хеджирование


Загадил мозг себе, загажу и товарищам на смартлабе.

Всё, как и обещано в заголовке поста)))

Я сам не знаю зачем я это пишу).

Но советую не читать этот бред и ежа в голову не запускать)))

Если Вы прочитаете внимательно и разберете каждый пункт, то все очень логично, но в целом, естественно не работает! В описании примерные курсы, но для того, чтобы уйти в полный мозговой блуд на денечек, точность курсов не важна. Поехали.

  1. У меня есть 700 000 рублей, я хочу их застраховать от роста доллара. Этот пункт понятен.
  2. Я беру 700 000 рублей и покупаю по нынешнему курсу 10 000 евро. Этот пункт понятен.
  3. Я перевожу к дилеру 10 000 евро. Этот пункт понятен.
  4. Для того, чтобы получить обратно 700 000 рублей в рублях, беру валютную пару EUR/RUB и продаю её. То есть, нажав на кнопку SELL, я продаю евро и покупаю рубли.

Загадил мозг себе, загажу и товарищам на смартлабе.

А) Если завтра курс евро будет 60, то у меня на счете будет: 10 000 EUR + ((70,32-60)/60)х10 000)= 11 720 евро. Я сниму эти евро, зайду в обменник и получу 11 720 х 60 = 703 200 рублей.



( Читать дальше )

Хеджирование обратными ордерами

Добрый вечер. Давно в мыслях витала идея- после открытия ордера по стратегии А в одну сторону, далее работать ордерами по стратегии В только в противоположную сторону. Крыть стратегию В по тейкам или по ненулевому профиту стратегий А+В.

При тесте  получилась такая кривая баланса и эквити:
Хеджирование обратными ордерами


ориг

А был ли подобный опыт у вас?

VIX, заработок или хеджирование через его производные


Как многие из нас ожидают — наступает тревожное рецессионное время на глобальных рынках.
В связи с этим вопросы к тем, кто знает и уже использует производные(напрямую его купить, к сожалению, нельзя) этого инструмента:
ru.investing.com/indices/volatility-s-p-500

1. Подскажите, какой из основанных на нём инструментов, доступных через Интерактив Брокерс посоветуете?
2. Есть ли возможность снизить влияние снижения во времени цен этих инструментов?
3. Какую стратегию, основанную именно на этом, посоветуете в качестве хеджа основного портфеля акций? (выход из бумаг не рассматриваю)

Хеджирование портфеля ОФЗ фьючерсами - собственный опыт

Всем привет!

В этом посте хотел бы поделиться своим опытом хеджирования портфеля ОФЗ при помощи фьючерсов.
Скажу сразу, что портфель был сформирован когда цены на бонды были намного ниже, и купонный доход от них превышал банковский депозит.
Хеджирование применялось для уменьшения убытков от падения цен из-за возможных санкций наших американских партнеров.
Ниже привожу резюмированный итог работы: что понравилось и что не понравилось.

Понравилось:

  1. Снизилась волатильность портфеля

Не понравилось:

  1. фьючерсы являются абсолютным неликвидом, поэтому для сделок по более-менее приемлемой цене нужно ждать в стакане маркетмейкера. Сделки в вечернюю сессию абсолютно исключены.
  2. деньги замороженные в хедж уменьшают прибыльность портфеля примерно на 1% (а может и больше)
  3. возможно из-за технических особенностей брокера через мобильный терминал не проходили сделки по OFZ15 — приходилось совершать сделки голосом
  4. клиентские менеджеры брокеров совершенно не разбираются в хеджировании ОФЗ фьючерсами, так как, с их слов, портфельные управляющие не занимаются подобными вещами. Впрочем, отсутствие знаний не помешало менеджерам предложить мне семинар по этой теме (примерно за 5000 руб). Обращения за поддержкой в соответствующий отдел ММВБ остались без ответа. Пришлось разбираться во всем самому. 
  5. хедж необходимо перерассчитывать каждые 3 месяца
  6. при росте цен ОФЗ необходимо довнесение средств для ГО, то есть портфель не является пассивным источником дохода
  7. не самая простая формула для расчета количества фьючерсов (очень помог самодельный скрипт на питоне), кроме того, ряд параметров для формулы необходимо брать с других сайтов (типа rusbonds или futofz). На сайте есть калькулятор для хеджа в экселе, но к нему, на мой взгляд, некорректно написана инструкция, кроме того, есть сомнения в правильности его работы.
Выводов я никаких делать не буду- возможно, что-то я делал не так, возможно, есть нюансы, понимание которых приходит с опытом.

КРИЗИС!!!

— КРИЗИС!!! — с таким криком в трейдинговый офис ворвался маленький потный мужичок с всклокоченными волосами. Уже полчаса как шли торги и риск-менеджер недовольно скривился наблюдая как мужичок размахивает руками и бегает кругами мешая другим трейдерам.

— Кризис! Ставку опустили, скоро вообще отрицательная будет! Трамп не знает что делает! Все очень дорого, только лохи по таким ценам могут покупать!
— Петя прекрати! Сядь и торгуй спокойно, — сказал риск-менеджер.

Петя сразу успокоился, бухнулся за стол. Открыл терминал и спешно начал шортить стаки.

— Это кто такой? — спросил я у риск менеджера.
— Да это Петя. Вечно всех взбаламутит, опаздывает постоянно. И каждый день кризис. То война с Ираном, то перепроизводство, то Эпл телефонов мало продала, то пятница тринадцатое. Достал — сил нет.

— Небось торгует в хороший плюс?
— Да нет, куда там. Постоянно шортит против тренда. Пару дней в месяц прибыльный день, так сразу еще громче вопит, что он точно знал про кризис.

— Так чего его не уволите??!!
— Да нельзя. Он нашу контору в 2008 от банкротсва спас. Пускай работает.


Ставка ФРС, новые риски и сделки, и хеджирование портфеля ВДО

Сегодня день прогнозов на тему ставки ФРС и реакции рынков на решение по ней. Большинство экспертов прочат ставке снижение. ФРС прислушивается к участникам рынков и, вероятно, ставку понизит на стандартные четверть процента.

К чему готовиться и что предпринимать, руководствуясь этим предположением?
Ставка ФРС, новые риски и сделки, и хеджирование портфеля ВДО
* источник иллюстрации: t.me/bcsusa/2122

Скорее всего, увидим более-менее заметный взлет американских акций и облигаций, отечественных тоже. Ожидаю роста золота, рубля к доллару. Не очень понимаю, как будет реагировать пара EUR|USD. Это ценовые изменения. Более важными будут смещения в поведении игроков. Сейчас игроки осторожны. Положа руку на сердце, много бы Вы положили акций по текущим ценам? Но феномен биржевого ценообразования в том, что наиболее уверенные покупки происходят вблизи максимальных ценовых значений. Уверенность определяется фактами, точнее – их трактовкой. Факт и трактовка, полагаю, будут такими: ФРС снизила ставку, продолжит ее снижать в перспективе, и потому, как бы ни дороги были рынки, они все равно окажутся выше. Добавим для полноты ожидание валютных войн, предполагающих рост котировок акций или золота в силу естественных инфляционных причин.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW