индекс московской биржи

К концу третьей недели сентября падение на рынке ускорилось. Причина очевидна — обсуждается повышение НДС с 20% до 22% с 2026 года.
Понятно, что эта мера ляжет на бизнес и на потребителя, поэтому реакция инвесторов — резкая распродажа.

📉 В понедельник, 22 сентября, индекс Мосбиржи коснулся отметки 2702 пунктов. Это нижняя граница сильной поддержки 2700–2720. Отскок пошёл, но пока он выглядит чисто техническим. До полноценного разворота далеко.

Негативные факторы

1. НДС +2%
   Добавит к инфляции 1,5–2 п.п. При официальной инфляции 4,08% с начала года — это половина таргета ЦБ сверху.

2. УСН
   Порог снижают с 60 млн до 10 млн. Это удар по малому бизнесу, многие вынужденно встанут на НДС. Издержки вырастут, цены тоже.

3. Утильсбор
   С ноября хотят резко увеличить. Сбор сам по себе «серый», но рост неизбежно приведёт к скачку цен на авто и сокращению налоговых поступлений с дилеров.

4. Бензин
   Украинские удары по НПЗ + зависимость от западного оборудования для переработки. Цены на топливо растут, ремонты затянуться могут надолго.

Мы оставляем без изменений «Позитивный» взгляд на Индекс МосБиржи c целью 3500 пунктов на 12 месяцев вперед (потенциал роста 23% без дивидендов, 30% — с дивидендами). Банк России продолжает цикл смягчения денежно-кредитной политики, пусть и более медленными темпами, чем ожидалось. Тем не менее для акций — это неотыгранный позитив.

• Взгляд на год — «Позитивный», цель — 3500 (+23% без дивидендов, +30% с ними), основные драйверы — смягчение ДКП и постепенное ослабление рубля. «Домашние» компании снижают риск геополитики для портфеля.
• Краткосрочный взгляд «Позитивный» на фоне распродаж и опыта зарубежных стран: P/E рынка 4,3х, сохраняется дисконт около 30% к историческому уровню 6,1х. Иностранный опыт говорит о росте акций на 10% в первые полгода после снижения.
• Тактически продолжаем предпочитать облигации — премия в акциях остается невысокой. Долгосрочно (от года) акции — наш выбор, ралли на снижении ставок еще впереди.

За последние пять торговых дней индекс Мосбиржи снизился более чем на 100 пунктов, достигнув к 17 сентября отметки 2791,26 — минимального уровня с начала августа. Снижение происходит на фоне последовательного смягчения денежно-кредитной политики ЦБ: ставка трижды снижалась с июня — с 21% до 17% годовых. Однако инвесторы ожидали более агрессивного шага и были разочарованы жёсткими комментариями регулятора о перспективах инфляции.

Часть игроков фиксирует прибыль в облигациях и акциях, а также корректирует ожидания по ключевой ставке вверх. На рынок дополнительно давят размещение допэмиссии ВТБ на 80–90 млрд руб. и обсуждения новых санкций против российских энергоносителей.

Тем не менее аналитики отмечают, что рынок уже выглядит перепроданным: рубль с начала лета ослаб, а корпоративная отчётность за первое полугодие превысила прогнозы. Прогнозы экспертов по индексу на конец 2025 года варьируются:

• «Синара» — 3450 пунктов (+23,6% к текущему уровню);

От 08 сентября был аномальный скачок оптимизма, сегодня уже имеем результаты в виде падения акций и на мой взгляд тенденция только началась.

ТГ: t.me/MartinTrade13

Московская биржа подвела долгожданные итоги торгов в августе 2025 года. Частные инвесторы крутили фондовым рынком как хотели в пределах своих 268,2 млрд. рублей — именно такой оборот был в августе. С деньгами у людей все хорошо, ведь еще год назад обороты были почти в 2,5 раза скромнее.

Частных инвесторов из месяца в месяц становится все больше и больше — нас теперь 38,4 миллиона! Квалифицированных инвесторов стало уже 347 тысяч человек и я очень надеюсь присоединиться к этой когорте в сентябре. Все нормативы выполнены, осталось дело согласовать этот статус у любимого брокера.

Несмотря на рост общего числа инвесторов количество активных их них упало месяц к месяцу на 13% до 3,4 млн. человек  — это характерно для августа — поры отпусков и роста расходов перед началом учебного года. В этом плане активность была минимальной с начала года.

Доля физических лиц в торгах акциями выросла до 70%, в облигациях — до 34%. Из-за жары инвесторы стали больше сделок совершать в утреннюю и вечернюю торговые сессии, снижая волатильность в бумагах в течение дня.

Московская биржа с 19 сентября июня изменит состав основных индексов. Изменения в индексе происходят 4 раза в год: в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Посмотрим на изменения, а также напомню что такое индексы и для чего они нужны.

Индекс – показатель, рассчитываемый Мосбиржей на основании сделок с ценными бумагами, совершенных на торгах Биржи, и отражающий изменение суммарной стоимости определённой группы ценных бумаг.

На российском фондовом рынке есть два основных индекса: индекс Мосбиржи и индекс РТС. Значение Индексов рассчитывается как отношение суммарной стоимости (капитализации) всех акций по состоянию на момент расчета Индекса к значению делителя на n-ный момент расчета индекса. Делитель представляет собой значение суммарной стоимости (капитализации) всех акций на первый день расчета Индекса, скорректированное с учетом произошедших изменений базы расчета и начального значения Индекса.

Индекс Мосбиржи (IMOEX) – это индекс, взвешенный по рыночной капитализации. Включает наиболее ликвидные акции крупнейших российских эмитентов, их виды экономической деятельности относятся к основным секторам экономики. Рассчитывается в рублях. Запущен в 1997 году с начальным значением 100 пунктов.

Мосбиржа регулярно меняет структуру своих индексов. Индекс голубых фишек не исключение. Почему это важно знать инвестору? Дело в том, что присутствие в индексе добавляет ликвидности бумагам.

Так всё-таки какие бумаги уйдут из индекса, а какие будут в него добавлены?

В базу расчета индекса голубых фишек с 19 сентября будут включены обыкновенные акции 🍏 Корпоративный центр ИКС 5 (#X5).

При этом обыкновенные акции 🔖 Хэдхантер (#HEAD) покинут индекс голубых фишек.

Голубые фишки — акции крупнейших, наиболее стабильных и прибыльных компаний на фондовом рынке.

Некоторые критерии отнесения акций к голубым фишкам:

— высокая капитализация;

— стабильные финансовые показатели;

— долгая история успешной деятельности;

— лидерство на рынке;

— высокая ликвидность.

Индекс голубых фишек имеет тикер MOEXBC. В его состав входят 15 компаний. При этом доля каждой в индексе разнится.

Самые большие доли приходятся на: Газпром (#GAZP), Сбербанк (#SBER) и Лукойл (#LKOH). Полный текущий состав индекса можете забрать в моём тг канале.

Прогноз: SHORT

• Take Profit = 2849.9
• Stop Loss = 2914.3