дивиденды

Группа ЧТПЗ в 2019г увеличила чистую прибыль по МСФО на 29%, до 9,96 млрд руб

Выручка от реализации увеличилась на 7,5% и достигла рекордных 192,28 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA вырос в прошлом году на 12,8% — до 31,83 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA достигла 16,6%, что на 0,8 п.п. выше уровня 2018 года. Свободный денежный поток за год вырос на 10,6%, до 11,12 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,1х по сравнению с 2,4х годом ранее.

ЧТПЗ показал хорошие финрезультаты по итогам 2019г. Это стало возможным за счет выхода компании на международные рынки. Учитывая завершение крупных строек магистральных трубопроводов на территории России, российские трубопрокатчики в сегменте ТБД вынуждены обращать свое внимание на экспорт. Помимо этого, ЧТПЗ продолжает работать над повышением операционной эффективности и ориентируется на высокомаржинальную продукцию в сегменте труб для нефтегазового сектора (OCTG). Компания также привлекательна с точки зрения стабильных дивидендов и низкой долговой нагрузки, в отличие от своего конкурента ТМК.

Промсвязьбанк

Компания «Ленэнерго» выпустила положительные финансовые результаты по РСБУ за 2019 год.

Прибыль выросла за год на 22% до рекордных 12,7 млрд руб., отразив позитивное влияние возврата сглаживания и низкого роста операционных затрат. Выручка от передачи повысилась на 10%, выручка от техприсоединения уменьшилась на 12% до 6,2 млрд руб., что тем не менее оказалось лучше ожиданий 5,6 млрд руб. Производственные показатели немного улучшились за год: чистый отпуск повысился на 0,2% г/г, потери в сетях снизились на 4,7%. Чистый долг сократился за год на 28% до 20,9 млрд руб.

При выплате 10% прибыли по РСБУ дивиденд по привилегированным акциям составит 13,6 руб. на акцию, что предлагает инвесторам доходность 9,2% при цене 148,5 руб. Это немного ниже целевой доходности (10,3%) и прошлогодней DY 10,1% на дату закрытия реестра, но с учетом ожиданий роста прибыли в 2020 года мы считаем привилегированные акции «Ленэнерго» перспективным вложением и рекомендуем покупать бумаги на ценовых коррекциях. По нашим предварительным прогнозам, следующий дивиденд может составить 17,7 руб. с DY2020П 11,9%, и цена превысит 170 руб. на дату закрытия реестра летом в 2021 году.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Фосагро: результаты за 4К19 в целом в рамках наших прогнозов  

Выручка ФосАгро за 4К19 упала на 10.8% кв/кв до 53.1 млрд руб. (+2.0% против АТОНа) в результате неблагоприятной ценовой конъюнктуры — средняя цена DAP за квартал упала на 34% г/г, а средние цены на карбамид снизились на 25% г/г. EBITDA на этом фоне сократилась на 39.7% г/г до 11.2 млрд руб. (-2.4% против АТОНа), а рентабельность EBITDA составила 21.0% (против 31.2% в 4К18), что является самым низким уровнем за год. Во время телеконференции ФосАагро подтвердила свое намерение увеличить присутствие на российском рынке и ожидает, что ее поставки на российский рынок достигнут 5 млн т питательных удобрений к 2024-2025. Также было отмечено, что в прошедшем месяце объем поставок из Китая в сегменте фосфорных удобрений упал на 700 тыс т. Цены на серу, по всей видимости, достигли своих минимумов, а на рынке калия сохраняется потенциал дальнейшего снижения.

Результаты ФосАгро за 4К19 оказались слабыми из-за неблагоприятных условий на рынке, но практически совпали с нашими прогнозами по статье выручки и EBITDA. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2019 в размере 2.33 млрд руб., что соответствует 18 руб. на акцию (доходность 1%). ФосАгро торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 6.5x против своего среднего 5-летнего значения 6.2x, что недешево. Наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА осложнен разносторонней ценовой динамикой и опасениями в отношении распространения коронавируса.

Атон

Всем привет!

Известно, что портфель акций можно захеджить с помощью фьючерса на ММВБ.
Также я не так давно узнал, что перевод средств на ФОРТС возможен под залог акций.

Если я, например, собрал портфель из 10-15 дивидендных акций и продал под их залог фьючерс, то:

1) какие возможны засады при такой комбинации? 
2) каким образом идет работа с «залогом», если индекс идет вверх, и на ФОРТС нужно довнесение средств? 

Источник

Фосагро отчиталась по МСФО за 4 квартал и 12 месяцев 2019 года:

дивидендов - главная задача" title="Фосагро: стабильность фин.результатов и дивидендов - главная задача" />

Несмотря на весьма уверенные производственные показатели, которые исправно демонстрирует компания, негативная ценовая конъюнктура на рынке фосфорных удобрений продолжает серьёзно давить на финансовые результаты. По итогам всего 2019 года выручка хоть и выросла на 6,3% до 248,1 млрд рублей, четвёртый квартал отметился негативной динамикой этого показателя более чем на 10% (г/г), что намекает на усиление негативных тенденций ближе к концу прошлого года.

Показатель EBITDA в IV кв. 2019 года и вовсе рухнул почти на 40% (г/г) до 11,2 млрд рублей, а по итогам года едва сумел избежать падения, скромно прибавив меньше чем на процент до 75,6 млрд. Радует, что рентабельность осталась на довольно высоком уровне – выше 30%:

( Читать дальше )

Результаты получились примерно ожидаемые: год\году есть небольшой рост прибыли от продаж и чистой прибыли на фоне снижения выручки (это уже можно назвать классическим ДПМ эффектом)

А вот конкретно 4 квартал вышел разочаровывающим. И дело не только в снижении прибыли от продаж на 15% (это хотя бы можно объяснить аномально теплой зимой). Успешные инвестиции в ГЭХа нашли отражение в отчете за 2019 год: созданы резервы на 3,5 млрд рублей! Причем сначала я подумал, что так быстро списывают инвестиции в РЭП холдинг, но нет! Это какие-то старые вложения, которые успешно обесценились!!! Инвесторы уровня «Бог» и классический Газпром с самоуничтожением акционерной стоимости. Про РЭП холдинг писал тут:


С вероятностью 99% точно такие же резервы будут созданы и в отчете МСФО, что напрямую уменьшит дивидендную базу. При сопоставимости чистой прибыли ДД 2019 выходит около 7,5% при дивиденде в 5,5 копеек. Да, в 2020 году ожидается рост прибыли на фоне пика по ДПМ, что должно увеличивать форвардную доходность, но никто не отменяет новых списаний и резервов (будут 100%, о чем нам прямо намекнули списанием старых инвестиций) или вложений в новую мыпотратимвашиденьгинаимпортзамещение компанию. Считаю, что после роста акции ОГК-2 не интересны ни на каком горизонте и их надо продавать. 

( Читать дальше )

Источник

Уже после закрытия торгов в пятницу Ленэнерго представила свою годовую бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 2019 год, которую акционеры компании всегда ждут с большим ожиданием, т.к. дивиденды по префам рассчитываются строго ориентируясь на неё (по весьма простой формуле: 10% от ЧП), а потому с вероятностью почти 100% мы уже сейчас можем взять и прикинуть их размер. Но обо всём по порядку.

Выручка Ленэнерго по итогам 2019 года выросла на 7,7% до 82,4 млрд рублей, прежде всего благодаря росту доходов по передаче электроэнергии (на долю которой приходится 91,9% от совокупной выручки), на фоне удорожания тарифов «в связи с возвратом региональными регуляторами накопленных выпадающих доходов и переносом тарифной выручки (эффект сглаживания)».

Себестоимость продаж также никаких вопросов не вызывает: по итогам минувшего года она прибавила на скромные 1,8% до 58,3 млрд рублей, благодаря чему валовая и операционная прибыли отметились убедительной положительной динамикой на уровне 25%.

( Читать дальше )

Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить дивиденды с нераспределенной прибыли прошлых лет.

