кредитный рейтинг

Агентство Moody's Ratings повысило кредитный рейтинг Турции впервые более чем за десятилетие, что стало последней вехой в усилиях страны по возвращению к ортодоксальной экономической политике.

Рейтинг был повышен на две ступени до B1 с B3 с позитивным прогнозом. Рейтинг Турции по-прежнему остается на четыре ступени ниже инвестиционного уровня, наравне с Иорданией и Бангладеш. Этот шаг последовал за повышением рейтингов S & P Global Ratings и Fitch Ratings, поскольку возвращение Турции к традиционной политике привело к резкому снижению инфляции и быстрому увеличению валютных резервов центрального банка.

“Ключевым фактором повышения до уровня B1 является улучшение управления, в частности, решительный и все более обоснованный возврат к ортодоксальной денежно-кредитной политике”, — заявило Moody's. “Это дает первые видимые результаты с точки зрения сокращения основных макроэкономических дисбалансов Турции”.

www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-19/turkey-wins-rating-upgrade-from-moody-s-after-over-a-decade

ratings.cbr.ru/

📊 Информация о кредитных рейтингах теперь на сайте Банка России

Начинаем публиковать информацию о кредитных рейтингах, присвоенных российскими рейтинговыми агентствами компаниям и финансовым инструментам. Информация будет аккумулирована на одном ресурсе.

С помощью нового сервиса можно узнать о присвоении, подтверждении, пересмотре, отзыве кредитных рейтингов и прогнозов по ним с момента включения кредитных рейтинговых агентств в реестр Банка России. Например, чтобы посмотреть рейтинг определенной компании, достаточно ввести ее название в поисковую строку. Можно также узнать рейтинговые действия в ретроспективе.

Раскрытие этих данных повысит прозрачность рейтинговой отрасли и позволит использовать режим единого окна для поиска информации.

t.me/centralbank_russia/1863

Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.

Центробанк (ЦБ) запустит единую базу данных с рейтингами компаний. Об этом сообщают «Известия».

По информации издания, российским инвесторам теперь станет проще принимать решение о покупке активов. Сейчас инвесторы ищут эту информацию самостоятельно. Уточняется, что после введения базы процесс должен ускориться.

Репозиторий будет аккумулировать рейтинги юридических лиц и облигаций от всех четырех российских рейтинговых агентств — «Эксперт РА», Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА), «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) и Национальное рейтинговое агентство (НРА).

Мой канал на Дзене: dzen.ru/finansromas

Нетипичная подборка щедрых облигаций! Вы знаете, что я нечасто разбираю ВДО. Обычно в мои обзоры и подборки попадают бонды с кредитным рейтингом от BBB- и выше.

Но в преддверии возможного повышения ключевой ставки ЦБ, я решил посмотреть, кто из заемщиков сейчас предлагает действительно соответствующий рынку купон. И попробовать найти в куче откровенного облигационного мусора пятерку эмитентов, которым не так страшно доверить свои деньги под купонную доходность 20%+.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

💼Вначале повторюсь, что по моему мнению для консервативной части портфеля в 2024 году лучшим выбором будут следующие инструменты:

• Срочные вклады под хорошую ставку;
• Флоатеры и фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);
• И, конечно же, облигации с фиксированным купоном с погашением через пару-тройку лет — для «бронирования» высокой ставки на какое-то время вперед.

( Читать дальше )

ФПК «Гарант-инвест» планирует построить первый в России коммерческий объект полностью на облигационные средства, сообщил президент компании Алексей Панфилов. Проект включает комьюнити-центр в Люберцах площадью 20 000 кв.м, требующий 3 млрд руб. инвестиций, разбитых на три выпуска облигаций по 1 млрд руб.

Первый выпуск уже состоялся весной 2024 года, второй, «зеленый», запланирован на июнь–июль. Средства будут направлены на ресурсосберегающее оборудование, снижающее нагрузку на городскую инфраструктуру. Компания ожидает разрешение на строительство, которое начнется в июле.

ФПК «Гарант-инвест» активно использует облигации, чтобы погашать банковские кредиты и выводить объекты из-под залога. В настоящее время компания размещает 16-й выпуск облигаций на сумму 4 млрд руб. В апреле НРА повысило прогноз кредитного рейтинга компании до «позитивного».

Ранее девелоперы коммерческой недвижимости в основном полагались на банковское кредитование. Облигации предлагают гибкость и избавляют от залогов и ковенант. Панфилов ожидает, что переход на облигационные займы станет тенденцией, особенно в условиях высоких ставок.

( Читать дальше )

Самый серьезный риск по облигациям для их держателей — это риск дефолта. За красивым словом «дефолт» скрывается банальное отсутствие у эмитента возможности выплатить купон или погасить облигацию, т.е. по сути банкротство.

