Евраз акции, форум

  %
  1. Рост цены на сталь

    13 декабря, Пекин. Власти крупных китайских городов Таншань и Сюйчжоу, на территории которых расположены крупнейшие метпредприятия страны, обратились к комбинатам с просьбой сократить производство стали, поскольку обеспокоены тем, что они не достигнут своих целей по сокращению загрязнения в течение года. Об этом в четверг сообщает Reuters. 

    Правительство города Таншань настаивает на сокращении выплавки стали на 40 процентов, а власти города Сюйчжоу приказали приостановить выплавку до 31 декабря полностью. 

    Менеджер Donghai Special Steel Co в Таншане подтвердила агентству Reuters, что она получила уведомление об ограничении производства. Руководитель Xuzhou Jinhong Iron and Steel Co из Сюйчжоу также сообщил, что его предприятие получило приказ об остановке производства стали до 31 декабря. 

    На фоне этих действий правительства и городских властей КНР биржевые цены на сталь в Китае пошли вверх, увлекая за собой котировки сырьевых товаров.
    Рост цены на сталь

    vk.com/finzdir — еще больше новостей
    читать дальше на смартлабе
  2. Moody's повысило рейтинг Evraz

    Международное рейтинговое агентство Moody's повысило корпоративный рейтинг горно-металлургической компании Evraz до «Ba1» с «Ba2». Прогноз по рейтингу «стабильный». «Мы повысили рейтинги Evraz на основании продолжающегося сокращения кредитного плеча и общего долга компании», – объяснил вице-президент и старший кредитный эксперт Moody's Артем Фролов. Агентство ожидает, что Evraz сможет сохранять приемлемое отношение заемного капитала к собственным средствам, будет придерживаться сбалансированной политики и сохранять достаточную ликвидность.
    www.vedomosti.ru/business/news/2018/11/23/787268-evraz
  3. Текущие выплаты дивидендов Evraz составляют около 60% от FCF - Промсвязьбанк

    Evraz выплатит промежуточные дивиденды в размере $0,25 на акцию

    Совет директоров Evraz утвердил выплату третьих промежуточных дивидендов в размере $360,8 млн — по $0,25 на акцию, сообщила компания. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 23 ноября, выплата запланирована на 21 декабря. Evraz уже выплачивал промежуточные дивиденды в мае этого года ($187,6 млн, или $0,13 на акцию) и в августе ($577,34 млн, или $0,4 на акцию).
    В марте Evraz принял новую дивидендную политику, согласно которой между акционерами распределяется не менее $300 млн с выплатами два раза в год равными траншами (если коэффициент чистый долг/EBITDA не превысит 3х). Текущие выплаты составляют около 60 от FCF компании. Отметим, что это третьи выплаты компании в этом году, т.е. с учетом текущих дивидендов общая их сумма с начала года составляет 1,1 млрд долл, что составляет 14% от капитализации Evraz.
    Промсвязьбанк
    читать дальше на смартлабе
  4. Всем привет! Данная бумага же на ммвб не котируется?
  5. Дивидендная доходность Evraz за 2018 год может составить 15% - Атон

    Evraz объявил промежуточные дивиденды в размере $0.25 на акцию, доходность 3.6%

    Общая сумма рекомендованных дивидендов составляет $361 млн, дата закрытия реестра намечена на 23 ноября.
    Это третьи промежуточные дивиденды, утвержденные советом директоров Evraz в этом году, и кумулятивные дивиденды за 9M18 составляют $0.78 на акцию ($1 126 млн), обеспечивая доходность 12%. Это намного выше официального минимума $300 млн, предусмотренного дивидендной политикой (доходность 3%), и предполагает возможность перевыполнения прогнозов рынка по дивидендам за 2018П (доходность, согласно консенсусу — 12.5%). В связи с этим мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для акций и подтверждаем наши ожидания по дивидендной доходности за год на уровне 15%.
    АТОН
    читать дальше на смартлабе
  6. Евраз - может выплатить третьи в 2018 году промежуточные дивиденды в $0,25 на акцию

    Евраз объявила сегодня третий промежуточный дивиденд.

    15 ноября 2018 года Совет директоров проголосовал за выплату в общей сложности $360,8 млн, или $ 0,25 на акцию.

    Закрытие реестра -23 ноября 2018 года, а дата оплаты-21 декабря 2018 года.

    Третий промежуточный дивиденд будет выплачен в долларах США, если акционер не решит получать дивиденды в фунтах стерлингов или евро. Последний день подачи заявки на выбор валюты выплаты -26 ноября 2018 года.
    Все конверсии состоятся примерно 28 ноября 2018 года.

    http://tools.euroland.com/tools/Pressreleases/GetPressRelease/?ID=3536935&lang=en-GB&companycode=ru-evr&v=
    читать дальше на смартлабе
  7. Объявленные капзатраты Evraz в размере $100 млн не выглядят существенными - Атон

    Evraz планирует реконструкцию Таштагольского рудника, капзатраты оцениваются в $100 млн 

    Evraz вчера объявил, что он начал работу по реконструкции Таштагольской шахты с целью увеличить годовую добычу железной руды на шахте почти на 50% (до 3.25 млн т в год против текущего уровня 2.2 млн т в год). В рамках проекта предусматривается строительство комплекса подземного дробления для реализации технологий принудительного обрушения и закладки отработанного пространства, что увеличит мощность шахты. Общий объем капзатрат в проект оценивается в 6.8 млрд руб. (примерно $100 млн при спотовом курсе рубля), а переход на новую технологию добычи ожидается во 2П19.
    В рамках этого проекта Evraz стремится повысить свою обеспеченность железной рудой, а также снизить себестоимость ее производства. Объявленные капзатраты в размере $100 млн не выглядят существенными по сравнению с прогнозом на 2018 в размере $640-660 млн, особенно учитывая тот факт, что доля капзатрат в 1П18 составила всего 35% от годового прогноза. Таким образом, мы не видим риска превышения прогноза на 2018 со стороны Таштагольского проекта и считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций.
    АТОН
    читать дальше на смартлабе
  8. Евраз недооценен - Велес Капитал

    «Евраз» кардинально преобразился за последние годы, избавившись от чрезмерной долговой нагрузки и возобновив дивидендные выплаты.
    Согласно нашим прогнозам, рост цен на сталь и девальвация рубля в текущем году найдут отражение в двузначном темпе роста EBITDA и свободного денежного потока «Евраза» относительно 2017 г. Мы полагаем, что рынок пока исходит из гораздо более консервативных прогнозов по компании и пессимистично смотрит на сектор черной металлургии в среднесрочной перспективе, судя по текущим котировкам «Евраза», и считаем, что акции компании стоят необоснованно дешево. Мы присваиваем им целевую цену в размере 758 GBp и рекомендацию «Покупать» с потенциалом роста 42%.

    Мы закладываем снижение цен на сталь на 12% и 7% в следующие два года и снижение рентабельности EBITDA «Евраза» с 31% в 2018 г. до 27% и 26% в 2019 и 2020 гг. соответственно. Мы исходим из нескольких предпосылок:

    1) меры Китая по сокращению угольных и металлургических мощностей будут иметь ограниченный характер, так как многие производители уже модернизировали производства для соответствия стандартам;

    2) нормализация спреда между ценами на сталь и ресурсы. В 2021 и 2022 гг. мы ожидаем роста рентабельности на 2 и 1 п.п. соответственно благодаря вводу в эксплуатацию новых мощностей в этот период, что существенно увеличит долю продаж продукции с высокой добавленной стоимостью и сократит продажи низкомаржинальных слябов.

    Исходя из консенсус-прогноза Bloomberg, «Евраз» справедливо оценен по мультипликатору EV/EBITDA 2018 и недооценен по P/E 2018, которые составляют для компании 4,3х и 5,7х против рыночной медианы 4,4х и 6,2х. Мультипликаторы компании на 2019 г. почти полностью совпадают с медианой, также указывая на справедливую оценку компании рынком. Наш прогноз EBITDA на 2019 год превышает прогноз Bloomberg на 30%, поэтому, исходя из расчетов по нашим мультипликаторам, компания недооценена.

