ЯНдекс

РЕАЛЬНАЯ ВОЗМОЖНОСТЬ ЗАРАБОТАТЬ НА ЯНДЕКСЕ?

Яндекс — классическая история роста. И все бы в нем было хорошо, да только есть один недостаток — НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ОБМЕНА. Пока ждем ответов менеджмента, оценим финансовые результаты.

📈 Ключевые финансовые показатели за I квартал 2024 года (г/г)

🟠Выручка увеличилась на 40% и составила 228 млрд руб.
🟠Скорректированная EBITDA выросла на 107% — до 37,6 млрд руб.
🟠Чистая прибыль показала рост на 47% и составила 19,4 млрд руб.

❗️ ВСЕ СЕГМЕНТЫ ПОКАЗЫВАЮТ СТАБИЛЬНЫЙ РОСТ

— Поиск и портал вырос на 38% — до 93,6 млрд руб.
— E-com прибавил 31%. Выручка составила 65,6 млрд руб.
— Райдтех показал рост на 44% — до 47 млрд руб. Количество активных пользователей Яндекс Gо в месяц выросло на 15% — до 47 млн человек.
— Плюс и Финтех подросли на 54% — до 20,5 млрд руб. Драйвит Яндекс Банк и Яндекс Плюс. Количество подписчиков выросло на 48% и составило почти 33 млн человек.

☝️Плюс и Финтех в перспективе могут стать основой генерации стабильных денежных потоков для компании!

Yandex / Яндекс — мсфо
На 31 декабря 2023г общее количество выпущенных и находящихся в обращении акций: 361,482,282
ir.yandex.ru/shareholder-structure
Капитализация на 26.04.2024г: 1,500.87 трлн руб = Р/Е 68,9

Общий долг на 31.12.2022г: 278,541 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 490,336 млрд руб

Выручка 1 кв 2023г: 162,899 млрд руб
Выручка 2023г: 800,125 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 228,313 млрд руб

Убыток по курсовым разницам 1 кв 2023г: 7,552 млрд руб
Убыток по курсовым разницам 1 кв 2024г: 84 млн руб

Прибыль 1 кв 2023г: 13,191 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 20,416 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 28,097 млрд руб
Прибыль 2023г: 21,775 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 19,376 млрд руб
ir.yandex.ru/financial-releases

Корпоративная деятельность и события после отчётной даты

• Нидерландская компания Yandex N.V. 5 февраля 2024 года объявила о заключении сделки по продаже бизнеса Яндекса за 475 млрд руб.* консорциуму частных инвесторов во главе с менеджерами Яндекса. Сделка получила одобрение акционеров Yandex N.V.
• Yandex N.V. перестанет быть головной компанией группы. После завершения реструктуризации ей станет МКПАО «Яндекс» — частная и независимая компания, которая сохранит бизнесы, сервисы и активы Yandex N.V. за исключением четырёх зарубежных стартапов и дата-центра в Финляндии.
• В марте 2024 года МКПАО «Яндекс» зарегистрировала проспект эмиссии в ЦБ РФ и получила статус публичной компании, а 1 апреля был получен листинг на Московской бирже. Акции компании войдут в первый котировальный список Мосбиржи и будут торговаться под тикером YDEX, им присвоен идентификационный код (ISIN) RU000A107T19. Торги под новым тикером начнутся в ближайшие месяцы.

Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на 31 марта 2024 года:

• 72,8 миллиарда рублей (788,4 миллиона долларов США) на консолидированной основе.

Численность сотрудников на 31 марта 2024 года:

• 25,9 тысячи человек, что на 20% больше, чем годом ранее.

Обзор выручки по сегментам

Чтобы лучше отражать операционные показатели компании, начиная с первого квартала 2024 года Яндекс вносит следующие изменения в структуру сегментов, в соответствии с которой компания отчитывалась о финансовых результатах ранее, включая исторические результаты группы в составе Yandex N.V.:

• Сервисы Едадил (агрегатор скидок, спецпредложений торговых сетей и кешбэков) и Магистрали (сервис междугородних перевозок), ранее относившиеся к направлению других O2O-сервисов, переходят в Поиск и портал и Yandex Cloud (который представлен в сегменте Прочих бизнес-юнитов и инициатив) соответственно. 

Вчера, 25 апреля, в акциях Яндекса наблюдался заметный ажиотаж. Участники внебиржевого рынка  совершили операций по данному эмитенту на 1,4 млрд рублей, что является рекордом с апреля 2022 г.

Компания Яндекс продолжает свою реструктуризацию, что подогревает интерес к ней как со стороны инвесторов, так и со стороны спекулянтов. На фоне переезда в Россию и смене собственников часть инвесторов захотят продать, а другая часть увеличить свою долю в акционерном капитале нового общества. Видимо, вчера, как раз таки, и прошла такого рода сделка. Кто-то хотел купить, а кто-то продать бумаги без влияния на цены.

Мнение редакции: по всей видимости, процесс смены собственника в самом разгаре и кто-то хочет получить долю в новой компании. Возможно, у некоторых участников рынка появилась информация о том, по какой пропорции будут обменивать бумаги на акции в новой компании.

Ссылка на пост

Мы ожидаем замедления роста выручки до 41% г/г, после того как она пять кварталов подряд росла более чем на 50% г/г; это замедление обусловлено эффектом высокой базы в Поиске и Портале, а также снижением темпов притока платных подписчиков в Плюсе. Также ожидается сезонное ослабление выручки по сравнению с 4К23 в сегментах электронной коммерции, продажи устройств и райдтеха. В конце прошлого года компания активизировала инвестиции в новые технологии, включая генеративные нейросети, и этот фактор, вероятно, продолжал оказывать давление на рентабельность в 1К24.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 225,3 млрд рублей (+38% г/г), а темпы роста выручки нормализуются на фоне высокой базы 2023, но все равно останутся высокими почти по всем вертикалям. Мы прогнозируем, что показатель EBITDA составит 27,9 млрд рублей (+118,1% г/г), а рентабельность EBITDA — 12,4% (+4,5 пп г/г), отражая улучшение прибыльности в сегменте электронной коммерции и фудтеха. Отметим, что в этот раз «Яндекс» опубликует отчетность и как Yandex N.V., и как МКАО «Яндекс».

Яндекс банк (до июля 2021, Банк Акрополь)
Общий долг на 31.12.2021г: 725,41 млн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,700 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 25,479 млрд руб

Убыток 1 кв 2021г: 29,41 млн руб
Убыток 2021г: 208,68 млн руб
1 кв 2022г: отчет банком не опубликован
6 мес 2022г: отчет банком не опубликован
9 мес 2022г: отчет банком не опубликован
Убыток 2022г: 607,99 млн руб
Убыток 1 кв 2023г: 168,19 млн руб
Убыток 6 мес 2023г: 623,76 млн руб
Убыток 9 мес 2023г: 1,281 млрд руб
Убыток 2023г: 3,208 млрд руб
Убыток 1 кв 2024г: 740,23 млн руб
cbr.ru/banking_sector/credit/coinfo/f102/?regnum=3027&dt=2024-04-01
fintech-bank-docs.s3.yandex.net/04.03.2024-godovaya-buhgalterskaya-finansovaya-otchyotnost-za-2023-god-ne-utverzhdena-godovym-obshchim-sobraniem-akcionerov.pdf
bank.yandex.ru/documents#annual