👉Ранее я простым языком рассказал про тонкости оферты и амортизации облигаций, а также о том, как некоторые компании пользуются моментом, чтобы узаконенно «развести» держателей своих бондов на деньги. Ещё мы затронули тему доходности облигаций.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💸Какие бывают дефолты

Выделяют следующие виды дефолтов по облигациям:

⚠️Технический дефолт

Это задержка платежа. Прежде чем будет объявлен реальный дефолт по определенному выпуску облигаций, эмитенту дается 10 дней на то, чтобы найти средства для выплат инвесторам (т.н. «грейс-период»).

Иногда компания не может вовремя заплатить из-за сложностей и всё-таки проводит расчет через несколько дней — то есть технический дефолт не становится фактическим. Но если этого не произошло в установленный период (до 30 дней), то кредиторы имеют право потребовать немедленного погашения облигаций.

( Читать дальше )

Кредитный рейтинг организации является важным показателем, характеризующим устойчивость компании и возможность выполнять свои обязательства. Рейтинг учитывает большое количество показателей финансовой устойчивости эмитента: размер капитала и величину долговой нагрузки, рентабельность и платежеспособность. Кредитный рейтинг может быть присвоен как государству в целом, так и отдельному региону, компании или её облигациям.

Инвестору знание кредитного рейтинга компании поможет принять взвешенное решение о приобретении акций или облигаций выбранной компании. Компаниям наличие такой оценки позволяет получить доступ к долговым рынкам или попадание в котировальные списки Московской биржи.

Кто присваивает рейтинги?

На данный момент кредитные рейтинги российским компаниям присваивают только российские рейтинговые агентства. В России действуют 4 агентства, аккредитованных Центральным Банком:

• АКРА
• Эксперт РА
• Национальное рейтинговое агентство (НРА)
• Национальные кредитные рейтинги (НКР)

( Читать дальше )

Крупнейшее российское рейтинговое агентство — Национальные Кредитные Рейтинги (НКР) — присвоило Норникелю наивысший кредитный рейтинг — AAA.ru с прогнозом «Стабильный». Ранее, в ноябре 2023 года, рейтинговое агентство Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг компании на наивысшем уровне ruAAA. Что это означает для компании и ее акционеров – объясняем в нашем новом посте.

Что такое кредитный рейтинг?

Кредитный рейтинг – это, по сути, оценка кредитного риска, т.е. способности компании отвечать по своим финансовым обязательствам. Потенциальным инвесторам рейтинг помогает разобраться в том, насколько компания надежна, сможет ли она сохранить финансовую устойчивость в сложных экономических условиях, велика ли вероятность дефолта.

На данный момент в России действует 4 рейтинговых агентства, каждое из которых использует собственную методологию расчета. Рейтинг компании может присваиваться один раз в год (исключение – серьезные изменения в макроэкономике или бизнес-стратегии компании).

( Читать дальше )

Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана на уровне «BBB», прогноз «стабильный». Об этом сообщила пресс-служба министерства национальной экономики республики.

"Среди фундаментальных факторов, поддерживающих рейтинг Казахстана, отмечаются значительные внешние буферы, резервы в иностранной валюте, стабильная фискальная позиция, низкий уровень государственного долга, а также умеренная подверженность внешним рискам", — говорится в тексте.

Аналитики Fitch прогнозируют дальнейшее укрепление валютных резервов, а также сокращение дефицита текущего счета на фоне умеренного роста импорта и увеличения объемов добычи и экспорта нефти.

По мнению аналитиков агентства, новые фискальные правила, ограничивающие рост бюджетных расходов, и гарантированные трансферты из Национального фонда Казахстана должны укрепить налогово-бюджетную политику.

Также Fitch указало на относительно низкие риски наложения вторичных санкций и их влияния на экономику республики.

( Читать дальше )

Рейтинг факторинговой компании обусловлен высокой эффективностью бизнеса, адекватным качеством активов, удовлетворительным уровнем корпоративного управления и приемлемой ликвидной позицией, считают аналитики «Эксперта РА».

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» на уровне ruВ+ со стабильным прогнозом. В качестве сдерживающего фактора рейтинговой оценки агентство называет незначительные рыночные позиции компании на федеральном факторинговом рынке: по итогам 2023 г. доля Global Factoring Network в совокупном портфеле российских факторов составила менее 0,1%. Всего в прошлом году компания предоставила финансирование 86 клиентам, поставляющим товары и услуги в адрес 342 дебиторов. При этом «Эксперт РА» отмечает ускорение темпов прироста факторингового портфеля (50% в 2023 г. против 18% в 2022 г.), а также расширение клиентской базы на 16%.

В 2023 г. объем финансирования, предоставленного факторинговой компанией клиентам под уступку денежных требований, составил 2,2 млрд рублей, объем факторингового портфеля по итогам года достиг 1,36 млрд рублей, активы — 1,43 млрд рублей, чистая прибыль — 25,9 млн рублей.

( Читать дальше )