Татнефть

Татнефть – рсбу мсфо
2 178 690 700 обыкновенных акций = 1,479.55 млн руб
147 508 500 привилегированных акций = 95,202 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=118&type=1
Капитализация на 05.05.2025г: 1,574.55 трлн руб

Общий долг на 31.12.2022г: 317,042 млрд руб/ мсфо 571,393 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 527,742 млрд руб/ мсфо 848,003 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 500,987 млрд руб/ мсфо 874,665 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 423,756 млрд руб

Выручка 2022г: 1,279.86 трлн руб/ мсфо 1,427.15 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 243,745 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 531,245 млрд руб/ мсфо 623,863 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 899,684 млрд руб
Выручка 2023г: 1,313.57 трлн руб/ мсфо 1,589.08 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 382,051 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 747,218 млрд руб/ мсфо 931,120 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 1,151.33 трлн руб
Выручка 2024г: 1,563.78 трлн руб/ мсфо 2,030.37 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 361,445 млрд руб

Убыток по курсовым разницам – мсфо 2022г: 24,999 млрд руб

Татнефть опубликовала РСБУ за 1 квартал 2025 года — быстро посмотрим, что там внутри (полную картину даст только отчетность по МСФО)



Чистая прибыль упала на 45% г/г (в целом без сюрпризов т.к. первый квартал 2024 года был очень сильным для нефтяников в прошлом году)

Нефтяная компания отчиталась по РСБУ за 1 квартал 2025 года, и цифры подтвердили ожидания рынка — внешние факторы больно ударили по финансовым показателям.

📉 Главные цифры
▪️ Выручка: 361.4 млрд ₽ (-5.4% г/г)
▪️ Себестоимость: +8.1% (276.6 млрд ₽)
▪️ Валовая прибыль: 84.9 млрд ₽ (-32.8%)
▪️ Чистая прибыль: 37.3 млрд ₽ (резкое падение)

🔍 Почему так плохо?
✔️ Снижение цен на нефть + укрепление рубля = двойной удар по доходности
✔️ Рост операционных расходов (особенно на логистику из-за санкций)
✔️ Разовые списания в отчетном периоде

💸 Что с дивидендами?
• Татнефть использует наибольший показатель из РСБУ/МСФО для расчёта выплат
• Пока шансы на щедрые дивиденды падают вместе с нефтяными ценами
• Если рубль ослабнет — ситуация может улучшиться

📈 Перспективы
Негативный сценарий: сохранение текущих цен на нефть → дальнейшее снижение прибыли

Оптимистичный вариант: рост нефти + девальвация рубля → восстановление маржи

Вывод: бумага для терпеливых. Сейчас — не лучший момент для покупки, но если верите в восстановление нефтяного рынка, можно присматриваться к уровню 700-750₽. 🛢📊

А давайте порассуждаем сегодня про нефтяной рынок, так как там происходят достаточно интересные движения, которые непосредственно влияют на наш рынок и нашу экономику. В выходные случилось то, чего многие боялись — OPEC+ во главе с Саудовской Аравией объявил о дополнительном увеличении добычи на 411 тысяч баррелей в сутки уже с июня. Это второй рывок за два месяца, и рынок отреагировал предсказуемо: Brent рухнула ниже $60, аналитики Goldman Sachs и Morgan Stanley экстренно понижают прогнозы, а экономические издания уже пишут о начале контролируемой ценовой войны.


Но что на самом деле происходит и чем это нам грозит?

 1️⃣ Дисциплина vs хаос

Вообще доминирующее мнение в экономических изданиях, что саудовцы открыто наказывают Ирак и Казахстан за систематическое нарушение квот. В прошлом уже были прецеденты, когда саудовцы затапливали рынок избыточным предложением и опускали цены, наказывая непокорных и не сказать, что эти периоды очень быстро заканчивались. Я очень хорошо помню войну с добытчиками сланцевой нефти и заявления саудитов, что нефть по 30 долларов за баррель — это хорошая цена и что раньше они вообще нефть по 15 долларов за баррель продавали и ничего.

Первый квартал 2025 года выдался для Татнефти непростым — чистая прибыль рухнула до 37.29 млрд рублей, что аж на 45% меньше, чем год назад 😱. Нефтяной рынок лихорадило: цены на нефть прыгали как мячик на батуте, то взлетая, то падая без предупреждения 📉📈.

Аналитики в шоке, но не удивлены — такая волатильность стала привычной для нефтянки. Компания держит удар, но с такими цифрами придется туго 🤏. Акционеры уже начали нервно курить в сторонке, гадая, что будет дальше.

Впрочем, Татнефть — не лыком шита, и даже в таких условиях смогла сохранить прибыльность, хоть и не такую жирную, как раньше 🧐. Главный вопрос теперь — как она поведет себя во втором квартале, если нефть продолжит свои танцы на бирже. Инвесторы на низком старте, готовые либо скупать акции, либо сливать их в панике 🏃‍♂️💨.

Короче, ситуация напряжная, но не смертельная. Будем следить за новостями — вдруг нефть решит внезапно рвануть вверх и спасти квартал? 🤞🔥

👉 В tg дали список акций, которые можно докупить на текущей коррекции. Подписывайся 😉

#Татнефть преф #TATNP

Просили посмотреть эту акцию.

Как и во многих бумагах идет снижение после непонятного по моим меркам движения вверх.
тем не менее работаем с тем, что есть. Начертил поддержку, от которой будем предположительно отбиваться после снижения. По крайней мере там должны увидеть реакцию рынка. Дойдем ли мы туда вопрос остается открытым, каждую минуту приходят новости, которые уже как-либо воспринимать не хочется.

Как торговать?
Обычно падение торгуют от сопротивлений. На дневке пока непонятно, где тут сопротивление, но на меньшем тайминге можно посмотреть и встать по направлению разворотной структуры, то есть вниз.

Никаких лонговых позиций тут не должно быть. Все кто хотел уже накупили на ажиотаже, а теперь не знают что делать.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Вот смотрите, если глянуть на графики акций нашей нефтянки и рублевой нефти, то возникает резонный вопрос – либо рынок всерьез верит в скорую девальвацию или взлет цен на нефть, либо наши добытчики черного золота затеяли что-то совсем уж интересное 😏. А может, и то и другое?

В апреле, на фоне торговых войн и активного восстановления добычи ОПЕК+, BRENT даже проваливался ниже $60, но потом более-менее устаканился в диапазоне 62–70 баксов за баррель. Чего ждать дальше? Сильного обвала вряд ли – если нефть продолжит дешеветь, ОПЕК+ наверняка притормозит наращивание добычи, а торговые войны рано или поздно перейдут в стадию переговоров, потому что никому не выгодно душить экономику заоблачными пошлинами.

Но давайте честно – гадать, куда пойдет нефть, дело неблагодарное. Одно можно сказать точно: волатильность никуда не денется. Военные конфликты, санкции, неожиданные развороты в политике – все это будет раскачивать рынок, как качели.

Теперь к главному – а что там с нашей нефтянкой? Сечин как-то заявлял, что для Роснефти комфортная цена Urals – $45–50, но это было при курсе доллара за сотку. Сейчас же нефть дешевеет, а рубль держится молодцом – и это явно не сулит нефтяникам жирных финансовых результатов в первом полугодии.