Акция: ФосАгро-2-ао
Дивиденд на акцию: 18 руб.
Общая сумма: 2 331 000 000.0 руб.
Тип сф: Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Текст сущфакта:
О принятых советом директоров эмитента решениях 2.1. Кворум заседания совета директоров эмитента и результаты голосования по вопросам повестки дня: в заседании участвовали все действующие члены совета директоров Публичного акционерного общества «ФосАгро» (далее – ПАО «ФосАгро» или Общество). Кворум для проведения заседания совета директоров и принятия решений по вопросам повестки дня имелся.
По 1-3, 5-13,15 вопросам повестки дня заседания совета директоров «за» – 10, «против» – нет, «воздержался» – нет.
По 4 вопросу повестки дня заседания совета директоров «за» – 9, «против» – нет, «воздержался» – нет.
По 14 вопросу повестки дня заседания совета директоров «за» –7, «против» – нет, «воздержался» – нет.
2.2. Содержание решений, принятых советом директоров эмитента:
Содержание решения по первому вопросу повестки дня заседания совета директоров (Об основных результатах работы Общества в 2019 году, о перспективах на 2020 год): принять к сведению информацию об основных результатах работы Общества в 2019 году, о перспективах на 2020 год.
Содержание решения по второму вопросу повестки дня заседания совета директоров (О консолидированной финансовой отчётности Общества по МСФО за 2019 год): утвердить консолидированную финансовую отчётность Общества по МСФО за 2019 год.
Содержание решения по третьему вопросу повестки дня заседания совета директоров (О финансовых результатах Общества за 2019 год): принять к сведению информацию о финансовых результатах Общества за 2019 год.
Содержание решения по четвертому вопросу повестки дня заседания совета директоров (О рекомендациях годовому общему собранию акционеров по распределению прибыли, в том числе о выплате (объявлении) дивидендов, Общества по результатам 2019 года):
Рекомендовать годовому общему собранию акционеров Общества принять следующее решение:
«Утвердить распределение прибыли и убытков Общества по результатам 2019 года.
Часть нераспределенной чистой прибыли Общества, сформированной по состоянию на 31 декабря 2019 года, в размере 2 331 000 000,00 рублей направить на выплату дивидендов по акциям Общества (по 18 рублей на одну обыкновенную именную бездокументарную акцию).» Предлагаемая советом директоров к распределению сумма дивидендов определена в соответствии с действующей в Обществе дивидендной политикой в размере 92 % от чистой прибыли Общества за 4 квартал 2019 года, рассчитанной в соответствии с международными стандартами консолидированной финансовой отчетности и скорректированной на сумму нереализованных курсовых разниц. Совет директоров удостоверился в том, что ограничения на выплату дивидендов отсутствуют, и в том, что выплата дивидендов в предложенной сумме не повлечет существенное ухудшение финансового состояния Общества.
Содержание решения по пятому вопросу повестки дня заседания совета директоров (О годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности Общества за 2019 год):
5.1. Принять к сведению годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность Общества за 2019 год и вынести ее на рассмотрение годового общего собрания акционеров.
5.2. Поручить генеральному директору Общества доложить годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность Общества за 2019 год общему собранию акционеров.
Содержание решения по шестому вопросу повестки дня заседания совета директоров (О предварительном утверждении годового отчёта Общества за 2019 год):
6.1. Предварительно утвердить годовой отчет Общества за 2019 год (в том числе утвердить отчет о заключенных Обществом в 2019 году сделках, в совершении которых имеется заинтересованность) и вынести на утверждение годового общего собрания акционеров.
6.2. Поручить генеральному директору Общества доложить годовой отчет Общества за 2019 год общему собранию акционеров.
Содержание решения по седьмому вопросу повестки дня заседания совета директоров (О развитии системы закупок товарно-материальных ресурсов в организациях, входящих в одну группу лиц с ПАО «ФосАгро»): принять к сведению информацию о развитии системы закупок товарно-материальных ресурсов в организациях, входящих в одну группу лиц с ПАО «ФосАгро».
Содержание решения по восьмому вопросу повестки дня заседания совета директоров (Рассмотрение существенных аспектов деятельности предприятий, входящих в одну группу лиц с ПАО «ФосАгро», в сфере реализации минеральных удобрений в 2019 году): принять к сведению информацию о существенных аспектах деятельности предприятий, входящих в одну группу лиц с ПАО «ФосАгро», в сфере реализации минеральных удобрений в 2019 году.
Содержание решения по девятому вопросу повестки дня заседания совета директоров (Об утверждении отчета Дирекции по внутреннему аудиту Общества о работе подразделения за 2019 год): утвердить отчет Дирекции по внутреннему аудиту Общества о работе подразделения за 2019 год.
Содержание решения по десятому вопросу повестки дня заседания совета директоров (Об оценке эффективности системы управления рисками и внутреннего контроля в деятельности Общества за 2019 год): принять к сведению информацию об оценке эффективности системы управления рисками и внутреннего контроля в деятельности Общества за 2019 год.
Содержание решения по одиннадцатому вопросу повестки дня заседания совета директоров (О результатах мониторинга управления ключевыми рисками Общества в четвертом квартале 2019 года): принять к сведению информацию о результатах мониторинга управления ключевыми рисками Общества в четвёртом квартале 2019 года.
Содержание решения по двенадцатому вопросу повестки дня заседания совета директоров (О результатах переоценки ключевых рисков Общества и обновление карты рисков Общества на 2020 год): принять к сведению информацию о результатах переоценки ключевых рисков Общества и обновление карты рисков Общества на 2020 год.
Содержание решения по тринадцатому вопросу повестки дня заседания совета директоров (Об определении цены приобретаемого либо отчуждаемого имущества или услуг в соответствии со ст.77 Федерального закона «Об акционерных обществах»): цена услуг, приобретаемых Обществом по договорам, характеристика и существенные условия которых указаны в формулировке решения совета директоров Общества по вопросу 14, определена советом директоров Общества в соответствии со статьей 77 Федерального закона «Об акционерных обществах» исходя из их рыночной стоимости.
Содержание решения по четырнадцатому вопросу повестки дня заседания совета директоров (О сделках, в совершении которых имеется заинтересованность):
14.1. Одобрить сделку (дать согласие на совершение сделки), в совершении которой имеется заинтересованность:
