Я в целом рассматриваю все возможные позитивные вещи, которые могут сказаться на капитализации компанииНо подчеркнул, что компания не комментирует слухи о возможном SPO.
Акции компании выросли более чем на 25% с ноября, предполагая, что момент для размещения выбран правильно. Фосагро включена в индекс MSCI и, возможно, хочет увеличить количество своих акций в свободном обращении (20,6%), чтобы остаться в индексе, учитывая, что другие компании металлургического сектора (НЛМК и ММК) стремятся к включению в индекс.АТОН
Текущая рыночная стоимость акций компании составляет 2 756 руб., ГДР – $15,15. Капитализация оценивается в 6 млрд долл. С учетом того, что основному акционеру ФосАгро (семья Гурьевых) принадлежит 50,28%, то если в рамках SPO будет предлагаться их пакет, то они могут потерять контроль в компании. Еще 14,52% принадлежит Владимиру Литвиненко и 12,66% Игорю Антошину. Возможно речь об их долях, мы также не исключаем дополнительной эмиссии акций. В целом, ФосАгро привлекательный актив и если инвесторам будет предложен дисконт, то размещение пройдет вполне успешно.Промсвязьбанк
Рост производства и продаж был обеспечен в основном хорошими показателями в 4 кв. Основное увеличение поставок произошло на внутренний рынок, в Европу и Азию, снижение отгрузок – в Латинскую Америку. В 2016 году цены на продукцию ФосАгро снижались сильнее, чем выросли продажи, поэтому можно ожидать сокращение выручки. В 2017 году ситуация может быть более благоприятная, мы ждем восстановления цен, однако рост издержек из-за укрепления рубля и увеличения стоимости сырья и энергии может оказать давление на маржу.Промсвязьбанк
Наконец, я хочу еще раз подтвердить, что наши инвестиционные проекты – строительство новых производств аммиака и карбамида – идут по графику и должны выйти на проектную мощность во второй половине текущего года, что позволит обеспечить прирост товарной продукции и поступлений от ее реализации, и потенциально сказаться на увеличении свободного денежного потока, и как следствие, на дивидендных выплатах.
За январь произошли следующие изменения портфелей:
Получил дивиденды от Роллман (RLMNP) за за 9 месяцев 2016 года по 7.1 р/акцию (10 января 2017)
Получил дивиденды от Мегафон (MFON) за за 9 месяцев 2016 года по 24.19 р/акцию (11 января 2017)
Покупал МосБиржу (MOEX) по 132.77 р/акцию (11 января 2017)
Получил дивиденды от ГМК НорНикель (GMKN) за за 9 месяцев 2016 года по 444.25 р/акцию (12 января 2017)
Получил дивиденды от Лукойл (LKOH) за за 9 месяцев 2016 года по 75 р/акцию (12 января 2017)
Покупал ФосАгро (PHOR) по 2750 р/акцию (17 января 2017)
В портфель облигаций за январь докупал:
ОФЗ 26206 по цене 99,45%
В России мы наблюдаем реальный бум. Мы поставили на 30% больше удобрений за прошлый год. Даже при минимальных ценах на зерно — российский рынок выглядит весьма конкурентноВ целом, баланс на мировом рынке удобрений может восстановиться, так как неэффективные китайские производители дешевого сырья закрываются.
В прошлом году мы платили дивиденды поквартально. Соответственно, я пока не вижу каких-то причин, чтобы не продолжить эту практику в 2017 году..
Думаю, та политика, которой мы придерживались последние годы по выплате от 30% до 50% от прибыли, хотя платили мы по факту больше, останется. Будем внимательно смотреть на 2017 год, потому что назвал бы его годом больших ожиданий