Юнипро

Промежуточные дивиденды за 4К16-1К17 полностью совпадают с нашими ожиданиями и соответствуют выплате 7,0 млрд руб., которую компания прогнозировала во время последней телеконференции 10 мая. Следующие промежуточные дивиденды будут выплачены за 2К17-3К17.

Совет директоров Юнипро рекомендовал дивиденды по итогам 2016 года в размере 0,0936762922840 руб/ао
ГОСА — 23 июня
Отсечка для ГОСА — 29 мая
Отсечка под дивиденды — 4 июля

(решение)

Мы считаем показатели сильными и ПОЗИТИВНЫМИ для акций Юнипро. Нам приятно видеть, что контроль над затратами оказался более эффективным, чем ожидалось, что привело к более высокому показателю EBITDA. Более того, дивиденды за весь год в размере 0,19 руб. на акцию выглядят достаточно близкими к нашему прогнозу в 0,20 руб. на акцию, предполагая доходность 8%. Компания проведет телеконференцию сегодня в 9.30 мск.

Менеджмент Юнипро предложил совету директоров рекомендовать дивиденды в июле 2017 года (за 4 квартал 2016 года и за 1 квартал 2017 года) в сумме 7 млрд руб., а в декабре 2017 года-январе 2018 года (за 2 и 3 кварталы 2017 года) – около 5 млрд руб.

Финанз

В 1 квартале 2017 года электростанции Юнипро выработали 13,6 млрд кВт.ч, -12,2% г/г.
Объем продаж электроэнергии 14,3 млрд кВт.ч (-13,3% г/г).
Основной фактор снижения выработки – простои генерирующего оборудования в холодном резерве в соответствии с диспетчеризацией Системного оператора.
Производство тепловой энергии +1,9 % г/г и составило 849,0 тыс. Гкал.

пресс-релиз

Выручка Юнипро по РСБУ по итогам 1 квартала 2017 года -8,8% г/г и составила 21,2 млрд рублей.
Чистая прибыль осталась на уровне показателей прошлого года и составила 4,9 млрд рублей.

отчет

Чистая прибыль Юнипро за 2016 год по РСБУ уменьшилась на 32,5% г/г и составила 10,5 млрд рублей.
Выручка увеличилась на 3,2% и составила 81,1 млрд рублей.

отчет

Акции генерирующей компании (бывшей «Э.ОН Россия») подскочили в понедельник почти на 6% до месячных максимумов, продолжив уверенный рост, начавшийся после длинных мартовских праздников в РФ. В итоге за неделю с небольшим они прибавили в цене уже более 13,5%.

Инвесторы готовятся к большим дивидендам. Компания объявит размер дивидендных выплат за четвертый квартал 2016 года и первый квартал 2017 года в мае вместе с результатами квартальной отчетности.

Дивы могут оказаться привлекательными за счет сезонно самых сильных кварталов в электрогенерации, которым поддержку окажут также страховые выплаты, считают в «Атоне». В итоге в 2017 г дивидендная доходность может составить 10%, оценили они.

Кроме того, риски лишения энергоблока Березовской ГРЭС договоров о предоставлении мощности (ДПМ) невелики, считают в компании.

Таким образом, «Юнипро» имеет шансы догнать оторвавшиеся от них ранее бумаги энергетического сектора.