мосбиржа

👨🏻‍🏫 Докладчик: Антон Терентьев (IR-директор)

📎 Ссылка на презентацию

Тезисы из выступления:

📌 Возврат к преобладанию комиссионного дохода — это позитив. Такая финансовая модель позволяет более стабильно и предсказуемо наращивать прибыль.

📌 Среднегодовые темпы роста КД на отрезке в 5 лет составляют 18,8%.

📌 Все рынки, кроме срочного, показали значительный роста среднедневного объема относительно 2021 года. Торги давно восстановились после шока СВО.

📌 Ориентиром по будущим выплатам дивидендов можно считать 65-75% от чистой прибыли по МСФО.

📌 Антон уверен, что Биржа выйдет на 65+ млрд устойчивой чистой прибыли ранее 2028 года.

📌 Концентрация торгов акциями внутри брокеров высокая, для рынка это значимые объемы.

📌 То, что брокеры продолжают торговать акциями во внутреннем контуре — отклонения от совместного с Регулятором решения.

📌 Авторские фонды — это про популяризацию рынка и финуслуг. Попытка дать инвестициям «лицо». Деньги от оборотов — вторичная функция.

Акции «Алросы» продолжают обновлять минимумы, и пока продавцы полностью контролируют ситуацию. Техническая картина остается тяжелой, но мы подходим к крайне интересным значениям.

Не забываем подписываться на телеграм-канал, чтоб ничего не пропустить

📉 Технический расклад:
Целью падения сейчас выступает уровень 36,73. Это та самая зона, где уже можно начинать присматриваться к покупкам (но осторожно, без ловли падающих ножей).

Для смены настроений и разворота вверх быкам нужно не просто отскочить, а пробить и закрепиться выше 40,32. Пока мы ниже этой отметки — любой рост стоит рассматривать как коррекцию.

💎 Интересное (почему падаем?):
Слабость бумаги — не случайность. Рынок алмазов сейчас переживает «идеальный шторм»:

1️⃣Индийский кризис: В Индии (где гранится 90% всех алмазов мира) экспорт ограненных камней рухнул до минимумов за два десятилетия. Огранщики просто не закупают сырье в прежних объемах.

2️⃣Давление синтетики: Искусственные алмазы (LGD) продолжают отъедать долю рынка, особенно в сегменте обручальных колец, сбивая цены на натуральное сырье.

Индекс широкого рынка за это время снизился на 4%

Индекс рынка полной доходности (где учитываются дивиденды) вырос на 12,5% или 6% годовых.

В новом видео трейдер проп компании Кинглаб показывает разбор своей сделки на вечном и квартальном фьючерсе CNY, в живой записи.

✔️Суть сделки — цену продавливали вниз сразу на двух инструментах, работали роботы, плотности, айсберги, все как мы любим. Сделка не простая, поэтому требует еще большего внимания!

В разборе:
— почему решил входить именно в этот момент
— как распознал айсберги
— какой объем использовал
— как отработал движение

Видео будет полезным для тех, кто торгует фьючерсы или учится читать стакан. Здесь хорошо видно, как ведет себя инструмент, и как на это реагирует опытный трейдер.

😊Хотите больше таких сделок?

Сегодня российский фондовый рынок падает с открытия торгов. Индекс Мосбиржи в моменте теряет 1,28%, снижаясь до 2631,1 пунктов.

Отсутствие конкретных подвижек в плане урегулирования конфликта на Украине после ночных переговоров спецпосланников президента США с президентом России в Кремле разочаровало фондовый рынок.

Дополнительное негативное давление на рынок акций оказывает обсуждение в Евросоюзе 20-го пакета санкций против российского бизнеса. Растущих акций на Мосбирже сегодня с утра очень мало, падающих бумаг гораздо больше, но в лидерах понижения в основном акции компаний средней и малой капитализации.

Из внутренних российских новостей, возможно, на фондовый рынок оказали давление прогнозы топ-менеджеров крупных российских банков о том, что Банк России на заседании 19 декабря не снизит, а оставит без изменений ключевую ставку в преддверии повышения НДС.

Мы пока придерживаемся прогноза, что ключевая ставка в декабре будет снижена не более, чем на 0,5 процентного пункта, но и не исключаем варианта сохранения ставки на уровне 16,5% годовых. Это возможно, если данные Росстата по инфляции в ноябре покажут возобновление роста потребительских цен вместо ожидаемого замедления.

Наш сегодняшний материал посвящен финансовым результатам Московской биржи по итогам 9 месяцев 2025 года. Давайте взглянем, как компания переживает смягчение ДКП и как это конвертируется в показатели:

— Комиссионные доходы: 55,7 млрд руб (+24% г/г)
— Процентные доходы: 45,4 млрд руб (-38% г/г)
— EBITDA: 63,6 млрд руб (-22% г/г)
— Чистая прибыль: 45,2 млрд руб (-27% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9М2025 комиссионные доходы увеличились на 24% г/г — до 55,7 млрд руб. на фоне высокой активности клиентов и роста объема торгов. Динамика комиссионных доходов по ключевым сегментам:

— Акции: +30% г/г.
— Облигации: +85,6% г/г.
— Листинг и прочие сборы: +46,5% г/г.

*Объём торгов на рынке акций в 3К2025 остался на уровне прошлого года, на рынке облигаций и денежном рынке вырос на 75,6% г/г и 26,2% г/г соответственно.

📉 В то же время на фоне снижения ключевой ставки процентные доходы сократились на 38% г/г — до 45,4 млрд руб. В совокупности с этим, а также высокими операционными расходами и расходами на персонал EBITDA также сократилась на 22% г/г — до 63,3 млрд руб. В результате чистая прибыль составила 45,2 млрд руб., зафиксировав падение на 27% г/г.

Комментарий по рынку

В ближайшее время российский рынок акций снова может столкнуться с серьезной волатильностью из-за геополитической неопределенности вокруг перспектив потенциального урегулирования конфликта.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты: НОВАТЭК (NVTK), ИКС 5 (Х5), ВТБ (VTBR), Т-Технологии (T), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), ЕвроТранс (EUTR).

• Аутсайдеры: Сегежа Групп (SGZH), Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

Динамика портфеля за последние три месяца: корзина фаворитов снизилась на 8%, аутсайдеров — на 11%, Индекс МосБиржи потерял 6%.

Значимым фактором для переоценки стоимости акций компании выступает прогресс в реализации проекта «Арктик СПГ — 2». По информации Bloomberg, на прошлой неделе в Китай прибыла уже 17-я партия СПГ, отправленная с этого проекта. Это свидетельствует о стабильности экспортных маршрутов и надежности поставок даже в условиях возможных санкционных ограничений для покупателей.

📊 Технический анализ #MTSS: Пробой уровня — начало роста

✅ Сигнал на покупку сработал

MTS выполнил ключевое условие: цена пробила уровень сопротивления 213,9 рублей и успешно закрепилась выше него, сформировав новую зону поддержки. Это классический бычий сигнал, который запускает потенциальный рост.

Не забываем подписываться на телеграм-канал, чтоб ничего не пропустить

Текущая цена акции составляет ~215-217 рублей, и тренд развивается в положительную сторону.

🎯 Торговая стратегия

Глобальная цель: 260 рублей (потенциальный рост на 20% от текущих уровней) — пока что...

Критичный стоп-лосс: 202 рублей (если будет пробой ниже, позиция становится убыточной)

Риск/вознаграждение: На каждый рубль риска приходится 2.9 рублей потенциальной прибыли — отличное соотношение для торговли.

📈 Перспективы компании

Финансовые показатели (позитивные):
— Выручка растет на 5-8% в год (~550-580 млрд руб.)
— EBITDA маржа ~45% (высокая рентабельность)
— Чистая прибыль 80-90 млрд руб., рост 7-10% к 2024 году

Дональд Трамп, вступивший в должность в январе 2025-го после переизбрания, не стал тянуть с предвыборными обещаниями. Еще до Дня благодарения он выдвинул план мирного урегулирования российско-украинской войны, который США и Киев дорабатывают. Госсекретарь Марко Рубио уточнил: дедлайн гибкий, но давление нарастает — Киеву предлагают уступки Москве, включая нейтральный статус и гарантии безопасности. Рынки отреагировали мгновенно: Brent скатился к $62,92, WTI — к $58,44 на фоне праздничных торгов в США.

Число 888 имеет различные значения в разных культурах и традициях: 

• В древнем Египте число 888 ассоциировалось с богом Гором, который был символом воскрешения и вечной жизни. 
• В каббале число 888 является числом имени Иисуса Христа, так как сумма числовых значений букв его имени на иврите равна 888. 
• В астрологии число 888 связано с планетой Сатурн, которая символизирует карму и судьбу.
• В нумерологии число 888 интерпретируется как знак удачи и процветания, так как оно состоит из трёх восьмёрок, которые считаются счастливыми числами.
  
• В некоторых восточных культурах число 888 считается символом долголетия и здоровья. 
• В масонстве число 888 может иметь различные значения, но обычно оно ассоциируется с идеей совершенства и божественной мудрости.
• В некоторых оккультных учениях число 888 связывается с понятием «октава», то есть восьмиступенчатого пути духовного развития.