хеджирование


Хеджирование портфеля акций фьючерсами на ММВБ

Всем привет!

Известно, что портфель акций можно захеджить с помощью фьючерса на ММВБ.
Также я не так давно узнал, что перевод средств на ФОРТС возможен под залог акций.

Если я, например, собрал портфель из 10-15 дивидендных акций и продал под их залог фьючерс, то:

1) какие возможны засады при такой комбинации? 
2) каким образом идет работа с «залогом», если индекс идет вверх, и на ФОРТС нужно довнесение средств? 

имеет ли смысл инвестору хеджировать риски опционами

    • 18 февраля 2020, 09:05
    • |
    • Gregori
  • Еще

С опционами никогда дело не имел. не интересовался, считая что это инструмент сложный и переходить к нему надо с опытом работы приличным на рынке. Но вот почитал статьи и прям появилось искушение прикупить дальних путов но rts. Добавив их к акциям рублёвым в лонге  я получу некоторый аналог структурного продукта  ограничивающий мои потери в случае наступления большого пиздеца (грубо-защита капитала 80%).  почему rts- защита и от падения рубля и от падения курса акций. Отдельные акции хэджировать сложно- не на все опционы есть и уж точно не на все есть ликвидные дальние. Есть смысл в этом? мат ожидание доходности на промежутке 10 лет при такой конструкции  как меняется?   главное тут мне для себя определить насколько целесообразно снижать доходность ради защиты такой

Варианты альтернативные:

1.сидеть в лонге и не рыпаться — психологически мне это на коррекциях не слишком комфортно. вроде и просадка в процентах небольшая и акция всё равно в плюсе, а как посмотрел насколько общая сумма уменьшилась за день и представишь что так может случится не раз и не два подряд- страшно становиться. Впрочем- возможно с опытом сталистость текстикул повышается и покомфортней будет

2. Стоп лосы. Не надо покупать ничего. НО-  могут быть ГЭПы (пока наш рынок не работает) и шипы вниз которые тут же выкупаются.


★Закат Года Инвестора...

    • 23 января 2020, 10:23
    • |
    • FullCup
  • Еще
Конечно же пока ещё не закат Года Инвестора. Но зенит пройден и на инвесторском небосклоне появляются первые тучки!
Конечно, возможны коррекционные выстрелы вверх на последнем издыхании..
Но наступает Год Трейдера!!! Рост волатильности и быстрые проливы на стопах осторожных инвесторов. А также, в начале, искусанные инвесторские губы — это про инвесторов без стоплоссов. А потом таять начнут инвесторские счета (ИИС и прочие вложения в акции) и потекут инвесторскими слезами по форумам в поисках слов надежды, что всё вернется и отрастет! И не будет по итогам года 2020 профитных отчетов «гениальных» инвесторов, «одураченных случайностью» (по-Талебу).
.
Надеюсь, уважаемые Инвесторы, читаете мои посты про РискМенеджмент. Так спешите ставить стоплоссы, хеджироваться продажей фьючерсов, а опытные — страховаться опционами!
.
★Закат Года Инвестора...


EXANTE предоставляет доступ к опционам на фьючерсы Bitcoin на CME

    • 21 января 2020, 15:51
    • |
    • EXANTE
  • Еще
EXANTE предоставляет доступ к опционам на фьючерсы Bitcoin на CME

13 января Чикагская товарная биржа (CME) представила 54 новых опциона на фьючерсы Bitcoin. Опционы позволяют трейдерам купить или продать определенное количество монет в определенное время.

CME стала одной из первых бирж, включивших в листинг фьючерсы на Bitcoin. Новое предложение удовлетворяет растущий интерес рынка к криптовалютам и расширяет список финансовых инструментов, связанных с BTC.

На прошлой неделе ежедневные объемы торгов по фьючерсам BTC достигли 20 млрд долларов. По сведениям Cointelegraph, рынок криптофьючерсов достиг половины объемов спот-сделок по состоянию на октябрь 2019.

Опционы на фьючерсы Bitcoin на Чикагской товарной бирже доступны на торговой платформе EXANTE.

Откройте счет и воспользуйтесь новым Bitcoin-инструментом.

Текст носит исключительно ознакомительный характер и не является публичной офертой или советом по инвестициям и не должен рассматриваться как рекомендация к подобного рода действиям.

★Способы управления рисками в трейдинге. Очень занудно...

    • 21 января 2020, 10:43
    • |
    • FullCup
  • Еще
Основными способами снижения рисков в трейдинге  являются страхование, резервирование (самострахование), хеджирование, распределение, диверсификация, минимизация (управление активами и пассивами) и избежание (отказ от связанной с риском операции).

