вим ликвидность

Четверг – это не только 🐟рыбный день. В условиях Т+1 четверги важны, чтобы разместить свободную ликвидность

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

 --

 Т+1 – это режим торговой площадки, при котором расчеты происходят на следующий день после заключения сделки. Например, если вы купили акцию накануне отсечки на дивиденды – дивидендов вы не получите, т.к. собственником акции станете только на следующий рабочий день. Аналогично с НКД и облигациями

Рассмотрим на примере LQDT

 LQDT – самый предсказуемый фонд, впрочем, как все фонды денежного рынка. Особенности фонда, мифы мы уже разбирали. И даже шутили 😉

 В неделе 5 торговых дней, а проценты начисляются 7. В понедельник должны приходить проценты за субботу, воскресенье, и понедельник. Но в условиях Т+1, это происходит в пятницу. А купить надо в четверг.

Поэтому, Кот.Финанс рекомендует всю свободную ликвидность пристраивать в четверг. Деньги должны работать. А котики нет)

Фонд ликвидности, или фонд денежного рынка, — это вид паевого инвестиционного фонда, который инвестирует в краткосрочные инструменты денежного рынка, в основном через операции РЕПО, то есть сделки обратного выкупа с высоконадежными контрагентами. Главная цель такого фонда — предоставить инвесторам возможность размещать свободные денежные средства с минимально возможным уровнем риска и одновременно высокой доступностью (ликвидностью).

То есть это как фонд на ультракороткие облигации сроком на несколько дней, поэтому его динамика очень поступательна, а доходность очень близка к значению ключевой ставки. Обычно фонд ликвидности используют именно для временной парковки денежных средств непосредственно на бирже. Классический пример: вы активно спекулируете акциями или другими активами, но не находитесь в рынке все 100% времени. Чтобы деньги в периоды простоя не лежали без дела и не теряли свою покупательную способность, их можно оперативно размещать в фондах ликвидности.

🙇🏽‍♂️ Ну что ж, друзья мои, впереди нас ждёт очередная рабочая неделя, но за эти выходные оптимизма лично у меня не прибавилось, хотя я очень старался, честное слово. Поэтому, с вашего позволения, я сегодня продолжу свои пятничные грустные рассуждения, и попробую актуализировать моё текущее отношение к российскому фондовому рынку.

Итак, в чём заключается моё главное беспокойство? Всплывшие вдруг серьёзные проблемы с дефицитом госбюджета вынуждают российское правительство срочно искать средства для латания дыр в этом самом бюджете. Разумеется, как это часто бывает в таких случаях, меры приходится задействовать самые непопулярные, и на сей раз под нож, судя по всему, попадёт НДС, который с большой долей вероятности будет увеличен с текущих 20% до 22%.



📊 После этого повышения Россия уверенно войдёт в ТОП-5 стран мира с самым высоким НДС, ну а сейчас картина выглядит следующим образом:

🇭🇺 Венгрия 27%
🇩🇰 Дания 25%
🇸🇪 Швеция 25%
🇫🇮 Финляндия 24%
🇮🇹 Италия 22%
🇪🇸 Испания 21%
🇨🇿 Чехия 21%
🇷🇺 Россия 20%

Очень часто встречаются вопросы, относительного того, какой инструмент лучше выбрать, банковские продукты или все-таки биржевые. Сегодня постараюсь расписать основные плюсы и минусы каждого инструмента и сделать небольшое резюме для понимания.

📉 После снижения ключевой ставки ЦБ до 17% банки начали постепенно снижать доходность депозитов. Одновременно с этим падает и доходность инструментов фондового рынка, от фондов ликвидности до облигаций с плавающим купоном. И здесь важно понимать, что при сопоставимой доходности, одни активы могут быть интереснее других за счет налоговых льгот, комиссий и потенциальных рисков.

💰 Итак, какие преимущества и недостатки у наиболее понятных банковских вкладов?

➕ Гарантия через АСВ до 1,4 млн руб.
➕ Доходность фиксируется сразу и не зависит от колебаний рынка.
➕ В 2025 году минимум 210 тыс. руб. дохода не облагается налогом.
➕ Есть депозиты на разные сроки (от 1 месяца).
➕ Для нерезидентов налог составит 13-15% (вместо 30%).

➖ Обнуление дохода при досрочном снятии (в большинстве случаев).

Пока с 30 12 2024г.,
LQDT и др. фонды ликвидности доходнее, чем большинство акций.

ОФЗ 29014
Погашение 25 03 2026г.
Номинал 1000р., длительность купона 91 к.д., 99,747%,
оборот в день 3 — 4 млрд рублей (самый ликвидный флоатер),
Купон определяется как среднее значение ставок RUONIA
за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.

Учитывая близость погашения, минимальные колебания «тела»

Доходность выше 20% годовых: выше, чем у фондов ликвидности.

Калькулятор облигаций
www.moex.com/ru/bondization/calc

Давайте взглянем на интересности из отчёта:

🏛 Акции:

💬 По итогам месяца IMOEX вырос на 6,1%, составив 2899,4 пункта (переговоры+дефляция). Среднедневной объём торгов акциями в августе слегка увеличился до 111,8₽ млрд (в июле — 108₽ млрд), стоит отметить, что среднедневной объём торгов за последние 12 месяцев составил 130,7₽ млрд.

💬 Основными покупателями на российском рынке акций в августе стали физические лица — 5,7₽ млрд (в июле — 15,2₽ млрд), физики начиная с февраля совершают покупки. Крупнейшими продавцами стали НФО за счёт собственных средств — 9,8₽ млрд (в июле — 17₽ млрд), к продаже вернулись СЗКО — 4,4₽ млрд (месяцем ранее они купили бумаг на сумму 23,5₽ млрд).

💬 Нерезиденты из дружественных стран в августе неожиданно купили акций на 0,6₽ млрд (в июле продали на 8,5₽ млрд).

Ранее мы развенчивали мифы фондов денежного рынка, и LQDT в частности: самый надежный? самый ликвидный?

самый доходный? (из равных по риску, разумеется). Сегодня смотрим, как эта доходность снижается. И разбираем, как её увеличить

Доходность LQDT в среднем на 0,3% ниже ключевой ставки. Значит, чтобы обыграть фонд достаточно разместить деньги во флоатерах или депозите в привязке к ключевой ставке. Но магия фондов денежного рынка в другом – в стабильной доходности. «Завтра – всегда дороже, чем вчера». Этим не могут похвастаться флоатеры. А условия вкладов нужно смотреть очень подробно: не всегда есть возможность забрать деньги раньше срока без потери процентов