    Рост инвестпрограммы заберет часть средств, которые, скорее всего, были бы иначе распределены в виде дивидендов или программы выкупа акций. Проекты «Евраза» – капиталоемкие, отдача от которых будет заметна через 3-4 года в отличие от дивидендов, которые можно «почувствовать» сейчас. Этот фактор может оттолкнуть определенную группу инвесторов. Мы считаем, что «Евраз» стоит рассматривать как компанию, нацеленную на рост курсовой стоимости акций через реализацию инвестпроектов нежели как на компанию, распределяющую доход акционерам через высокие дивиденды.
    Сидоров Александр
    ИК «Велес Капитал»
    читать дальше на смартлабе
  9. Снижение продаж Evraz обусловлено сокращением поставок для ж/д транспорта - Промсвязьбанк

    Evraz в III квартале снизил выпуск стали на 10,3%, до 3,1 млн тонн

    Evraz в III квартале 2018 года сократил выпуск стали на 10,3% по сравнению со II кварталом — до 3,1 млн тонн, говорится в сообщении компании. Добыча коксующегося угля выросла в третьем квартале на 9,6%, до 5,9 млн тонн. Продажи готовой стальной продукции Evraz упали в июле-сентябре на 1,2%, до 1,9 млн тонн.
    Снижение продаж Evraz было связано с сокращением поставок для ж/д транспорта и плоского проката. Компания также отразила сокращение средних цен реализации. Эти факторы окажут негативное влияние на выручку Evraz, но маржа может пострадать меньше, т.к. сократилась и себестоимость.
    Промсвязьбанк
    читать дальше на смартлабе
  10. Евраз - в 3 квартале снизил производство стали на 10,3% к/к, до 3,1 млн т

    EVRAZ публикует операционные результаты за 3-ий квартал 2018 года.

    Объемы продаж ванадиевой продукции за 2-ой квартал 2018 года были обновлены в связи с корректировкой классификации.

    Основные события 3-его квартала 2018 в сравнении со 2-ым кварталом 2018:

    • В 3-ем квартале 2018 года консолидированное производство стали снизилось на 10,3% до 3,1 млн тонн в основном из-за сокращения объемов производства чугуна;
    • Продажи готовой стальной продукции слегка снизились, на 1,2%, в первую очередь, за счет снижения объемов реализации продукции для железнодорожного транспорта и плоского проката. Продажи полуфабрикатов снизились на 0,7%, в основном из-за снижения производства стали;
    • Производство рядового коксующегося угля выросло на 9,6% до 5,9 млн тонн вследствие увеличения производительности на разрезе «Распадский»;
    •    Продажи угольной продукции снизились на 8,3%, в основном, из-за логистических ограничений на фоне ремонтных работ на железных дорогах России;

    читать дальше на смартлабе
  11. сегодня ожидаем: Евраз: операц рез-т 3 кв

    см. календарь по акциям
  12. В пятницу Евраз провел день инвестора, аналитики ВТБ-Капитал считают акции Евраза дорогими:
    С учетом роста капиталовложений и повышения объемов продаж ванадия и угля оценка Евраза по EV/EBITDA за 2019 г. может снизиться совсем немного – до 6,9x. Тем не менее акции Евраза останутся самыми дорогими из бумаг российских металлургических компаний, которые торгуются по EV/EBITDA на уровне 5,6x и предлагают доходность свободного денежного потока на собственный капитал на уровне 10%. Поскольку привлекательность объявленных проектов по расширению сталелитейных мощностей вызывает вопросы, мы полагаем, что новый инвестиционный цикл не является поводом для фундаментального пересмотра нашего негативного взгляда на оценку компании.
  13. Инвестиции Евраз будут оправданы в случае выбора перспективного товарного направления - Промсвязьбанк

    Evraz в 2019-2022гг инвестирует $830-990 млн ежегодно, поддерживающий CAPEX — по $500 млн

