золото

Фундаментальный анализ ценообразования золота — одна из ключевых областей исследования для инвесторов и трейдеров, желающих понять, какие факторы влияют на динамику цены на этот драгоценный металл. В данном посте мы рассмотрим основные аспекты, влияющие на ценообразование золота, такие как инфляция, процентные ставки, действия центральных банков и геополитические риски.

Инфляция — один из ключевых факторов, влияющих на цены на золото. Поскольку золото часто рассматривается как защита от инфляции, повышение уровня инфляции может привести к увеличению спроса на золото как средство сохранения стоимости. В периоды повышения инфляции инвесторы обращаются к золоту как к «безрисковому» активу, который помогает сохранить покупательскую способность своего капитала.

Процентные ставки — еще один важный фактор, влияющий на цены на золото. Обычно при повышении процентных ставок цены на золото снижаются, так как доходность не выдерживает конкуренции с доходностью ценных бумаг или депозитов, приносящих проценты. Снижение процентных ставок, напротив, может способствовать росту цены на золото, так как это делает его вложение более привлекательным в условиях низкой доходности других активов.

( Читать дальше )

На этой неделе драгоценный металл обновил исторический максимум, достигнув отметки $2454,2 за унцию. Мы хотели бы рассмотреть различные инструменты для инвестиций в золото с точки зрения налогообложения. Ведь в некоторых случаях полученных доход вам нужно будет задекларировать самостоятельно.

 

GLDRUB_TOM или GLDRUB_TOD

Данный инструмент еще называют биржевым золотом. Он обеспечен физическим золотом, которое находится в хранилищах Национального клирингового центра, но обычный человек забрать его оттуда не может. На динамику контрактов в некоторой мере влияет курс рубля к доллару. При прочих равных, чем слабее ведет себя российская валюта, тем выше курс GLDRUB.
👉При получении прибыли по таким сделкам инвестор платит налог самостоятельно путем подачи декларации.
👉Убыток не подлежит переносу на будущие периоды, т.к. относится к валютной секции.
👉Доход декларируется так же, как и валюта.

 

 

Золотые слитки

Граждане были освобождены от уплаты НДФЛ при продаже золотых слитков в 2022 и 2023 годах. Прибыль с 2024 год подлежит налогообложению. Драгоценные металлы приравниваются к имуществу.

( Читать дальше )

BRENT

Нефть Brent на прошедшей торговой неделе оказалась зажатой в коридоре между уровнями 81,60 и 84,06. Сначала цена попыталась пробить уровень 81,60, но отскочила и направилась к уровню 84,06, где, в свою очередь, встретила сопротивление, отправившее цену вниз. Это не позволило достичь целевой области, которая пока остается неотработанной. Тем не менее, ценовой график продолжает оставаться в красной зоне супертренда, указывая на сохраняющееся давление со стороны продавцов.

В данный момент цена торгуется разнонаправленно, оставаясь нейтральной в недельном отношении. Основная зона сопротивления была протестирована и сохранила свою целостность, удержав цену ниже, что позволяет оставить нисходящий вектор актуальным. Для его продолжения продавцам необходимо закрепиться в текущей ценовой зоне с пределом в районе уровня 84,06, где располагается граница основной зоны сопротивления. Повторный ретест этого уровня с последующим отскоком от этой зоны позволит сформировать очередной нисходящий импульс, который нацелится в область между 79,54-78,09.

( Читать дальше )

В предыдущем посте рассмотрены правовые гарантии для пайщиков золотых БПИФ.

Напомним, что на российском фондовом рынке доступны 5 золотых БПИФ: «Золото. Биржевой» (ex-ВТБ, тикер GOLD), «Тинькофф Золото» (тикер TGLD), «Альфа-Капитал Золото» (тикер AKGD), «Райффайзен — Золото» (тикер RCGL), «Первая — Фонд Доступное золото» (ex-Сбербанк, тикер SBGD).

Кажется, что все красиво и удобно, но, как говорится, всегда есть нюанс, а может и не один, который может перечеркнуть все преимущества.

Основным документом, регламентирующим деятельность любых БПИФ, являются правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правила утверждаются управляющей компанией, регистрируются Банком России и принимаются учредителем доверительного управления только путем присоединения к правилам в целом посредством приобретения инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией. Последующие изменения в правила вносятся управляющей компанией и в случае изменения существенных вопросов регистрируются в Банке России.

