе прошлого года. Напомню вам, что последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог — 21 месяц подряд снижения.

💬 Погрузка за 2025 г. составляет 554,5 млн тонн (-7,6% г/г), продолжаем двигаться в одном направлении по цифрам с кризисным 2009 г.

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью:

🗄 Каменный уголь — 24,9 млн тонн (-4,6% г/г)

🗄 Нефть и нефтепродукты — 16,2 млн тонн (-1,8% г/г)

🗄 Железная руда — 8,8 млн тонн (-4,4% г/г)

Рынок черной металлургии России переживает непростые времена. Низкие цены на сталь и уголь, высокие процентные ставки и сильный рубль создают серьезные вызовы для всех игроков. 

🔢Давайте разберем ситуацию по компаниям:

🪨Мечел: Сложное финансовое положение из-за низких цен на уголь и сталь, высоких процентных ставок и значительной доли кредитов с плавающей ставкой. Рост долга и слабые финансовые результаты прогнозируются на текущий год. Глобальные проблемы, такие как кризис в китайской сталелитейной отрасли и жесткая тарифная политика США, только усугубляют ситуацию.

❓Хочешь закрывать 90% сделок в «+»❓, тогда тебе сюда: INVESTR_RU

Там публикуются спекулятивные и среднесрочные идеи, на которых можно хорошо заработать. Также ежедневно размещается аналитика и мнение по рынку.

💿НЛМК: Негативная конъюнктура на мировом рынке стали давит на компанию, снижая цены на продукцию и дисконтируя оценку акций относительно конкурентов. Проблемы усугубляются снижением коммуникации с рынком после 2022 года.