инфляция

Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №1 от 04.02.2021г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.


( Читать дальше )

Проигрывают

· Работники с фиксированными доходами;
· Получатели пенсий, пособий, стипендий;
· Кредиторы, предоставлявшие ссуды с фиксированным процентом;
· Хранители денег в кубышках

Выигрывают
· Монополии – инициаторы взвинчивания цен;
· Должники, в том числе по долгосрочным ссудам;
· Государство – заемщик при погашении госдолга;
· Владельцы недвижимости, иностранной валюты


Экономика России

Разделилась на два больших лагеря, каждый из которых живет в своей собственной экономике.
Девальвация рубля выгодна экспортерам. Компании, которые ориентированы на экспорт, чувствуют себя прекрасно. 
Выигрыш от девальвации рубля в алюминиевой промышленности в два-три раза выше, чем в нефтяной. Главным лоббистом такого развития событий публично выступает Олег Дерипаска, выступающий за снижение ключевой ставки.


Вторая экономика — компании внутреннего спроса: розница, электроэнергетика, банки, машиностроение, АПК. У этих компаний рост выручки сопоставим с уровнем инфляции, и они в полной мере чувствуют на себе стагнацию в экономике.

( Читать дальше )

▪️Спад экономики России по итогам «коронавирусного» 2020 года составил 3,1%, оказавшись лучше ожиданий властей, отчитался Росстат.
▪️Наибольший спад показали гостиницы и рестораны (-24,1%), культура и спорт (минус 11,4%), транспорт (-10,3%), бытовые услуги (-6,8%) и добыча полезных ископаемых (-10,2%).
▪️В плюс вышли финансы и страхование (на 7,9%), здравоохранение и соцуслуги (на 0,3%), информация и связь (на 0,2%).

❗Только вдумайтесь. Прогноз МВФ по России был -3,6%, а ВВП упал только на 3,1%. Учитывая такой резкий рывок ВВП, можно предположить, что ВВП за 2021 год будет на уровне +3.2% (учитывая прогноз МВФ и предположения), что позволит вернуть экономику России уже в следующем году на допандемийный уровень (или даже под конец 2021 года).

Но, всё же, если мы посмотрим на эти данные:
▪️Дефлятор ВВП составил за год 0.7%
▪️Объем ВВП России за 2020 г., по первой оценке, составил в текущих ценах 106606,6 млрд рублей

( Читать дальше )

🙄МЯГКАЯ ПОЛИТИКА ЦБ РФ ДОЛЖНА СПОСОБСТВОВАТЬ ПРОХОЖДЕНИЮ КРИЗИСА И ПРИВЕСТИ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР В КАЧЕСТВЕННО ИНОЕ СОСТОЯНИЕ НИЗКИХ СТАВОК — Сказал Путин

▪️Более 3500 книг написано по теме независимости центрального банка и порядка 1,5 млн исследований.
▪️Работа о независимости Центрального Банка в 2004 получила Нобелевскую премию

🤷🏼‍♂️А Путин, кажется, даже одной работы не прочитал из того, что есть, а Эльвира Набиуллина, ему и не подсказала. Жаль. Но попробую объяснить:

☝🏻Центробанк может консультироваться с правительством на тему монетарной политики, но Центробанк обязан самостоятельно принимать решения и в основном – эти решения не популярные.
☝🏻В учебниках по ДКП написано: Авторитаризм и подконтрольные СМИ мешают Центробанку проводить Денежно-Кредитную политику, что приводит к стагнации.

( Читать дальше )

Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №13 от 01.02.2021г
Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.


( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №39 от 31.01.2021г: макроэкономика, аппетит к риску, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
В этом выпуске больше внимание уделил оценке аппетита к риску, а также более подробно показываю свои сделки.
Такого вы не найдете в СМИ!!!


( Читать дальше )

ЦБ опубликовал данные по М2, текущая диспозиция:

M2: +4.5% (58651.1 млрд. руб. против 56122.6)
ЗВР: -0.15% (592.7 млрд.$ против 593.6)

прирост денежной массы:

( Читать дальше )

Экономика США сократилась на -3.5% в 2020 году, хотя в сентябре 2020 ФРС ожидали снижения на 3.7%, МВФ ждали снижение экономики США в 2020 на 3.4%, Goldman Sachs на -3.5%
ВВП США за 4 квартал вырос на 4% что соответствует прогнозам.

👏🏻Хотя я помню как вначале пандемии, ВВП США прогнозировалось на -6% и мы имеем не то чтобы прогнозы не чёткие, а мы имеем то, что США проделали отличную работу, чтобы сократить падение ВВП США.
Короче говоря, США сохраняют сильную динамику в восстановление экономики, но как вы помните из моих постов, быстрое восстановление может повлечь за собой торможение стимулирования, что снизит аппетит к риску (скорректировать фондовые рынки, лопнуть некоторые пузыри, остановить безумие типа GameStop и так далее).

🤨Сегодня вышли и данные по пособиям по безработице в США и количество новых заявок на пособие по безработице, являющихся показателем увольнений, упало до 847 000 за неделю, закончившуюся 23 января. На самом деле тут ничего нового, даже несмотря на то, что количество заявок упало, но это всё равно высокий уровень, а высокий он будет оставаться до тех пор, пока в США действуют ограничения и пока в США не вакцинируют минимум половину населения.

( Читать дальше )

Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №12 от 26.01.2021г
Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.


( Читать дальше )

Некоторые экономические обозреватели говорят, что инфляция не за горами из-за мер стимулирования ФРС. Тем не менее, автор The Hill говорит, что есть серьезная причина, по которой в ближайшее время инфляция маловероятна. Вот выдержка из статьи от 20 января:

Будет ли экономика США испытывать инфляцию или дефляцию в ближайшие годы? Это тот же самый ключевой вопрос, который пытались решить экономисты после банкротства Lehman в 2009 году, когда США в последний раз начали крайне неортодоксальную денежно-кредитную и фискальную политику в период высокого уровня безработицы.

В течение десятилетия, последовавшего за большим пакетом финансовых стимулов Обамы в 2009 году и смелыми экспериментами тогдашнего председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке с массовыми покупками облигаций, инфляция не материализовалась. Фактически, в течение последних 10 лет Федеральная резервная система продолжала беспокоиться о том, что не может добиться повышения инфляции до целевого уровня в 2 процента. Это произошло потому, что большие разрывы по-прежнему характеризовали объемы производства и рынка труда, несмотря на беспрецедентный объем финансовых стимулов в мирное время и печатание денег ФРС.

( Читать дальше )