( Читать дальше )

По некоторым показателям доллар США частично утратил свое доминирующее положение. С 2002 по 2022 год долларовые резервы мировых центральных банков сократились примерно на 20%, в то время как санкции США в отношении России побудили Китай и другие страны снизить зависимость от доллара в торговле. Активно закупая золото вместо долга США в виде трежериз. 

«“В течение некоторого времени звучали комментарии, предсказывающие, что доллар обречен на падение – потенциально неминуемое падение”, — заявил в понедельник глава ФРС Кристофер Уоллер, выступая на конференции, посвященной международной роли доллара США»

Раньше, при любом чихе любой экономики или увеличении эскалации в любом регионе мира, все инвесторы, центральные банки и просто обычные граждане бежали спасаться в доллар, как в самую надёжную валюту мира. Сейчас медленно и уверенно меняется вектор направления. Центробанки всего мира (особенно Китай и Турция) пылесосят реальное физическое золото как не в себя, что приводит к новым и новым обновления рекордов стоимости золота.

( Читать дальше )

Золото не даёт покоя инвесторам. С октября 2023 года оно выросло уже на 34%. Для сравнения, индекс Мосбиржи за это же время вырос лишь на 9%. Так может пора?

     Такое создаётся впечатление, что покупка акций уже не является золотой жилой. Вообще золотой жилой ничто не является ничто, кроме самой этой золотой жилы. Посудите сами. Купив акции, инвесторы начинают беспокоиться. Будет ли прибыль, выплатят ли дивиденды… а когда люди волнуются. о могут даже жевать галстук, если он у них ещё остался. 
     Даже если попытаться сгладить небольшой рост индекса устранив дивотсечки, то рост его все равно не окажется похожим на размер роста цены золота.


( Читать дальше )

Криптоаналитик Вилли Ву в своем X назвал биткоин более дефицитным, чем золото: добыча золота может расти, а эмиссия биткоина строго ограничена алгоритмом. Чем еще отличается дефицит цифрового и настоящего золота и какой актив в итоге станет более ценным?


Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Почему золото в дефиците

В 2023 году было добыто всего около 3 644 тонн золота, это самый высокий показатель с 2018 года. Вилли Ву приводит график, на котором видно, что глобальное предложение золота постоянно растет: со 165 000 тонн в 2009 году до 207 000 в 2023 году.

( Читать дальше )

Главный металл в понедельник, 20 мая, в очередной раз обновил исторический максимум. Новый рекорд — $2454 за унцию. В рублях один грамм золота подорожал до 7000 впервые за месяц. Разбираем варианты развития событий.

Почему растёт золото

Основной драйвер роста — геополитический. В выходные стало известно о крушении вертолёта, на борту которого находился президент Ирана Ибрахим Раиси. Гибель главы иранского государства произошла на фоне военного обострения с Израилем.

Золото отреагировало на новость ещё в ночь на понедельник, когда открылись первые торги в Азии. Европейские площадки позднее подхватили тренд. В сумме с начала месяца золото в плюсе почти на $150 (+6,5%). 

В рублях прирост не такой сильный, поскольку доллар в мае снижался против российской валюты. Но всё равно с минимальных отметок месяца (около 6700 руб. за грамм) металл прибавил почти 300 руб. (более 4%).

Консенсус-прогнозы аналитиков

Геополитика — временный и плохо предсказуемый драйвер. Данные сайта Cbonds говорят, что большинство аналитиков не ожидали нового взлёта цен на золото и не закладывали его в свой прогноз.

( Читать дальше )

Стоимость меди подскочила до рекордных уровней, превысив отметку в $11 000 за тонну, золото обновило исторический максимум, резкий рост продемонстрировали и цены на никель, а серебро впервые с 2013 года преодолело отметку в $30 за тройскую унцию. При этом аналитики Goldman Sachs полагают, что в текущем году будет наблюдаться дальнейший рост цен на коммодитиз ввиду прогнозируемого снижения ключевых ставок центральными банками США и Европы, что будет поддерживать промышленный и потребительский спрос. Так, по оценкам экспертов, цены на сырьевые товары могут подрасти на 15% в 2024 году, а причинами тому станут снижение стоимости заимствований, восстановление объемов производства, а также сохранение геополитических рисков.

Стоит ли инвестировать в металлы? Что способствует росту цен в последние дни? Как долго будет продолжаться ралли?

По мнению Алексея Калачева, аналитика ФГ «Финам», рынки сырьевых товаров цикличны, и цены на них подвержены более-менее регулярной смене трендов. Учитывая, что такие товары, как золото, серебро, медь и никель являются биржевыми товарами, то биржевая спекулятивная составляющая часто делает взлеты и падения цены весьма значительными.

( Читать дальше )