Вид и предмет сделки: Договор займа.
Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: Займодавец передает Заемщику денежные средства, а Заемщик обязуется вернуть их с процентами.
Срок исполнения обязательств по сделке: 1 месяц с даты выдачи.
Стороны по сделке: ПАО «ФосАгро», ООО «ФосАгро-СевероЗапад».
Размер сделки в денежном выражении и в процентах от стоимости активов эмитента: 632 462 937,16 (Шестьсот тридцать два миллиона четыреста шестьдесят две тысячи девятьсот тридцать семь) руб. 16 коп., что составляет 0,77% от стоимости активов эмитента.
Стоимость активов эмитента на 31 декабря 2019 года – 82 340 581 тыс. руб.
Лицами, имеющими заинтересованность в совершении сделки, являются:
Гурьев А.А., Гурьев А.Г., Рыбников М.К., Шарабайко А.Ф.
Основания, по которым лица, имеющие заинтересованность в совершении сделки, являются таковыми:
— Гурьев Андрей Андреевич — является генеральным директором, председателем правления и членом совета директоров ПАО «ФосАгро» и, одновременно, членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Регион» — управляющей организации ООО «ФосАгро-СевероЗапад» (стороны в сделке); Гурьев Андрей Григорьевич — является членом совета директоров ПАО «ФосАгро», а его сын Гурьев Андрей Андреевич является членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Регион» — управляющей организации ООО «ФосАгро-СевероЗапад» (стороны в сделке);
— Рыбников Михаил Константинович — является членом совета директоров и членом правления ПАО «ФосАгро» и, одновременно, является членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Региона» — управляющей организации ООО «ФосАгро-СевероЗапад» (стороны в сделке);
— Шарабайко Александр Фёдорович — является членом правления ПАО «ФосАгро» и, одновременно, является членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Регион» — управляющей организации ООО «ФосАгро-СевероЗапад» (стороны в сделке).
14.2. Одобрить сделку (дать согласие на совершение сделки), в совершении которой имеется заинтересованность:
Вид и предмет сделки: Договор займа.
Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: Займодавец передает Заемщику денежные средства, а Заемщик обязуется вернуть их с процентами.
Срок исполнения обязательств по сделке: 1 месяц с даты выдачи.
Стороны по сделке: ПАО «ФосАгро», ООО «ФосАгро-Дон».
Размер сделки в денежном выражении и в процентах от стоимости активов эмитента: 534 225 053,28 (Пятьсот тридцать четыре миллиона двести двадцать пять тысяч пятьдесят три) руб. 28 коп., что составляет 0,65% от стоимости активов эмитента.
Стоимость активов эмитента на 31 декабря 2019 года – 82 340 581 тыс. руб.
Лицами, имеющими заинтересованность в совершении сделки, являются:
Гурьев А.А., Гурьев А.Г., Шарабайко А.Ф., Рыбников М.К.
Основания, по которым лица, имеющие заинтересованность в совершении сделки, являются таковыми:
— Гурьев Андрей Андреевич — является генеральным директором, председателем правления и членом совета директоров ПАО «ФосАгро» и, одновременно, членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Регион» — управляющей организации ООО «ФосАгро-Дон» (стороны в сделке);
— Гурьев Андрей Григорьевич — является членом совета директоров ПАО «ФосАгро», а его сын Гурьев Андрей Андреевич является членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Регион» — управляющей организации ООО «ФосАгро-Дон» (стороны в сделке);
— Рыбников Михаил Константинович — является членом совета директоров и членом правления ПАО «ФосАгро» и, одновременно, является членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Региона» — управляющей организации ООО «ФосАгро-Дон» (стороны в сделке);
— Шарабайко Александр Фёдорович — является членом правления ПАО «ФосАгро» и, одновременно, является членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Регион» — управляющей организации ООО «ФосАгро-Дон» (стороны в сделке).
14.3. Одобрить сделку (дать согласие на совершение сделки), в совершении которой имеется заинтересованность:
Вид и предмет сделки: Договор займа.
Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: Займодавец передает Заемщику денежные средства, а Заемщик обязуется вернуть их с процентами.
Срок исполнения обязательств по сделке: 1 месяц с даты выдачи.
Стороны по сделке: ПАО «ФосАгро», ООО «ФосАгро-Липецк».
Размер сделки в денежном выражении и в процентах от стоимости активов эмитента: 401 900 534,15 (Четыреста один миллион девятьсот тысяч пятьсот тридцать четыре) руб. 15 коп., что составляет 0,49% от стоимости активов эмитента.
Стоимость активов эмитента на 31 декабря 2019 года – 82 340 581 тыс. руб.
Лицами, имеющими заинтересованность в совершении сделки, являются:
Гурьев А.А., Гурьев А.Г., Шарабайко А.Ф., Рыбников М.К.
Основания, по которым лица, имеющие заинтересованность в совершении сделки, являются таковыми:
— Гурьев Андрей Андреевич — является генеральным директором, председателем правления и членом совета директоров ПАО «ФосАгро» и, одновременно, членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Регион» — управляющей организации ООО «ФосАгро-Липецк» (стороны в сделке);
— Гурьев Андрей Григорьевич — является членом совета директоров ПАО «ФосАгро», а его сын Гурьев Андрей Андреевич является членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Регион» — управляющей организации ООО «ФосАгро-Липецк» (стороны в сделке);
— Рыбников Михаил Константинович — является членом совета директоров и членом правления ПАО «ФосАгро» и, одновременно, является членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Региона» — управляющей организации ООО «ФосАгро-Липецк» (стороны в сделке);
— Шарабайко Александр Фёдорович — является членом правления ПАО «ФосАгро» и, одновременно, является членом правления (коллегиального исполнительного органа) ООО «ФосАгро-Регион» — управляющей организации ООО «ФосАгро-Липецк» (стороны в сделке).
Содержание решения по пятнадцатому вопросу повестки дня заседания совета директоров (Об оценке работы совета директоров Общества за 2019 год): принять к сведению информацию о результатах оценки работы совета директоров Общества, проведенной Акционерным обществом «КПМГ».
2.3. Дата проведения заседания совета директоров эмитента, на котором приняты соответствующие решения: 20 февраля 2020 года.
2.4. Дата составления и номер протокола заседания совета директоров эмитента, на котором приняты соответствующие решения: протокол заседания совета директоров ПАО «ФосАгро» б/н от 21 февраля 2020 года.
2.5. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента: акции обыкновенные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер 1-02-06556-А от 14.02.2012 г., международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) RU000A0JRKT8.