    Инвестиции Evraz в 2019-2022 годах составят $830-990 млн в год, сообщила компания в презентации ко Дню инвестора, который проходит в пятницу в Лондоне. Компания планирует реализовать в этот период четыре крупных инвестпроекта. Ежегодный поддерживающий capex составит порядка $500 млн. Капвложения Evraz в 2018 году запланированы на уровне $640-660 млн. Capex Evraz в 2019 году запланирован на уровне $870 млн, в 2020 году — $990 млн, 2021 году — $940 млн, 2022 году — $830 млн.
    Основной объем инвестиций придется на расширение мощностей в России (в том числе строительство новой прокатной линии мощностью 2,5 млн тонн металла в год) и Северной Америке (строительство мощностей по выпуску 100-метровых рельсов в Пуэбло). Отметим, что Evraz единственный из крупных российских металлургов, который имеет планы по заметному увеличению мощностей и CAPEX. В тоже время в условиях сдержанного спроса как в РФ, так и на мировых рынка, инвестиции будут оправданы в случае выбора перспективного товарного направления. Одним из таких, которые озвучил Evraz, является производство ж/д колес.
    Промсвязьбанк
    читать дальше на смартлабе
  14. Evraz может генерировать EBITDA до $1.0 млрд в год в ванадиевом сегменте - Атон

    Евраз: итоги Дня Инвестора: подтвержден рост капзатрат на 40% против 2018

    Капзатраты $830-990 млн в год в 2019-22, 4 ключевых проекта: A) Евраз ЗСМК: машина для литья и проката (2.5 млн т в год, $490 млн); B) Евраз НМТК: модернизация рельсобалочного стана (+280 тыс т в год, $215 млн) и C) Евраз НМТК: новая машина непрерывного литья заготовок (460 тыс т в год, $120 млн) в дополнение к уже запланированной модернизации доменной печи №6 ($150 млн, +2.5 млн т в год); D) Американский дивизион: завод по производству рельсов в Пуэбло (600 тыс т в год, $480 млн)

    Российский спрос на сталь +2.7% в год в 2018-23 (до ок. 49 млн т в 2023), что должно оправдать необходимость расширения мощностей.

    Производство угля +25% к 2021 до 28.4 млн т (Распадская +1.4 млн т, Южкузбассуголь +3.9 млн т)

    Оптимистичный прогноз по ванадию: краткосрочная динамика цен на феррованадий должна быть положительной (спот $120/ кг), так как баланс спроса и предложения остается тесным в связи с экологическими мерами в Китае. В более долгосрочной перспективе потребление будет поддерживаться увеличением использования ванадия в строительстве, а мировой спрос должен расти в среднем на 2.7% в год в 2018-22. В 2019 Evraz планирует увеличить продажи феррованадия на 7% г/г (до 13.7 тыс тонн).

    Целевые показатели по дивидендам и долговой нагрузке подтверждены: дивидендная политика останется неизменной на уровне $300 млн в год минимум (предполагаемая доходность 3%), поскольку она кажется выполнимой на всех фазах цикла. Целевой коэффициент чистой долговой нагрузки установлен на уровне ниже 2.0x, с комфортным уровнем чистого долга ниже $4.0 млрд и чистым долгом/EBITDA ниже 2.0x.
    читать дальше на смартлабе
  15. Evraz станет площе жить. Компания инвестирует $1 млрд в плоский прокат и рельсы

    Evraz Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова, в 2017–2018 годах сократившая долговую нагрузку и увеличившая выплаты акционерам, вновь вступает в инвестиционную фазу. Компания планирует в 2019–2022 годах новые проекты на сумму около $1,5 млрд, в том числе запуск стана плоского проката на 2,5 млн тонн в РФ и модернизацию рельсового завода в США для выпуска 600 тыс. тонн в год стометровых рельсов и балок. Участники рынка указывают, что мощности по плоскому прокату в РФ и так избыточны.
    www.kommersant.ru/doc/3777852
  16. Evraz резко увеличит инвестиции

    Evraz Романа Абрамовича и его партнеров резко увеличивает инвестиции: с 2019 по 2022 г. они будут составлять от $830 млн до $990 млн ежегодно, следует из материалов компании ко дню инвесторов. Всего за четыре года в строительство новых проектов в России и США будет вложено почти $1,5 млрд. Последние годы инвестиции шли преимущественно на поддержание существующих мощностей, на это металлург по-прежнему будет направлять около $500 млн ежегодно.
    www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/19/784184-evraz-podeshevel
  17. Евраз - рассчитывает в 2019 году увеличить продажи ванадия на 7%, до 14 тыс тонн

    Evraz рассчитывает реализовать в 2019 году 13,7 тысячи тонн ванадия, что на 7% превышает прогнозируемый уровень продаж в 2018 году (12,8 тысячи тонн).

    Рост продаж планируется обеспечить за счет операционных улучшений и реализации складских запасов.
    В среднесрочной перспективе компания также рассматривает возможность оптимизации производства на Качканарском ГОКе для разработки запасов железной руды с более высоким содержанием ванадия. Это, в свою очередь, может увеличить объемы продаж ванадия до 14 тысяч тонн в 2022 году.

    По итогам 2017 года доля Evraz на мировом рынке ванадия (79,2 тысячи тонн) составила 17%.
    По прогнозам компании, спрос на ванадий в 2018-2022 годах может увеличиваться в среднем на 2,7% в год, или до 106 тысяч тонн с 91 тысячи тонн в 2018 году.

    https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={0DCE8EC4-887F-4F63-9697-EBEF2143269D}


    читать дальше на смартлабе
  18. Евраз - планирует в 2018 году объемы капзатрат на уровне $640-660 млн

    Evraz оценивает объем капитальных затрат в 2018 году на сумму 640-660 миллионов долларов.

    Также Evraz сообщает, что в 2019-2022 годы рассматривает четыре крупных инвестиционных проекта, целью которых является увеличение продаж готовой металлопродукции на местные рынки. Инвестиционные расходы, как ожидается, будут в диапазоне 830-990 миллионов долларов в год в 2019-2022 годы.

    Кроме того, компания ожидает, что в 2018 году влияние на EBITDA от программы по улучшению эффективности, которая включает инициативу по ориентированию на клиента и снижению затрат, составит 290-300 миллионов долларов.

    https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={CBAFB3EB-F40D-43FF-94FA-90C3128FF471}


    читать дальше на смартлабе
  19. День инвестора стального сектора - Атон

    День инвестора стального сектора
    Что важнее всего?
    На Дне инвестора стального сектора, организованном АТОНом, мы провели встречи для более 32 инвесторов с Северсталью (в лице Евгения Белова), ТМК (Владимир Шматович, Игорь Барышников, Ирина Яроцкая), ММК (Андрей Серов) и Evraz (Алексей Эберенц, Ирина Бахтурина). Основными темами обсуждения стали циклы стального сектора, прогнозы по капзатратам в связи с инициативами Белоусова, прогнозы по ценам на сырье, а также по спросу и предложению на ключевых рынках.

    Цикл в секторе достиг пика, рентабельность EBITDA нормализуется до 20-23%
    Компании поделились позитивными краткосрочными прогнозами, но согласны с тем, что цикл в стальном секторе достиг своего пика, и поэтому рентабельность EBITDA вряд ли удержится на уровне 30% в долгосрочной перспективе. Снижение FCF и рост капзатрат должны неизбежно оказать давление на дивиденды – основное конкурентное преимущество сектора. Это поддерживает нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ по сектору и предпочтение дешевым (MMK) и защитным (Северсталь) бумагам. Мы также выделяем ТМК, которая должна временно выиграть от снижения производственных затрат.
    АТОН
    читать дальше на смартлабе
  20. Продаваемый акционерами Evraz пакет незначителен - Sberbank CIB

    Председатель совета директоров EVRAZ Александр Абрамов продал 3 334 782 обыкновенные акции компании, сообщил эмитент. В результате доля Абрамова снизилась до 298 625 541 обыкновенных акций EVRAZ или 20,69% от общего количества прав голоса.

    В тот же день гендиректор EVRAZ Александр Фролов продал 1 665 218 обыкновенных акций EVRAZ. В результате доля Фролова снизилась до 149 118 168 обыкновенных акций EVRAZ или 10,33% от общего количества голосов, приходящихся на акции EVRAZ.
    Ключевые акционеры Evraz продают принадлежащие им акции на рынке уже не первый раз. Напомним, в сентябре 2017 года они продали около 2,2 млн акций (0,15% акционерного капитала), а в марте 2018 — 0,16 млн акций (всего около 0,01% акционерного капитала). Поскольку размеры продаваемых пакетов незначительны, едва ли можно сделать вывод, что акционеры принимают решение о продаже акций под влиянием изменения котировок Evraz.

    Завтра Evraz проведет «день инвестора».
    Лапшина Ирина
    Киричок Алексей
    Sberbank CIB


    читать дальше на смартлабе
  21. Ставка на железнодорожную продукцию должна поддержать рентабельность Evraz - АТОН

    Evraz планирует увеличить производство железнодорожных колес к 2021

    Evraz объявил о расширении мощностей своего колесобандажного цеха на Нижнетагильском металлургическом комбинате и рассчитывает нарастить производство на 78 тыс колес (+28%) к 2021, общий объем инвестиций оценивается в $60 млн. Проект предполагает создание двух новых автоматизированных линий для полнопрофильной обработки железнодорожных колес и строительство третьей линии выходного контроля на существующей производственной площадке. В дополнение к этому проекту Evraz планирует построить новый колесобандажный цех мощностью 200 тыс колес в год, отмечая растущий спрос со стороны промышленности. Тем не менее компания пока не поделилась подробной информацией по графику работ, срокам запуска, и бюджету капзатрат для этого проекта.
    В целом мы считаем момент для расширения мощностей железнодорожного сегмента благоприятным, учитывая планы российского правительства по увеличению инвестиций в инфраструктуру. Проект может способствовать увеличению доли Evraz на российском рынке железнодорожных колес с текущих 28%. Кроме того, ставка на высокомаржинальную железнодорожную продукцию должна поддержать рентабельность Evraz. Тем не менее, проект кажется довольно небольшим: если предположить, что мощность по производству железнодорожных колес вырастет в два раза (+278 тыс колес в год), это может добавить $20 млн в год к EBITDA компании (около 1% EBITDA за 2017), по нашим оценкам. В связи с этим мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций.
    АТОН
    читать дальше на смартлабе
  22. Evraz может вытеснить украинские железнодорожные колеса с российского рынка. Компания в 2 раза увеличит производство колес

    Evraz начал реализацию проекта по расширению мощностей колесобандажного цеха на Нижнетагильском металлургическом комбинате на 78 000 колес в год, сообщила компания. Инвестиции составят около $60 млн, его запуск запланирован на 2021 г. Evraz также рассматривает варианты строительства на этой площадке второго цеха мощностью 200 000 колес в год, сообщил вице-президент компании по продажам и логистике Илья Широкоброд. Он отметил, что в последние годы в России растет спрос на железнодорожные колеса. Сроки реализации проекта и его стоимость представитель Evraz не назвал. Директор по металлургии и горной добыче Prosperity Capital Management Николай Сосновский оценивает его в сумму около $100 млн.
    www.vedomosti.ru/business/articles/2018/10/09/783240-evraz
  23. Evraz может итогам 2018 года генерировать EBITDA на сумму около $3,5 млрд - Sberbank CIB

    Как сообщает Metal Bulletin, цена 80%-го феррованадия (FeV80) в конце сентября превысила $100/кг и вчера достигла $108/кг из-за ограниченного предложения на глобальном рынке. Напомним, что власти Китая в конце прошлого года запретили импорт ванадиевого шлака и ужесточили требования к арматуре по показателю прочности на разрыв (вступают в силу с 1 ноября 2018 года). Эти изменения привели к повышению глобального спроса на ванадий, в то время как рост предложения был ограниченным из-за дефицита производственных мощностей. По данным Геологической службы США (USGS), на долю Китая приходится свыше 50% мирового производства ванадия.

    Выручка Evraz в сегменте феррованадия в прошлом году составила около $545 млн. (компания реализовала на рынке около 15,7 тыс. т готовой продукции). Килограмм FeV80 на европейском рынке в прошлом году стоил в среднем около $33. По нашим оценкам, вклад этого направления бизнеса в EBITDA компании в прошлом году составил около $200-250 млн.
    Если допустить, что цена феррованадия до конца года останется на текущих спотовых уровнях (что соответствовало бы средней цене за весь 2018 год на уровне $80/кг), то данный сегмент принесет Evraz где-то $850-900 млн на уровне EBITDA. Если же экстраполировать текущую цену $108/кг на 12 месяцев, то за год это дало бы примерно $1 250-1 300 млн EBITDA.

