инвестиции

В первом своём посте я рассказал о том, как будучи школьником, в 1999 году я купил за рубли 15 долларов США и положил их на депозит в Сбербанк. Это был мой первый опыт инвестирования. После этого я еще несколько раз перекладывал деньги с одного депозита на другой. В 2003-2004 гг. я начал делать первые шаги на рынке коллективных инвестиций. Недалеко от моего дома было отделение Альфа-банка и я инвестровал в их пифы, но быстро вывел деньги без особо финансового результата. Немного позже, в 2006 году я еще раз закупился паями от Альфа-банка и очень удачно погасил их в мае 2008 года. Прибыль за 2 года составила около 50%. Ну, а теперь я подхожу к самому интересному, собственно ради чего затевался пост. Кроме, уже упомянутых паев, купленных в 2006 году и погашенных в 2008 году, я в конце 2007 года еще закупился паями других пифов.

Вот они:

1. Открытый паевоей инвестиционный фонд акций «Олимпийский проспект — Сочи 2014» под управлением «УК Банка Москвы». Фонд был сформирован осенью 2007 года и основная идея его была — инвестирование в акции тех компаний, которые больше всего выиграют от Олимпиады.

( Читать дальше )

Решил набрать портфель. На всю жизнь. Сам портфель получил название «Русский».

 

1. TCS
2. Sber
3. Yandex

 

1. HP
2. AT&T
3. Coca Cola
4. Volkswagen
5. Delta Airlines
6. Coinbase
7. IBM
8. Church and Dwight
9. Pfizer
10. Gilead Science

 

1. Alibaba
2. Baidu

Конечно, вы скажете: стёб с названием портфеля не получился! У тебя ж 3 российские компании!

Но я Вам возражу: Их там ноль.

Кто-то из великих миллиардеров сказал: Никогда не продавай акции.

У меня почти такой же принцип: Никогда не покупай российские акции.

Но их же 3!!!

Во-первых, Яндекс – нидерландская компания, во-вторых, Тинькофф – принадлежит кипрскому Оффшору. НУ а Сбер? А Сбером управляет немец. Как раз тот пример, что, если взять любую рос компанию и посадить туда человека, худо-бедно управляющего, а не ложечки с икорницами в вертолет покупающего, то компания улетит по прибылям на Юпитер. Отсюда делаем вывод, что Сбер – нетипичная рос компания, а скорее филиал более менее человеческой, то есть немецкой адекватности.

( Читать дальше )

Новые уроки американского финтеха. Сегодня поговорим о грамотном подходе к обработке розничных инвесторов

   

 

На днях в один из ангельских синдикатов прилетела презентация от горячего финтеха. Эта преза — кристалл, просто алмаз американского подхода.

Следите за руками:

1. Наша оценка — всего x4.4 к выручке!

Выглядит действительно круто на фоне хайпа. Но потом вглядываешься, а там за «выручку» берут план на 2022 год, который по прогнозу станет в 10 раз больше, чем 2020.

( Читать дальше )

Облигации – довольно непонятная штука для многих подписчиков. Поэтому сегодня решил закрыть этот пробел и на пальцах объяснить, что такое облигации, зачем они нужны, как рассчитывается их доходность и как на них заработать.

Облигация – это долговая ценная бумага, по которой тот, кто ее выпустил (эмитент), должен выплатить владельцу облигации ее номинальную стоимость и/или проценты по ней (купоны). Проще говоря, это долговая расписка компании, по которой она должна физ или юр лицу.

Облигации отдаленно напоминают вклад в банке. Вклад тоже можно долговой распиской назвать. В этом случае банк одалживает у вас деньги под проценты. Представьте, что вы стоите на рынке и продаете свой вклад другому человеку. Вот вам и облигация получилась.

Вот и вся разница между вкладом и облигацией. Облигацию можно покупать и продавать по разным ценам, а вклад нет. У вклада – проценты, у облигации – купоны, хотя это по сути то же самое.

( Читать дальше )

Microsoft (MSFT) вчера после закрытия рынка отчиталась за 4 кв. финансового 2021 г. (4Q FY21), закончившийся 30 июня 2021 г. Выручка за квартал выросла на 21,3% до $46,15 млрд. Чистая прибыль подскочила на 46,9% и составила $16,46 млрд. Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила $2,17 против $1,46 в 4Q FY20. Аналитики, опрошенные Bloomberg, в среднем прогнозировали выручку $44,3 млрд и diluted EPS $1,92. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения на конец квартала составили $130,33 млрд. Чистый долг отрицательный -$72 млрд. Свободный денежный поток вырос на 17% до $16,3 млрд.

Выручка направления «Productivity and Business Processes» составила 14,69 млрд, что на 25% выше, чем в 4Q FY20. Выручка от Linkedin, которая выросла на 46% г/г. Microsoft сообщила, что число ежемесячно активных пользователей сервиса Teams составило 250 млн по итогам квартала, в сравнении с 145 млн в 3Q FY21. Также отметим, что выручка Office 365 (для фирм) выросла на 25%.

По направлению «Intelligent Cloud» (включает облачные сервисы) выручка выросла на 30% и достигла $17,38 млрд. Непосредственно выручка Azure взлетела на 51% в годовом выражении.

( Читать дальше )

29 июля в четверг акции онлайн-брокера Robinhood начнут торговаться на бирже NASDAQ под тикером HOOD. Предположительно в этот же день они станут доступны на Спб бирже. Организаторы размещения рассчитывают привлечь до $2,3 млрд при оценке около $35 млрд.

Что представляет бизнес компании? Влад Тенев и Байху Бхатт запустили приложение Robinhood в 2013 году. Основная идея заключалась в «демократизации» инвестиций. Никаких сложных торговых терминалов — через простой интерфейс мобильного приложения клиент торгует акциями с нулевыми комиссиями.

Как Robinhood зарабатывает деньги? В 2020 году 75% доходов компании пришлось на продажу заявок о потоках сделок клиентов маркетмейкерам (Payment for order flow). Упрощенно это работает так:

1) Инвестор размещает ордер на покупку и или продажу акций через приложение.

2) Robinhood за плату передает эту заявку маркетмейкеру, который исполняет сделку.

( Читать дальше )

Мы покупали акции Nike Inc. в середине июня перед отчетностью компании на фоне быстрых темпов восстановления экономики США и увеличения цифровых продаж. С момента публикации этой инвестиционной идеи, она дала доход более 25%. Краткосрочный потенциал роста цены за акцию, по нашей оценке, ограничен. Однако удачный исход Олимпиады может стать дополнительным стимулом для компании на фоне официального запуска одежды и обуви для сборной США для Олимпийских игр в Токио, включая форму для женской баскетбольной и футбольной сборных США, четыре комплекта форм для федерации скейтбординга и новую модель кроссовок FlyEase.

Nike Inc.

Рыночная капитализация: 261,139 млрд. долл. CША
Цена на момент открытия идеи: 131,36 долл. США
Рост с момента открытия идеи: более 25%

( Читать дальше )

Uniswap — это частная for-profit компания, которая подняла несколько классических раундов от венчурных китов (a16z, USV и другие).

   

Интересно, как они умудрились структурировать сделку, чтобы одновременно соблюсти интересы китов по контролю за происходящим и заработку для инвесторов, и интересы сообщества криптанов?

Кстати, Aave и Compound из той же оперы.

Что это вообще значит для индустрии DeFI?

( Читать дальше )

Пост навеян ситуацией с бумагами #tal #edu #didi #btc #spce  — всадники обнищания начинающих инвесторов. Сюда же пирамиды «финико» и ещё какая-то дрянь.

   Сотни могил финансового будущего незатейливых частных инвесторов на картинке.

( Читать дальше )