Резервирование в трейдинге — это, по сути, готовность к «довнесению» на депозит для поддержания уровня минимального требования к капиталу, чтоб не произошло принудительное закрытие позиции ( или маржинколл ).

Страхование, как и резервирование, не ставит своей целью уменьшение вероятности проявления или подверженности риску, а нацелено преимущественно на возмещение материального ущерба от его проявления. В трейдинге — это использование опционов и соответствующих опционных схем-конструкций.

Хеджирование представляет собой способ защиты от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки (переноса риска изменения цены с одного лица на другое). В трейдинге — это когда купленные акции в период возможной коррекции вниз хеджируют продажей соответствующих фьючерсов.

( Читать дальше )

Оптимальный интервал для рехеджа портфеля

    • 17 января 2020, 01:44
    • |
    • Dmitryy
  • Еще
Небольшое отступление. После предыдущих постов, я получал сообщения в личку, о том, что не все было понятно. Я постараюсь писать более понятным для новичков языком, и опытных коллег прошу простить чрезмерную избыточность материала в некоторых местах. Я буду рад любым замечаниям и уточнениям. В конечном счете, цель данного поста, закрепить и самому разобраться в тонкостях этой темы.


В данной статье мы попробуем разобраться, как влияет дискретность хеджирования и стоимость транзакций на дельта-хеджирование (ДХ). О том, что такое ДХ и механизм его работы, можно прочитать в моих предыдущих постах или любых других постах, но лучше всего в книгах.

ДХ по Блэку-Шоулзу (БШ), предполагает непрерывное хеджирование. Это означает, что ребалансировка портфеля должна происходить на бесконечно малых промежутках времени. И именно в таких условиях, ДХ по БШ обеспечивает хеджирование портфеля в полной мере, т.е. позволяет свести риски убытков к минимуму.

( Читать дальше )

Хеджирование инвестиционного портфеля фьючерсными контрактами с примерами.

    • 05 января 2020, 16:03
    • |
    • Fortuna
  • Еще
Данная информация может быть полезна начинающим инвесторам. 


Хеджирование фьючерсными контрактами
 подразумевает одновременное проведение противоположных операций на спотовом и на срочном рынке, целью которых является страхование от изменения стоимости актива в невыгодную для инвестора сторону.

При этом предметом сделки должен быть один и тот же актив (например, акции ВТБ и фьючерс на акции ВТБ), либо схожие по смыслу инструменты (акции Роснефть и фьючерс на нефть).

Хеджирование фьючерсными контрактами может быть как длинным (т.е. осуществляется покупка фьючерса), так и коротким (в данном случае предполагается продажа фьючерса). Примеры длинного и короткого хеджа подробно описаны далее.

Хеджирование фьючерсными контрактами – пример короткого хеджа.



( Читать дальше )

Тем, кто не успел на вебинар «Индустрия хедж-фондов»

    • 16 декабря 2019, 17:55
    • |
    • EXANTE
  • Еще
В начале декабря 2019 EXANTE провела вебинар «Индустрия хедж-фондов».

На нем старший финансовый консультант компании Александр Хомутов рассказал, как возможно заработать на хедж-фондах, безопасно ли это и насколько может быть выгодно. Для тех, кто не смог посмотреть вебинар, публикуем его полностью.


иГРЫрАЗУМа2019: прошла 1 неделя с начала хеджирования Газпрома фьючом Ri.

    • 10 декабря 2019, 13:55
    • |
    • KarL$oH
  • Еще
Итак, мы закупились ровно 1 неделю назад Газпромом по самые помидоры на 1 млн.руб, чтобы быть как плотва настоящими инвесторами, верующими в наше великое государство и положительное изменение в дивполитике Газпрома.

Напомню, покупали мы в модельный портфель по 254,05, а Silent Hamster в то же время брал позу по 256,30.

Увы, положительных изменений не произошло, газовые войны продолжаются, на Газпром давит Украина со своими судебными тяжбами, плюс еще санкции над «Северным потоком 2» (витают в воздухе как ненасытная орлица), которые америкосы уже застолбили сегодня в своем бюджете, не добавляют положительных эмоций плотве инвесторам.

Портфель, состояющий из одной бумаженции, смотрит на пол шестого:

иГРЫрАЗУМа2019: прошла 1 неделя с начала хеджирования Газпрома фьючом Ri.

Убыток на текущий момент 1 000 000 — 975 322 = 24 678 руб.


А что же с нашим хеджем, состоящим из 5 контрактов шорт по RI?

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW