группа ЛСР

Почитал сегодня три отчета за 2012 год.

Банк Санкт-Петербург.
рост плохих кредитов,
недостаточно собств капитала
допэмиссия 2013 $180 млн 
всего 1 регион
% расходы выросли
давление на маржу 

акции оч дешевы! Уже почти на лоях 2008. упали в 6 раз с хаев 2011 года. Вообще говоря, тут надо глубоко копать чтобы понять value. Но бумага выглядит что-то уж очень даром.

НЛМК.
отчет как отчет, все очень красиво оформлено, красивая презентация, все прозрачно и понятно.
Выручка растет, отгрузки растут, капекс сокращается, растет доля продукции с высокой доб. стоимостью, загрузка мощностей 95%, а прибыль падает. Суперпотенциала в компании не вижу. 10 ярдов вполне справедливо. Переоценка будет когда цены на сталь уверенно пойдут вверх. Сама компания создает положительное впечатление. Даже по красивому отчету понятно, что аналитики должны любить НЛМК.

Группа ЛСР.
Красивый отчет, растущий бизнес.
В отличие от предыдущих двух, все растет — продажи и прибыль. 
Прикольно и то, что портфель недвиги ЛСР стоит $4 млрд
из них 100 млрд руб уже построенная недвига, готовая к продаже
Долг компании $1 млрд.
Уже отсюда возникает Value в $3 млрд (если считать оценку недвиги by Cushman & Wakefield адекватным — а это естественно! вопрос!).

Отчет мне нравится, компания выглядит интересной (если предположить что в России не будет банковского краха или резкого сокращения бюджетных расходов). Из этих трех я бы предполчел именно ее.

Напомню, про ребалансировки индекса MSCI у нас есть статья в финсловарике:)

Сегодня MSCI анонсировало пересмотр структуры, который вступит в силу 3 сентября.

Структура индекса осталась без изменений, как и ожидалось.
Был снижен вес Магнита на 0,05% до 4,16%. (-$5 млн и -$23 млн)
Вес Уралкалия снижен с 5,25% до 4,98% (-$27 млн + — $122 млн)
Вес Газпрома +0,01% до 24,17%
Лукойл +0,01% до 14,14%
Сбербанк +0,01% до 11,35%
GRD LSR Group остались в индексе (некоторые ждали исключения)

Пересмотр индекса MSCI 10/40 будет объявлен 27 августа.
 

• Чистая прибыль группы ЛСР в I полугодии 2011 года составила 706 млн руб против убытка в 675 миллионов рублей годом ранее.
• Выручка выросла почти на 30% — до 22,964 миллиарда рублей.
• EBITDA выросла на 31% — до 3,834 миллиарда рублей.
• На 30 июня 2011 года общий долг компании составил 35,877 миллиарда рублей, (+13% с 31 декабря 2010 года)\

«В общей сложности в первом полугодии этого года мы заключили новые контракты на продажу 118 тысяч квадратных метров недвижимости, что на 96% выше результатов первого полугодия 2010 года. Общая сумма заключенных контрактов составила около 9,6 миллиарда рублей, что на 83% больше, чем за аналогичный период прошлого года» — гендиректор, председатель правления группы ЛСР Александр Вахмистров.
План: вывести в продажу около 1,2 миллиона квадратных метров недвижимости во всех регионах присутствия компании.

Гулял по ссылкам, наткнулся на инвест идеи Евгения Когана (компания Третий Рим). Делюсь:


Строительство и девелопмент

Поскольку в последние два года данный сектор на фондовом рынке выглядел достаточно невыразительно, мы полагаем, что в 2011 году есть значительный потенциал роста цен акций его компаний. Также не стоит забывать, что государство планирует целый ряд мер, стимулирующих строительство жилья. С другой стороны, рост потребительских расходов будет способствовать увеличению спроса на торговую недвижимость.

«Группа ЛСР». Причины для роста – заинтересованность менеджмента в повышении капитализации, хорошая административная поддержка, возможное восстановление рынка стройматериалов.

«Группа ПИК». Значительный потенциал развития компании, особенно при новом акционере (структуры Сулеймана Керимова), модель поведения которого вполне понятна: ориентация на рост рыночной сто­имости. Дополнительный фактор роста акций компании – желание основного акционера провести SPO.


( Читать дальше )

В своё время говорил мне Греф  (да и не только мне) — дно достигнуто пора вкадываться в недвижимость. Не послушал блин. Хотя пару гаражей в ноябре 2009 все же прикупил. Жаль, что не в Москве. Сейчас свою недальновидность решил компенсировать приобретением бумаг девелоперов, а конкретнее ЛСР которые прикупил в январе по 1027рэ за штучку. С горизонтом год-два, думаю навар быть должен.

Есть кто на сайте из лётчиков или им сочувствующих? Что то вдруг Иркут резко ожил, тоже немало его имею в портфеле.Так что буду рад инсайдерской и не токо инфе.

ВТБ24:
ВБД (+12%), продолжает свое 3-хмесячное «ралли», спровоцированное выкупом компанией пакета собственных акций у Danone. Кстати, благодаря стремительному росту котировок локальных акций, спрэд в цене между локальными акциями и депозитарными расписками также существенно сузился – с 45% в сентябре до 24% в настоящее время. Учитывая, что на нашем рынке еще предостаточно компаний, чьи локальные акции торгуются значительно дешевле депозитарных расписок (ЛСР, АФК Система, МТС и др.), то успешное сближение цен на внутреннем и внешнем рынках по бумагам ВБД может реанимировать аналогичные ожидания и по бумагам указанных эмитентов.