банк Санкт-Петербург

Банк “Санкт-Петербург” вчера представил финансовые результаты за 3К20 по МСФО.

Чистая прибыль выросла на 35% г/г при 12,9% ROAE, что на 19% выше консенсус-прогноза рынка и на 8% превышает нашу оценку. Цифры банка за 3К20 показали восстановление кредитной и транзакционной активности и возврат стоимости риска к докризисному уровню.

Менеджмент повысил свой прогноз 2020 ROAE на фоне улучшения роста кредитов и прогноз стоимости риска. Таким образом, мы не исключаем, что наш прогноз снижения прибыли на акцию на 3% г/г в 2020 может быть улучшен. В то же время предварительный прогноз банка на 2021 указывает на некоторый консерватизм менеджмента, на наш взгляд, и мы вполне допускаем, что он может быть повышен.

Акции выросли в цене на 20% с 22 октября (когда Наблюдательный совет банка одобрил отложенные дивидендные выплаты за 2019 в размере 3,3 руб. на акцию), опередив акции SBER RX и VTBR RX (+16% и +11% соответственно) и динамику индекса Московской биржи (+12%). При текущих уровнях акции торгуются по коэффициентам 0,29x P/BV 2020П (на уровне среднего мультипликатора за последние два года) и 1,3x P/PPOP 2020П (с дисконтом 7% к среднему показателю за последние два года), все еще оставаясь недооцененными, на наш взгляд. Поддержку акции будут оказывать дивиденды с 6% доходностью за 2019 год (с выплатой в декабре) и примерно 7% доходностью за 2020 год (с выплатой в 2К21).

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург представил сильные результаты за 3К20 по МСФО                       

Чистая прибыль банка за 3К20 выросла на 35.5% г/г до 2.8 млрд руб. против консенсус-прогноза Интерфакса 2.5 млрд руб.), RoE составил 12.9%. Чистый процентный доход (ЧПД) увеличился на 3.1% до 6.0 млрд руб. (на уровне консенсус-прогноза) за счет стабильной ЧПМ (3.7% в 3К20 против 4.0% в 2К20). Чистый комиссионный доход увеличился на 7.4% до 1.9 млрд руб, чистый доход от торговых и прочих операций вырос 1.6 млрд руб. Отчисления банка в резервы увеличились на 12.6% г/г, но снизились на 23% кв/кв до 2.0 млрд руб., при этом стоимость риска составила 1.8% (против 2.5% во 2К20 и 2.3% согласно консенсус-прогнозу Интерфакса). Операционные расходы достигли 3.3 млрд руб., не изменившись г/г., при этом соотношение затраты/доход составило 35%. Портфель кредитов юридическим лицам с начала года вырос на 19.6% (на 11% с учетом валютных корректировок) до 357 млрд руб, а портфель кредитов физлицам увеличился с начала года на 7.8%, до 107 млрд руб. За 9М20 чистая прибыль банка выросла на 15.4% г/г до 6.3 млрд руб. а ROE составил 10.1%. Коэффициент Н1.0 по РСБУ составил 13.1%, что достаточно хороший результат. Банк улучшил прогноз на 2020: ожидается рост кредитного портфеля на 20% (по первоначальному прогнозу — 10%), стоимость риска 2.0% (по первоначальному прогнозу 2.4-2.6%), ROE — 10.5% (против 9-10% ранее). В 2021 банк прогнозирует рост кредитного портфеля на уровне 8%, стоимость риска 2.0%, рост комиссионного дохода на 15% и затрат на 10%, ROAE на уровне 10-12%.

( Читать дальше )

Вышли несколько новостей по данному банку и так как он в моем портфеле решил собрать в одном месте...

1. Вышел отчет по МСФО за 9 месяцев — чистая прибыль выросла на 15,4% до 6,3 МЛРД РУБ (это круто))))

2. СД ПАО «Банк «Санкт-Петербург» проголосовал «ЗА»  «обратиться в Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС» с заявлением о листинге привилегированных именных бездокументарных акций ПАО «Банк «Санкт-Петербург» (не знаю хорошо или плохо)

3. Банк „САНКТ-ПЕТЕРБУРГ“ не планирует менять ДИВИДЕНДНУЮ ПОЛИТИКУ на фоне листинга ПРЕФОВ… (не хуже как есть точно)))
дополнение: дивидендная политика банка предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 20% от чистой прибыли по МСФО

В заключении (мое мнение): банк не плохо развивается, прибыль растет… Максимальная цена по графику 187 руб за акцию при текущей 54,83 расти есть куда… Буду держать…

Вице-президент — директор дирекции стратегического развития Банка Санкт-Петербург Константин Носков:

Недавно мы получили несколько запросов от наших текущих акционеров провести листинг. Это, по сути, ответ на запрос наших акционеров. Это не означает, что банк меняет свою политику в отношении акций, мы все еще придерживаемся текущей дивидендной политики, у нас нет планов по ее смене и никаких других планов по конвертации в обыкновенные акции – просто листинг

источник

2.2. Содержание решений, принятых Наблюдательным советом эмитента:

2.2.3. Об обращении в Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС» с заявлением о листинге привилегированных именных бездокументарных акций ПАО «Банк «Санкт-Петербург».
ПОСТАНОВИЛИ:
Обратиться в Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС» с заявлением о листинге привилегированных именных бездокументарных акций ПАО «Банк «Санкт-Петербург».
«За» -9; «Против» — 0; «Воздержался» — 0.
Решение принято единогласно.

сообщение

• Чистая прибыль за 9 месяцев 2020 года составила 6.3 млрд рублей, что выше результата за 9 месяцев 2019 года на 15.4%, в том числе 2.8 млрд рублей в 3 квартале 2020 года, что выше результата за 3 квартал 2019 года на 35.5%;

• Рентабельность капитала за 9 месяцев 2020 года составила 10.1% (9.5% за 9 месяцев 2019 года), в том числе 12.9% в 3 квартале 2020 года (10.4% за 3 квартал 2019 года);

• Выручка основного бизнеса за 9 месяцев 2020 года составила 23.7 млрд рублей, что выше результата за 9 месяцев 2019 года на 7.5%, в том числе 7.9 млрд рублей в 3 квартале 2020 года, что выше результата за 3 квартал 2019 года на 4.3%;

• Кредитный портфель за 9 месяцев 2020 года вырос на 16.7%, в том числе на 12.3% за 3 квартал 2020 года.

Чистый процентный доход составил 18.3 млрд рублей за 9 месяцев 2020 года (+8.4% по сравнению с 9 месяцами 2019 года), включая 6.0 млрд рублей за 3 квартал 2020 года (+3.1% по сравнению со 3 кварталом 2019 года).

( Читать дальше )

Из повестки заседания совета директоров Банка Санкт-Петербург, запланированного на 26 ноября:

3. Об обращении в Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС» с заявлением о листинге привилегированных именных бездокументарных акций ПАО «Банк «Санкт-Петербург».

сообщение

Структура акционеров % от количества обыкновенных акции:

-25,56% принадлежит Савельеву А.В. – Председатель Правления, Член Комитета по стратегии;

-26,16% принадлежит ООО «Управляющая компания «Верные друзья» (по факту менеджменту компании);

-4,93% принадлежит East Capital Group;

-4,95% принадлежит Европейскому банку реконструкции и развития;

-35,18% — в свободном обращении;

-3% казначейский пакет.

Основное место концентрации банка Ленинградская область, стоит отметить, что начинается экспансия в соседнюю Карелию, Мурманск, есть отделения в Москве и Московской области. Банковский сектор – старый высококонкурентный рынок. Эмитент должен разработать и внести свой ноу-хау для получения преимущества. Уже имеются лидеры как Сбербанк, который есть почти в каждом городе и открывает различные совместные онлайн площадки и Тинькофф, который сделал первый полностью онлайн банк с различными интересными предложениями.

Для сравнения средние показатели мультипликаторов по сектору банковских услуг:

( Читать дальше )

отчет

ВТБ вчера представил финансовые результаты за 3К20 по МСФО. Чистая прибыль за 3К20 снизилась на 66% г/г (при ROAE на уровне 4%), однако восстановилась почти с нулевого уровня 2К20, что соответствует медианному показателю диапазона консенсус-прогноза. Тогда как ЧПМ оставалась сильной в течение 3К20, неожиданные убытки по неосновным активам были уравновешены более низкими в сравнении с ожиданиями отчисления в резервы.

Акции торгуются по коэффициенту 0,43x P/TBV (с дисконтом 37% к среднему показателю за последние два года). Наши прогнозы на 2020-22 могут быть повышены (банк прогнозирует чистую прибыль на уровне 70-75 млрд руб. в 2020П, 250 млрд руб. – в 2021П и 300 млрд руб. – в 2022П, что на 46-91% выше нашей текущей оценки).

Тем не менее, из-за рисков реализации акции, вероятно, сохранятся под давлением в краткосрочной перспективе, тогда как дивидендная доходность за 2020П в размере примерно 4% (учитывая коэффициент дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли) не является привлекательной в сравнении с 6% и 7,3% у SBER и BSPB соответственно. Сокращение доли привилегированных акций (принадлежащих Минфину и АСВ) – потенциально большой катализатор акций банка, однако это может растянуться на много лет (так как возможности банка по капиталу ограничены).

( Читать дальше )