    Недавнее повышение цен на феррованадий нивелирует негативный эффект от снижения цен на сталь. С учетом текущих рыночных цен Evraz может итогам 2018 года генерировать EBITDA на сумму около $3,5 млрд и свободные денежные потоки после выплаты процентов на сумму $1,8 млрд. Такие допущения предполагают, что сейчас акции компании котируются с коэффициентом «стоимость предприятия/EBITDA 2018» на уровне 3,9 и доходностью свободных денежных потоков после выплаты процентов на уровне 17% — это самая высокая доходность среди российских производителей стали.

    Компания проведет день инвестора 19 октября, а производственные показатели за третий квартал будут опубликованы 25 октября.
    Лапшина Ирина
    Sberbank CIB
     
    читать дальше на смартлабе
  24. Фундаментальная привлекательность металлургического сектора компенсируется возможными рисками - АТОН

    Стальные компании: Четверо в лодке 
    Размышляя о российских сталелитейных компаниях, мы вспоминаем знаменитое произведение Джерома К. Джерома «Трое в лодке, не считая собаки». В данном случае четыре компании находятся в одной «лодке», которую двигают вперед идентичные факторы. Недорогие оценки компаний и стабильные среднесрочные перспективы стали выглядят соблазнительно, но нивелируются сильными негативными факторами: санкциями со стороны США, торговыми войнами и рисками роста капзатрат. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по сектору, для которого у нас есть две стратегии: 1) защитная – Северсталь (подтверждаем ПОКУПАТЬ) – лучшая ставка благодаря интеграции, гибкости продаж и обоснованной оценке; 2) нейтральная – открытие длинных позиций в ММК (повышаем до ПОКУПАТЬ) и коротких – в НЛМК в ожидании дальнейшей переоценки сектора.
    Четверо в лодке (не считая собаки)
    Российские стальные компании плывут в одной «лодке», подгоняемой макроэкономическими факторами. Ключевые корпоративные катализаторы (включение в индекс MSCI, изменения в дивидендной политике, снижение долговой нагрузки) материализовались, но «лодка» продолжает качаться, т.к. пассажиры соперничают за позицию капитана, которую сейчас занимает НЛМК с самыми высокими мультипликаторы оценки.

    Ветер в парусах: рынок недвижимости Китая растет, новые сокращения впереди
    читать дальше на смартлабе
  25. Evraz - ждем подробной информации о потенциальных проектах на Дне инвестора в этом году - АТОН

    Evraz планирует увеличить инвестиции    

    По словам финансового директора компании Николая Иванова, компания рассматривает возможность увеличения вложений капитала не только в проекты, направленные на повышение эффективности, но также и в производство новых продуктов с высокой добавленной стоимостью на заводах Evraz ЗСМК и НМТК. Компания рассматривает несколько проектов с капзатратами до $500 млн каждый и отмечает свою низкую долговую нагрузку — соотношение чистый долг/EBITDA упало до 1.1x на конец 1П18. По словам финансового директора, компания не планирует сокращать чистый долг в размере $3.8 млрд, считая этот уровень комфортным.
    Это заявление было опубликовано вскоре после предложения правительства увеличить налоги или капзатраты российских горно-металлургических компаний — похоже, Evraz заранее проявляет инициативу по добровольному увеличению инвестиций в проекты, которые он считает выгодными и экономически оправданными. Хотя инвесторы любят дивиденды, мы не видим ничего плохого в объявленных планах и с нетерпением ждем более подробной информации о потенциальных проектах на Дне инвестора позднее в этом году. Подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.
    АТОН
    читать дальше на смартлабе

Евраз - факторы роста и падения акций

  • Компания является основным бенефициаром роста цен на уголь
  • С 2019 года компания может на 40% нарастить CAPEX до $870–990 млн в год - реализация 4 новых проектов в сталелитейном производстве.

Евраз - описание компании

Евраз Груп

Евраз является крупнейшим производителем коксующегося угля в России.