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=573
Дивиденды ФосАгро: https://smart-lab.ru/q/PHOR/dividend/

«НОВАТЭК» опубликовал результаты по МСФО за 4К19 и провел телефонную конференцию, на которой рассказал о прогрессе по СПГ-проектам и представил прогноз капиталовложений на 2020 г.

Выручка в 4К19 сократилась на 7% г/г, что соответствует прогнозу. В 4К19 выручка компании сократилась на 7% г/г до 221 млрд руб. (3,5 млрд долл.) на фоне снижения цен на СПГ (спотовая цена на европейском газовом хабе TTF упала на 50% г/г до 4,1 долл./МБТЕ), тогда как EBITDA дочерних обществ (исключая эффект от продажи долей в дочерних компаниях и СП) умеренно снизилась – на 2% г/г до 62 млрд руб. (1,0 млрд долл.). Данная динамика соответствует консенсус-прогнозу и нашим ожиданиям.

Совокупная EBITDA в 2019 г. росла только благодаря проекту «Ямал СПГ». Совокупная EBITDA «НОВАТЭКа» выросла в 2019 г. на 11% г/г до 461 млрд руб. (7,1 млрд руб.) благодаря проекту «Ямал СПГ», EBITDA которого за год увеличилась на 65% г/г на фоне удвоения объемов добычи газа. В то же время EBITDA дочерних компаний и ОАО «Арктикгаз» в 2019 г. осталась практически без изменений.

( Читать дальше )