Т-банк

     Показатели Т-Банка затмевают дивиденды Сбера, выходя на первые строчки интереса.

     Сегодня вышли операционные показатели Т-Банка и бла-бла-бла. Тут же разошлись ксерокопии из пресс-релиза по телеграм-каналам и почтовым ящикам российских инвесторов. Ну вкратце — молодцы, да. Но разве это всё? Судите сами. Сбер уже стал тучным и начинает тратить деньги инвесторов на сомнительные и не очень проекты. Да, пусть будет. Может что-то и выльется путного, но это же не точно. Но люди стали упускать возможные первые звоночки. Сбер стал терять количество активных клиентов:


( Читать дальше )

МОСКВА — 23 сентября 2025 г. Международная компания публичное акционерное общество «Т-Технологии» (MOEX: Т), технологическая компания, развивающая финансовую и лайфстайл экосистему, объявляет сокращенные операционные результаты деятельности за август 2025 г. Операционные показатели и финансовые метрики рассчитаны по внутренней методологии и не полностью отражают результаты работы всей Группы.

Консолидированная отчетность Группы по МСФО за III квартал 2025 г. будет раскрыта в ноябре 2025 г.

⎯ Количество активных пользователей экосистемы Т увеличилось на 9% год к году и составило 33,7 млн

⎯ Общий объем покупок клиентов Т за январь-август 2025 г. вырос на 16% год к году и составил более 6,4 трлн руб.

⎯ Кредитный портфель превысил 3 трлн руб., увеличившись на 0,9% за месяц и на 15,5% с начала года

⎯ Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах клиентов превысил 5,9 трлн руб., увеличившись на 11% с начала года




Чистая прибыль всей Группы «Т-Технологии» по МСФО по итогам первых шести месяцев 2025 года составила 80,2 млрд рублей, показав рост на 75% год к году.

( Читать дальше )

🙇🏽‍♂️ Ну что ж, друзья мои, впереди нас ждёт очередная рабочая неделя, но за эти выходные оптимизма лично у меня не прибавилось, хотя я очень старался, честное слово. Поэтому, с вашего позволения, я сегодня продолжу свои пятничные грустные рассуждения, и попробую актуализировать моё текущее отношение к российскому фондовому рынку.

Итак, в чём заключается моё главное беспокойство? Всплывшие вдруг серьёзные проблемы с дефицитом госбюджета вынуждают российское правительство срочно искать средства для латания дыр в этом самом бюджете. Разумеется, как это часто бывает в таких случаях, меры приходится задействовать самые непопулярные, и на сей раз под нож, судя по всему, попадёт НДС, который с большой долей вероятности будет увеличен с текущих 20% до 22%.



📊 После этого повышения Россия уверенно войдёт в ТОП-5 стран мира с самым высоким НДС, ну а сейчас картина выглядит следующим образом:

🇭🇺 Венгрия 27%
🇩🇰 Дания 25%
🇸🇪 Швеция 25%
🇫🇮 Финляндия 24%
🇮🇹 Италия 22%
🇪🇸 Испания 21%
🇨🇿 Чехия 21%
🇷🇺 Россия 20%

( Читать дальше )

«Хватай деньги и беги»
(это было сказано про OZON)
vkvideo.ru/video-210986399_456243706?from=groups&gid=229320515



RGBI падает 7 торговых дней подряд, в моменте, 118,3
Заседание ЦБ: самое неожиданное, что снижение ставки 2% вообще не рассматривали.
ЦБ понимает, что растёт дефицит бюджета.
Хотелки про снижение ставки по 2% на каждом заседании не сработают.
В связи с продолжением СВО,
не реально рассчитывать на дезинфляционный бюджет.
Вероятно, снижение ставки продолжится, но траектория будет плавная.

( Читать дальше )

Сегодня впервые столкнулся с тем, что не проходил платеж от Т-Банка к целой сети магазинов. Это «Красная икра», популярная в Москве сеть дальневосточных морепродуктов. 

В магазине сказали, что проблемы с платежами от Т-Банка уже недели три. При этом покупка прошла по карте другого банка. Я такого еще не видел. 

Затем пришло уведомление, что у получателя ограничение обслуживания по 161-ФЗ.

Но почему только от одного банка?

Что это за закон 161‑ФЗ и как он влияет на операции?

По этому закону банки обязаны проверять, находятся ли реквизиты клиентов или участников операций в базе данных Банка России. В ней собраны реквизиты лиц, которые могут быть связаны с мошеннической или другой нелегальной деятельностью. Одна из возможных причин попадания в эту базу — жалобы в Банк России и другие банки от пострадавших. Банк России не разглашает, как он формирует базу данных, какие реквизиты в нее входят и почему.

Ограничения по закону активно применяется к физлицам, которые подозреваются в мошенничестве. Получается, влетают и юрлица. 

( Читать дальше )

Когда-то запомнил слова одного поэта Омар Хайям и теперь есть повод процитировать"Напрасно ты видишь в непостоянстве рокЧто не внакладе ты тебе и невдомёкКогда б он в милостях своих был постояненТы б очереди ждать своей до смерти мог"Так вот будучи в гостях у ВТБ «три полоски» я бесится что вывод денег Т+1. Но тут как говорится со дна постучали. Один МТС «машино-тракторная станция» брокер говорит 1-3 дня! А поддержка в чате предлагает позвонить по телефону для решения вопроса. А номер не отвечает, один. А другой — там голос в записи говорит — все линии заняты и кладёт трубку. Вот это уровень! Вот это высота! И я ещё ропщу на свой Т-банк и Т-Брокер?! Пффф.

Посмотрел аналитику по банковскому сектору от ЦБ
За 1 пол. 25г чистая прибыль банковского сектора 1,7 трлн, как и за 1 пол. 24г

4 сентября опубликован «2 квартал Банковский сектор Аналитический Обзор»
cbr.ru/Collection/Collection/File/57227/analytical_review_bs-2025-2.pdf



Чистая прибыль нефтегазовых компаний упала, в среднем, примерно на 60%
Угольщики в глубоком минусе.
Кризис в чёрной металлургии.

ЦБ РФ, Минэк и др. считают, что экспортная цена на нефть будет падать в 20-26г

Банковский сектор не упал по чистой прибыли.
Сбер
Т-Банк
Думаю,
интересные идеи для тех, у кого портфели акций

И дивиденды в % не падают,
в отличии от сырьевых компаний
(а 2/3 индекса Мосбиржи — именно сырьевые компании)
Поэтому банковский сектор интересен.

Как вы знаете, во многих регионах России выключен мобильный интернет (именно в облцентрах, в деревнях работает). Враги сразу говорили, что это не имеет отношения к атакам дронов, а тестируется закрытый внутренний интернет (далее Чебурнет) с «белыми списками». Сижу дома во Владимире, выключил ВайФай и проверяю, что уже внесли в «белые списки». Они постоянно пополняются. Вот что выяснил:

Приложение ЯндексКарты работает, такси вызвать можно (заработало недавно). Приложение Авито заработало только вчера-сегодня.
Рутуб и Дзен работают.
ЗЫ Госуслуги работает
ЗЗЫ kremlin.ru как же без него 
ЗЗЗЫ Вконтакте работает

ЗЫ. Приложение РЖД пока не работает.
ЗЗЫ А теле2 работает. Мегафон работает, когда передачу данных переключаешь на него. Видимо каждый оператор сразу всес себя в «белый список»
ЗЗЗЫ СберИвестиции, Т-интестиции, Т-банк не работают

Четыре крупных российских банка объявили о планах повысить стоимость премиального обслуживания и ужесточить условия для VIP-клиентов, сообщил РБК со ссылкой на данные Frank RG. Уже этой осенью изменения вступят в силу в Т-банке, Ак Барс Банке и Уралсибе, а ДОМ.РФ намерен пересмотреть критерии бесплатного обслуживания. Так, Т-банк поднимает комиссию за подписку Premium с 1990 до 2990 руб., Ак Барс увеличивает плату по пакетам на 400–500 руб., а Уралсиб повышает минимальный остаток для бесплатного обслуживания с 2 млн до 2,5 млн руб.

Причиной пересмотра условий стала низкая маржинальность премиального сегмента, так как более половины клиентов формально соответствуют статусу VIP, но имеют остатки ниже 1 млн руб., что не позволяет банкам зарабатывать. Если в период высоких ставок 2023–2024 годов небольшие накопления за счет процентов “дотягивались” до премиальных программ, то снижение доходности вкладов делает таких клиентов менее интересными. В этих условиях банки вынуждены повышать комиссии и минимальные пороги для бесплатного обслуживания, чтобы сохранить рентабельность и сосредоточиться на действительно состоятельных клиентах.

( Читать дальше )

◽️ Капитализация: 905 млрд ₽ / 3374₽ за акцию

◽️ Чист. % доход ТТМ: 301,6 млрд ₽
◽️ Чист. комисс. дох. ТТМ:127,2 млрд ₽
◽️ Чистая прибыль ТТМ: 152,6 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ: 115,1 млрд ₽
▫️ fwd P/E 2025: 6,9
▫️ P/B: 1,5
▫️ fwd дивиденд 2025: 5,9%

✅ Банк очередной раз показал взрывной рост всех показателей, несмотря на непростую ситуацию в секторе. Результаты за 2кв2025:

◽️Чист. % доход после резерва: 77,2 млрд (+41% г/г)
◽️Чист. комм. доход: 34 млрд (+41% г/г)
◽️Чист. прибыль акционерам: 42,5 (+81% г/г)
◽️ Кол-во клиентов: 51,4 млн (+16% г/г)

👆 Важно понимать, что во многом этот рост обусловлен объединением с Росбанком. Уже в следующем квартале, по идее, мы должны будем увидеть приличное замедление темпов роста.

✅ Кстати говоря, объединение с Росбанком прошло в итоге вполне нормально, размытия долей акционеров больше быть не должно.

❗️ Скор. чистая прибыль во 2кв2025 выросла всего на +17% г/г до 28,9 млрд р, если не учитывать разовые статьи доходов и расходов (переоценку активов, доходы от операций с иностранной валютой и т.д.).

( Читать дальше )