акции рф

Минфин предложил повысить налог на прибыль до 25% с 20% с начала 2025 г. Мы считаем очень высокой вероятность утверждения предложения, снижаем почти все целевые цены и понижаем рейтинги 8 акций. Пересматриваем целевой уровень индекса МосБиржи до 3600 п. без дивидендов и до 3800 п. — с дивидендами (потенциал роста 13% и 20% соответственно).

Главное

• Снижаем оценку чистой прибыли большинства компаний примерно на 6%.

• Снижение большинства целевых цен в среднем составило от 4% до 15%.

• Мы понизили взгляд до нейтрального или негативного на 8 акций.

• Сохраняем «Позитивный» взгляд на сектор финансов. Снижаем взгляд до «Нейтрального» по нефти и газу, металлургии и удобрениям и до «Негативного» — по секторам технологий, медиа, телекоммуникаций и транспорту.

• Совокупный эффект на бизнес — около 2,0 трлн.

• Повышение НДФЛ — порядка 0,5 трлн руб. дополнительных доходов.

• Наши фавориты — ЛУКОЙЛ, Газпром нефть, Татнефть-ао, МТС, Сбер-ао, ТКС и ТМК.

Уже больше месяца не публиковал свой портфель, в принципе во многом из-за того, что ничего глобального не предпринимал, только докупал уже имеющиеся позиции, за счёт продажи кусочков в других бумагах, обо всём этом писал.

Ставка с нами на долго

Но прежде, чем перейти к портфелю пару мыслей о главной новости последних недель. Решение о ключевой ставке. По ощущениям, вообще давно не было такого ажиотажа и обильных дебатов вокруг этого события, в предыдущие разы консенсус был более единым, а сейчас все разделились на два лагеря. В итоге ставку оставили, рынок в моменте это воспринял позитивно, но потом растерял половину роста.

Ожидал именно такого решения, разбирали это в последнем макро разборе, тогда кстати ещё было много позитивно настроенных товарищей, кто ожидал снижения. Но в последние недели ЦБ грамотными словесными интервенциями, прибил солнечные настроения даже самых отчаянных оптимистов. Думаю отчасти выбран выжидательный режим, и если замедления инфляции не последует в этом месяце, то повышение в июле нам гарантировано. Поэтому в июне продолжу следить в первую очередь за объёмами импорта, загруженностью производств, и тем сохранятся ли темпы роста зарплат и кредитных портфелей граждан.

Друзья всех приветствую🤝

Разобрал такие инструменты как: ●UKOIL ●USDRUB ●NGAS ●MX1 ●SBER ●MOEX ●BANE ●YNDX

 ✅Новые идеи: ●LKOH ●SNGSP ●OZON

●MX1 аккуратно присматриваюсь к покупкам по отдельным инструментам, технически, касательно фьючерса на индекс ММВБ хотелось бы увидеть ретест зоны поддержки 312 000 — 316 000 тыс пунктов.

Если видео было полезным прошу поддержать лайком👍 готов ответить на Ваши комментарии🤝

🔥Идеи на каждый торговый день: t.me/TechincalllTrading

Всем понедельник! Выпуск 377

Главным событием нашего фондового рынка, а значит и всей галактики, было очередное заседание ЦБ, на котором ключевую ставку оставили на уровне 16%. Это совсем немного странно, потому что многие ожидали увеличения чуть ли не на 200 б.п. или до 18%. Но тут Папа всех успокоил, тем что жесткая ДКП продолжается и повышение ставки если понадобится ожидайте позже, пока просто держим ее высокой, и продолжаем давить на инфляцию. Напоминаю, что высокая ключевая ставка по идее должна снижать желание потреблять и повышать желание сберегать. Потому что и депозиты, и бонды приносят по-прежнему не плохо. В таких ситуация рисковать находятся мало желающих оно и понятно, акции падают, а менее рискованные активы наливают больше обычного. Но опять же не стоит забывать, что так будет не всегда, как и все в экономике, и многие эксперты плюс наш аналитический отдел ожидает что раз не летом, но к осени политика начнет ослабевать и ставку могут начать снижать.

Теперь о реакциях, которые мы имеем в моменте.

В этом еженедельном выпуске:

— Рубль остается стабильно крепким, в ближайший месяц выгодно приобретать валютные активы
— Доллар укрепляется на решениях Банка Канады и ЕЦБ по ставкам
— Проблемная отработка сценария снижения цен золота
— Вендинговые аппараты по продаже золота как признак хайпа
— Нефть снизилась, но остается в рамках привычных за последние годы ценовых уровней. Рисков для рубля и бюджета пока нет
— Рынки закладывают мягкую посадку мировой экономики, но данные по США ее не подтверждают
— Американские рынки показали новые исторические максимумы в ожидании снижения ключевой ставки, на поддержке обратных выкупов и Nvidia
— Преждевременная эйфория на сохранении ключевой ставки Банка России
— Ключевую ставку могут существенно повысить
— Фальстарт банков по повышению депозитных ставок
— Что может сделать Минфин в условиях удержания ключевой ставки на высоком уровне
— Инфляция снова ускоряется до 8%
— Больше льготных кредитов – выше ключевая ставка
— Кривая доходности госдолга
— Во что инвестировали частные инвесторы в 1 квартале 2024 года

После сильной коррекции почти все бумаги показали на уходящей неделе активный рост🚀. Вот горячая десятка:

1. Сегежа +13,9%, наша деревянная ракета

2. Мечел +11,7%

3. Озон +11,5%

4. Позитив +10,2%

5. АФК Система +9,9%

6. БСП +8,9%

7. Селигдар +7,2%

8. РуАгро +7,0%

9. Самолет +6,9%

10. ФСК-Россети +6,5%

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

На этой неделе сразу два банка начали аналитическое покрытие ЛК «Европлан». Альфа-Банк установил целевую цену акций на уровне 1 260 руб./акция с рекомендацией «Выше рынка», отметив высокий потенциал роста – 23% и эффективную бизнес-модель компании. SberCIB – 1 200 руб./акция с рекомендацией «Покупать», выделив лидирующее положение компании на рынке автолизинга и перспективы продолжения прибыльного роста.

Европлан тем временем подвел итоги собрания акционеров, на котором была утверждена выплата дивидендов по итогам 2023 года в размере 25 руб. за акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 11 июня 2024 года. Выплата дивидендов планируется в июне 2024 года.

Страховой дом ВСК традиционно принимает активное участие в работе Петербургского международного экономического форума. В этом году компания заключила сразу несколько соглашений:

• ВСК совместно с разработчиком программного обеспечения для бизнеса СКБ Контур реализуют проект, направленный на цифровую трансформацию внутренних процессов для бизнеса.

Аналитики Московской биржи посчитали инвесторов и их портфели в мае. Наверное, самым ожидаемым было снижение позиции Газпрома с учетом коррекции бумаг более чем на 22%. Но этого не произошло, бумаги Газпрома остались в топ-3 компаний «народного» портфеля. А что же еще не случилось в мае?

💡Не случилось снижения количества частных инвесторов, имеющих брокерские счета. Помните я раньше говорил, что каждый месяц в этом году будет рекордным. Так вот, очередной рекорд — 31,9 млн. инвесторов. За месяц в нашу инвестиционную компанию прибавились «стандартные» 400 000 человек. Этими инвесторами были открыты всего 56,8 млн. брокерских счетов.

💡Несмотря на предыдущий рекорд нового рывка в сторону роста активности не случилось. Активных инвесторов было только 3,8 млн. человек, то есть их доля в общем объеме наших коллег по рынку составила только 11,9%. С одной стороны, инвесторы могли не быть активными, так как заняли выжидательную позицию и получают пассивный доход с этого. А с другой стороны, минус 200 000 активных инвесторов могли уйти с фондового рынка в кэш или банки.