Блог им. Bondiator

Хеджирование портфеля акций фьючерсами на ММВБ

Всем привет!

Известно, что портфель акций можно захеджить с помощью фьючерса на ММВБ.
Также я не так давно узнал, что перевод средств на ФОРТС возможен под залог акций.

Если я, например, собрал портфель из 10-15 дивидендных акций и продал под их залог фьючерс, то:

1) какие возможны засады при такой комбинации? 
2) каким образом идет работа с «залогом», если индекс идет вверх, и на ФОРТС нужно довнесение средств? 
852 | ★3
17 комментариев
+2
Под залог — %% будете платить как за кредит.
avatar
3Qu
+7
Автор, заведите два счёта, на одном купите 1000 акций Газпром, на другом продайте 1000 акций Газпром и назовите это модным словом «хеджирование», суть которого не понимает 99% людей. То, что вы описываете, называется локированием. К хеджированию это не имеет никакого отношения. Хеджировать акции вы можете, например, покупкой волатильности VIX или составлением опционных конструкций, а не их прямых деривативов, которые ходят копейка в копейку за базовым активом.
avatar
Auximen
Smart-lab премиум
Auximen, такой вариант хеджа описан в книжке Буренина. Про покупку VIX я читал, но, судя по его малой ликвидности, популярностью он не пользуется. 
avatar
Врач-бондиатОр
Auximen, покупка ОФЗ флотеров привязаных к руонию, и покупка фьючерса руония. это хеджирование полагаю. люди с Мос. биржи называли это хеджирование.
avatar
Владимир Гончаров
+1
Мне кажется, что под залог брокер может разрешить продать фьючерс (надо у брокера уточнить), но под деньги, необходимые для ГО, будет начислять проценты, как за заемные средства (денег-то не будет на счете). При росте фьючерса ГО будет расти. Момент: портфель и фьючерс будут относительно друг друга по объему меняться. Похоже, что в принципе удобоваримая стратегия.
avatar
Pin-T-Set
Pin-T-Set, надо будет у брокера узнать, берут они % за залог, а то может и невыгодная конструкция будет
avatar
Врач-бондиатОр
Врач-бондиатОр, Даже если оставлять деньги под ГО это может быть все равно выгодно, т.к. ГО примерно в 10 раз меньше фьючерса. Еще можно подстраховаться и денег оставлять немного больше на случай роста ГО. Для лучшей балансировки портфеля может имеет смысл использовать миниконтракты: вырос портфель по сранению с фьючем — купил, снизился — продал миниконтракт. Может кто-то еще напишет свое соображение.
avatar
Pin-T-Set
Pin-T-Set, «денег оставлять немного больше на случай роста ГО» — при росте актива, сумма нехилая может потребоваться; немногим тут вряд ли обойдешься.
avatar
Врач-бондиатОр
+3
Врач-бондиатОр, если у вас счёт — ЕДП (единая денежная позиция), то внутри дня ГО будет бесплатно, а за перенос фьючей через вечерний клиринг будете платить %. Плюс какие-то деньги на вар. маржу нужны (если цена против вас пошла во фьючах). хотя вар. маржу брокер тоже может дать в кредит
avatar
Барсик
Барсик, не все брокеры так. Открытие с июля отменило комиссию за овернайт фьючей под залог акций и офз. Вроде айти инвест тоже но не в курсе
avatar
Desperate
+1
Барсик, вар маржу брокер не даст. Какое у время будет терпеть минус в кредит а потом закроет по МК
avatar
Desperate
если хотите шортить фьюч — какой именно…? если индекс — то риски снижения доллара… фьбч будет стоять, акции падать, — какой же тут хедж?
avatar
mariam
mariam, фьюч на ммвб — он не зависит от доллара
avatar
Врач-бондиатОр
Врач-бондиатОр, да — имела ввиду ртс, а mxh — надо смотреть от каких акций зависит и какие акции хотите в хедж;
а условия залога — это у брокера узнавать, лучше в рамках единого счета
avatar
mariam
mariam, по идее без разницы какие акции — бету можно по любой бумаге рассчитать.
avatar
Врач-бондиатОр
Активный Инвестор, думаете это альтернатива?
А.Г.  писал, что с синтетикой есть свои тонкости..*
avatar
Врач-бондиатОр

Читайте на SMART-LAB:
Корпоративные облигации: сегмент роста или источник риска
Российский рынок корпоративных облигаций в 2025 году остается динамичным и перспективным сегментом, но требующим от инвесторов особого внимания к...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
15:20
Чек-лист для владельца зарубежных счетов: 4 шага до конца года
Если у вас есть счета за рубежом, сейчас — оптимальное время для ревизии и планирования. Это поможет избежать штрафов и лишних вопросов от...
Фото
НДФЛка
15:01
💰 Последний день с дивидендом по акциям Займера
Напоминаем, что сегодня, 12 декабря — последний день для покупки акций Займера для получения дивидендов за III квартал 2025 года. Реестр по...
Фото
ПАО МФК "Займер"
11:00

полезные записи за 24 часа

★16 21 Тиковые данные в WealthLab со скоростью света! Только тут
★6 2 🛡️ 7 ультранадёжных облигаций с доходностью выше банковских вкладов
★5 91 😖Ловушка пенсии
★4 41 ⭐️ Новостроек слишком много: рынок вошёл в зону перепроизводства и это ударит по ценам?🏠 Когда новый виток роста цен?
★4 4 Whoosh - под угрозой поглощения?
★4 3 Инфляция в начале декабря — недельные темпы остаются низкими, дефляция цены на бензин и некоторых плодовощей способствует этому. Месячный подсчёт ноября за снижение ставки.
★4 2 Стоит ли покупать акции Банка Санкт-Петербург? Отчет за 9 месяцев 2025 года, дивиденды и дальнейшие перспективы
★3 3 ⛔ Топ-5 самых опасных высокодоходных облигаций
★3 0 Простая облигация ПКТ2Р1 в портфель взамен LQDT
★3 2 Россия и Китай сжимают золото. Началась новая эпоха рынка
+132 101 Россиянам денег не видать: заморозка будет вечной
+112 5 Очередная волна оптимизма🔥Акции и инвестиции
+107 39 Сегодня очередной знакомый спросил, почему я не бегу за большим профитом
+100 91 😖Ловушка пенсии
+86 19 Азия. Пятница.
+80 50 Все уже забыли, а ведь этого говна было оч много
+80 24 Валютные облигации, как не попасть впросак и получить ожидаемую доходность?
+73 11 Ситуация на текущий моммент
+72 40 Индекс МБ сегодня
+72 41 ⭐️ Новостроек слишком много: рынок вошёл в зону перепроизводства и это ударит по ценам?🏠 Когда новый виток роста цен?

самые обсуждаемые сегодня

91к 😖Ловушка пенсии
84к Я всего добился сам, а дети и внуки идут лесом, пусть сами крутятся как хотят
50к Все уже забыли, а ведь этого говна было оч много
31к Предлагаю обсудить будущее детей
40к Индекс МБ сегодня
25к Как накопить 30 миллионов за 5 лет ✅ Доходность выше рынка 12 лет – Александр Шадрин
24к Метод Геллы. В разнос (индекс МБ)
19к Азия. Пятница.
20к Почему иномарки так подешевели? Особенно Тойота Ленкруизёр!
19к Знаете почему золото и серебро до сих пор недооценены?

теги блога Врач-бондиатОр

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн