Блог им. Bondiator

Хеджирование портфеля акций фьючерсами на ММВБ

Всем привет!

Известно, что портфель акций можно захеджить с помощью фьючерса на ММВБ.
Также я не так давно узнал, что перевод средств на ФОРТС возможен под залог акций.

Если я, например, собрал портфель из 10-15 дивидендных акций и продал под их залог фьючерс, то:

1) какие возможны засады при такой комбинации? 
2) каким образом идет работа с «залогом», если индекс идет вверх, и на ФОРТС нужно довнесение средств? 
859 | ★3
17 комментариев
+2
Под залог — %% будете платить как за кредит.
avatar
3Qu
+7
Автор, заведите два счёта, на одном купите 1000 акций Газпром, на другом продайте 1000 акций Газпром и назовите это модным словом «хеджирование», суть которого не понимает 99% людей. То, что вы описываете, называется локированием. К хеджированию это не имеет никакого отношения. Хеджировать акции вы можете, например, покупкой волатильности VIX или составлением опционных конструкций, а не их прямых деривативов, которые ходят копейка в копейку за базовым активом.
avatar
Auximen
Smart-lab премиум
Auximen, такой вариант хеджа описан в книжке Буренина. Про покупку VIX я читал, но, судя по его малой ликвидности, популярностью он не пользуется. 
avatar
Врач-бондиатОр
Auximen, покупка ОФЗ флотеров привязаных к руонию, и покупка фьючерса руония. это хеджирование полагаю. люди с Мос. биржи называли это хеджирование.
avatar
Владимир Гончаров
+1
Мне кажется, что под залог брокер может разрешить продать фьючерс (надо у брокера уточнить), но под деньги, необходимые для ГО, будет начислять проценты, как за заемные средства (денег-то не будет на счете). При росте фьючерса ГО будет расти. Момент: портфель и фьючерс будут относительно друг друга по объему меняться. Похоже, что в принципе удобоваримая стратегия.
avatar
Pin-T-Set
Pin-T-Set, надо будет у брокера узнать, берут они % за залог, а то может и невыгодная конструкция будет
avatar
Врач-бондиатОр
Врач-бондиатОр, Даже если оставлять деньги под ГО это может быть все равно выгодно, т.к. ГО примерно в 10 раз меньше фьючерса. Еще можно подстраховаться и денег оставлять немного больше на случай роста ГО. Для лучшей балансировки портфеля может имеет смысл использовать миниконтракты: вырос портфель по сранению с фьючем — купил, снизился — продал миниконтракт. Может кто-то еще напишет свое соображение.
avatar
Pin-T-Set
Pin-T-Set, «денег оставлять немного больше на случай роста ГО» — при росте актива, сумма нехилая может потребоваться; немногим тут вряд ли обойдешься.
avatar
Врач-бондиатОр
+3
Врач-бондиатОр, если у вас счёт — ЕДП (единая денежная позиция), то внутри дня ГО будет бесплатно, а за перенос фьючей через вечерний клиринг будете платить %. Плюс какие-то деньги на вар. маржу нужны (если цена против вас пошла во фьючах). хотя вар. маржу брокер тоже может дать в кредит
avatar
Барсик
Барсик, не все брокеры так. Открытие с июля отменило комиссию за овернайт фьючей под залог акций и офз. Вроде айти инвест тоже но не в курсе
avatar
Desperate
+1
Барсик, вар маржу брокер не даст. Какое у время будет терпеть минус в кредит а потом закроет по МК
avatar
Desperate
если хотите шортить фьюч — какой именно…? если индекс — то риски снижения доллара… фьбч будет стоять, акции падать, — какой же тут хедж?
avatar
mariam
mariam, фьюч на ммвб — он не зависит от доллара
avatar
Врач-бондиатОр
Врач-бондиатОр, да — имела ввиду ртс, а mxh — надо смотреть от каких акций зависит и какие акции хотите в хедж;
а условия залога — это у брокера узнавать, лучше в рамках единого счета
avatar
mariam
mariam, по идее без разницы какие акции — бету можно по любой бумаге рассчитать.
avatar
Врач-бондиатОр
Активный Инвестор, думаете это альтернатива?
А.Г.  писал, что с синтетикой есть свои тонкости..*
avatar
Врач-бондиатОр

Читайте на SMART-LAB:
Фото
AUD/USD: Флэт как пружина — покупатели защищают плацдарм для мартовского рывка
Австралийский доллар застрял в торговом коридоре. Нижняя граница в районе 0.6900–0.6940 сейчас выступает в роли фундамента, который покупатели...
Фото
Олег Свиргун
22:21
Готовы ли российские газовые корпорации к уходу из ЕС?
Вице-премьер правительства РФ Александр Новак в интервью зарубежным СМИ подтвердил, что президент Владимир Путин и кабмин планируют прекращение...
Фото
Freedom Finance Global
17:02
🚀 МТС Банк: про бизнес и портфель
Market Power задал несколько вопросов представителю банка. Публикуем его ответы.    ➡️ Отчет компании разобрали здесь ❓ Вопрос МР: Каковы...
Фото
Market Power
15:11
Фото
Нефтяной срез: выпуск №8. Перекрытие Ормузского пролива + рост цен на нефть против слабых отчетов за 4-й квартал 2025 и 1-й квартал 2026? Ищем лучших в все еще слабом секторе
Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез.  Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер.  Прошлый пост:...
Фото
Олег Кузьмичев
19:45

полезные записи за 24 часа

★8 8 Как получить 20% годовых и НЕ заплатить НДФЛ: Налоговый щит ОФЗ 26238
★5 2 Глобальное производство стали в январе 2026 г. — пикирование продолжается. В России 22 месяц подряд происходит падение, кризис во всей красе!
★5 2 💼 Какую доходность облигации вы видите и что она означает
★5 3 15 накопительных счетов с доходностью до 17%: самые выгодные предложения
★4 0 Стратегия на 2026 год: Куда нести деньги? Разбор ОФЗ, валютных облигаций и дивидендных акций
★4 9 Вот это поворот: связанное (?) лицо Евротранса взыскивает с их дочки 3 млрд. рублей
★4 0 Итоги недели 05.03.2026. СВО Трампа в Иране. Курс доллара и нефть
★4 2 Трансформация бизнес‑модели МТС Банка
★4 8 Как зачесть зарубежный убыток против российской прибыли: кейс с возвратом 151 500 ₽
★4 29 Нефтяной срез: выпуск №8. Перекрытие Ормузского пролива + рост цен на нефть против слабых отчетов за 4-й квартал 2025 и 1-й квартал 2026? Ищем лучших в все еще слабом секторе
+152 101 Азия. Четверг.
+147 29 Нефтяной срез: выпуск №8. Перекрытие Ормузского пролива + рост цен на нефть против слабых отчетов за 4-й квартал 2025 и 1-й квартал 2026? Ищем лучших в все еще слабом секторе
+110 61 Обезжирил свой брокерский счет на 1 400 000 рублей.
+101 53 Мосбиржа, как вам это?
+90 25 Ситуация на текущий момент
+88 39 Индекс МБ сегодня
+85 3 Иран в центре внимания🔥Акции и инвестиции
+73 2 Интер РАО. МСФО 2025г. Тяжелые результаты, но дальше ещё тяжелее...
+71 3 🏭 Интер РАО: дивиденды будут ниже
+65 36 ⚡️Путин поручит правительству проработать вопрос о прекращении поставок газа в Европу прямо сейчас.

самые обсуждаемые сегодня

16к Надо действовать быстрее !
3к Финальный список машин, на которых можно будет работать в такси

теги блога Врач-бондиатОр

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн