дивиденды

Начнем с того, что один из важных факторов выплаты дивидендов это прибыль. Руководство ВТБ подтвердило прогноз по прибыли на уровне 500 млрд рублей (за 10 месяцев уже заработано 407 млрд), а на 2026 год ожидается рост до 650 млрд рублей.

Как еще можно будет повлиять на прибыль?

📈 Перевод заблокированных активов в специально созданную дочернюю структуру, что может принести дополнительно до 50 млрд рублей прибыли в текущем году.

📈 Банк продолжает оптимизацию непрофильных активов, продавая отели, хотя продажа доли в «Росгосстрахе» отложена из-за нежелания продавать актив по заниженной цене.

📈 Банк активно трансформирует розничный сегмент с акцентом на цифровые сервисы по аналогии с Т-Банком, что должно увеличить долю комиссионных доходов.

С прибылью разобрались, теперь о требованиях. Здесь важно понимать, что ВТБ придется часть своей прибыли направлять на достаточность капитала. С 2026 года минимальная достаточность общего капитала повысится до 9,75%, а текущий показатель Н20.0 на 1 ноября составляет 9,8%. Для выполнения нормативов потребуется увеличение капитала примерно на 200 млрд рублей.

Как раз сегодня вице-президент по работе с инвесторами Норильского Никеля Владимир Жуков говорил про то, что при положительном свободном денежном потоке компания может вернуться к выплате дивидендов. По нашему мнению это может быть уже в следующем году, особенно это будет вероятно, если рубль начнет хотя бы чуть-чуть ослабляться, так как укрепление национальной валюты негативно сказывается на рублевой выручке компании и создает временное давление на оборотный капитал.

Сейчас главную идею в Норникеле мы видим не в возврате к выплате дивидендов, а в росте цен на металлы группы Норникеля, что способно поддержать их финансовые показатели. На наш взгляд спрос на никель, палладий и другую продукцию компании со стороны секторов цифровой экономики, электромобилей и энергетической инфраструктуры продолжается и пока далек от завершения, и мы видим предпосылки для его продолжения в следующем году. Поэтому определенная идея там есть и долгосрочно это, конечно, фундаментально крепкий актив, который можно рассмотреть как кандидата в портфель.

Продолжаем изучать отчётности компаний за 3 квартал 2025 года, и заодно прикидывать, сколько те или иные компании могут заплатить дивидендами. Сегодня на разборе Аэрофлот. Он отчитался за 9 месяцев. Что показал отчёт и какие планы у компании? Давайте разбираться. 



1️⃣ Ключевые показатели:

✔️ Выручка: +6,3% (г/г), до 676,5 млрд руб… Рост за счет среднего чека и пассажирооборота

✔️ Пассажиропоток: 42,5 млн (уровень прошлого года), несмотря на отмены рейсов

✔️ Загрузка самолётов (LF): 89,9% (+0,1 п.п.), выше среднего по отрасли

❌ Скорректированная EBITDA: 148,8 млрд руб. (-19,3% г/г)

❌ Чистая прибыль: 24,5 млрд руб. против 48,6 млрд руб. год назад (-49,5% г/г ⚠️)

✔️ Долг: Net Debt/EBITDA = 2,6x. Чистый долг снизился с 598 до 532 млрд руб. и находится в приемлемой зоне

«Европлан» проводит внеочередное собрание акционеров по вопросу дивидендов за девять месяцев. Компания выходит к этому решению в непростой среде: высокие ставки давят на спрос, в лизинговом портфеле растут возвраты и резервы, а финансовые показатели за год стали более волатильными.

При этом дивидендная политика остаётся одной из самых щедрых на рынке, но на фоне сделки по продаже контроля Альфа-банку рынок внимательно смотрит на то, как изменится подход к распределению прибыли и дальнейшая стратегия компании.

С учетом вхождения в состав Группы Альфа-Банка интересно рассмотреть уже внедренные технологические решения в работу лизингового бизнеса:

⏩ решение: Экспресс-лизинг онлайн (одобрение за 15 минут)

что это: цифровой сервис, позволяющий клиенту получить решение о финансировании (лизинге) практически мгновенно через интернет.

что делает:

— принимает от клиента онлайн-заявку и цифровые копии документов;

— анализирует заявку с помощью скоринговой модели и баз данных;

Мы рады видеть и приветствовать наших друзей и новичков канала! 

Распродажа рынка оказалась короткой, поэтому кто вчера читал нашу публикацию с выбранными кандидатами для условий просадки, сегодня окажутся с процентами. Особенно подскочил Хэдхантер.

Рынок сегодня в процессе медленного восстановления и акции еще дешевые. Поэтому сейчас следует провести диверсификацию портфеля перед наступлением зимнего дивидендного сезона.

Сколько длится дивидендный сезон и как правильно выбирать акции?

1️⃣Дивидендный сезон происходит в декабре-начале января. Первое внимание на компании с крупными дивидендами. Главным рекордсменом года стал ЭсЭфай🏦 с дивидендом 902 руб (див. доходность 50%) за акцию. В нашей команде он есть только в моем портфеле с 2024 г. Всего 24 шт, соответственно сумма дивидендов составит 21 648 руб.🔥

2️⃣ Однако если в сделках ориентироваться только на размер дивидендов, будет ошибка. Учитывайте сюрпризы и колебания рынка. Меньше этому подвержены компании внутреннего рынка. Стабильность сохранила Транснефть⛽️ и может выплатит не меньше 175-195 руб за акцию (13-15% див. доходности).

Индекс широкого рынка за это время снизился на 4%

Индекс рынка полной доходности (где учитываются дивиденды) вырос на 12,5% или 6% годовых.

2025 год потихонечку подходит к концу, за этот год было выплачено около 3,5 трлн. рублей! Это чуть меньше чем за 2024 год ( тогда сумма достигла 4,2 трлн.руб), но все равно солидно ( многие компании вообще отменили дивиденды, например, металлурги) при этом средняя див. доходность на уровне 10%. Поэтому аналитики Альфа-банка решили посчитать какие компании сколько смогут заплатить в ближайшие 12 месяцев. Давайте посмотрим на этот прогноз, представляю вашему вниманию ТОП-12 дивидендных акции с доходностью до 26,6%!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• ТОП-8 надежных и доходных облигаций с ежемесячными купонами, как зарплата.

• Дивидендный рантье. Компании которые стабильно платят дивиденды.

• ТОП-8 рискованных и доходных облигаций с рейтингом не ниже BBB.

Привет, инвесторы! А вот и ежемесячный отчет по пассивному доходу, который в ноябре благодаря дивидендной засухе скукожился до неприличия!

Но тут важно не сколько пришло, а куда это всё движется. Это как маленькие капли, которые однажды собираются в ручей, а потом в бурный и уверенный поток пассивного дохода. Да, ждать многотысячные выплаты с вложенных 100 000 ₽ — это только в мечтах, но мечтать о потоке никто не запрещал.

👋 Всем привет, пара слов обо мне

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

▫️Капитализация: 145,9 млрд р (0,069р/акция)

▫️Выручка РСБУ 9м2025: 275,4 млрд (+6% г/г)
▫️Опер. прибыль 9м2025:111,5 млрд (+4,3% г/г)
▫️Чистая прибыль 9м2025: 153,2 млрд (против 2,4 млрд р за 9м2024)

👆 Понятно, что РСБУ не особо репрезентативен, но консолидированную отчетность вы увидим только по итогам года.

✅ Из 153,2 млрд р чистой прибыли, 70,6 млрд р — прочие доходы, но даже без них это около 94 млрд р скор. чистой прибыли (если учитывать уменьшение налога на прибыль).

✅ По РСБУ чистый долг уменьшился до 273 млрд р. Это немало, при текущей ставке % расходы будут оставаться существенными, но ничего критичного, платить дивы с таким долгом можно. Тем более, чтоND/EBITDA по МСФО на конец 1п2025 был 0,8.

👆 В базовом сценарии, мораторий на дивиденды продлится до 2027 года (т.е. не будет распределения прибыли по итогам 2022-2026 годов). Однако, буквально 2 дня назад вышла новость о том, что Минфин и Минэнерго РФ смогли достичь договоренности о направлении выплаченных государству дивидендов электроэнергетических госкомпаний на инвестиции в отрасль. Т.е. ближайшая выплата дивидендов Россетями вполне может быть произведена даже раньше 2028 года.

1️⃣ Акционеры "Циан" $CNRU утвердили специальные дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 104 ₽ на акцию.

В сообщении компании уточняется, что дивиденды идут из чистой прибыли по бухгалтерской отчетности за 9 месяцев.
Право на получение денег получат те, кто будет в реестре на 12 декабря.
Гендиректор Дмитрий Григорьев ранее говорил, что следующая выплата ожидается в середине 2026 года и, по прогнозу компании, составит более 50 ₽ на акцию.

2️⃣ "Русал" $RUAL сообщил, что дивидендов за 9 месяцев не будет.

Такое решение поддержали почти 63% акционеров.
Последний раз компания платила промежуточные дивиденды в I полугодии 2022 года на сумму $302 млн.
По дивполитике выплаты возможны только при выполнении ковенант и достаточной ликвидности, а базой служит 15% от скорректированной EBITDA с учётом дивидендов от «Норникеля».

3️⃣ Больше десяти российских компаний уже готовятся к IPO и ждут подходящего момента — об этом заявил член правления ВТБ $VTBR Виталий Сергейчук.
Он отмечает, что интерес бизнеса к выходу на биржу сейчас заметно вырос.