Сургутнефтегаз

Месяц назад я подробно рассказывал о возможном развороте в бумаге и сценариях, которые будут зависеть от теста накопления.

 И вот на этом накоплении мы застряли. Застряли, но с небольшой оговоркой: мы вошли в зону накопления и консолидируется внутри. 

По сути, даже боковик сейчас говорит о дальнейшем продолжении и потенциальном развороте, как минимум, в область 28.00-30.00. 

Думаю на пороге января 2026 года мы уже будем иметь ответ.

 Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

Сегодня привилегированные акции Сургутнефтегаза обновляют уровни конца сентября 2025 г. — 41 руб. В фокусе ожидание ослабления рубля в следующем году и виды на неплохой дивиденд.

Но во-первых, в следующем году Сургутнефтегаз выплатит дивиденд за текущий год, и он будет, по нашим оценкам, примерно на уровне дивиденда по «обычке» — 0,9 руб./акцию, что связано с сильным укреплением рубля. А в 2026 г. ситуация должна улучшаться, ждем курс на уровне 90,5 руб. за доллар на конец года, что потенциально дает дивиденд по «префам» в районе 6-7 руб., но получат его инвесторы только в 2027 г. Ожидаемая доходность — 14-17%.

Сургутнефтегаз не раскрывает должным образом результаты деятельности, что затрудняет прогнозирование. По этой причине мы предпочитаем бумаги с более предсказуемыми результатами и, соответственно, дивидендами. Например, Транснефть. По нашим оценкам, дивидендная доходность Транснефти в следующем году — 12,5%.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Вчера дал идею —> сегодня получаем отработку 

Сделки (краткосрочная/среднесрочная) — smart-lab.ru/blog/tradesignals/1243278.php

ПОДТВЕРЖДАЮ — ВСЕ АКТУАЛЬНО, МОЖЕМ ИДТИ ВЫШЕ 🔝

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Скидки на российскую нефть Urals в российских западных портах по условиям FOB выросли с $20,1-22,5 за баррель в ноябре до $24,3-26,4 за баррель в первой половине декабря, скидки в индийских портах увеличились на $2 за баррель, ESPO подешевела на $3 за баррель, а дисконт в Китае вырос на $6,9 за баррель, такие данные приводит агентство Argus, с ними ознакомился «Интерфакс».

По итогам первой половины декабря котировка «Североморский датированный» (NSD) почти не изменилась, составив $63,32 за баррель по сравнению с $63,63 за баррель за полный ноябрь.

При этом Urals в порту Приморск продавалась в декабре в среднем за $39,04 за баррель по сравнению с $43,5 за баррель в ноябре. Таким образом, дисконт по этой котировке вырос на $4,2/барр. — до $24,3 за баррель.

Скидка по котировке Urals Med Aframax fob Novorossiysk в первые две недели декабря выросла на $3,85 за баррель — до $26,36 за баррель. Дисконт по котировке Urals Med Suezmax fob Novorossiysk увеличился на $3,6 за баррель — с $20,995 в ноябре до $24,6/баррель в первой половине декабря.

Торги 16 декабря на российских фондовых площадках начались на положительной территории. К 12:00 мск индексы Мосбиржи и РТС прибавляли по 0,75% каждый, достигнув 2770 и 1099 пунктов соответственно, а индекс голубых фишек повышался на 0,77%.

В лидеры роста вышли Сургутнефтегаз (+2,43%), ПИК (+2,07%) и Самолет (+1,96%). В лидерах снижения оказались Банк Санкт-Петербург (-3,04%), а также эмитенты второго и третьего эшелона.

Ценные бумаги ГК ПИК и Самолет позитивно отреагировали на предложение Минстроя продлить на год мораторий на взыскание покупателями жилья с застройщиков неустойки за срыв сроков сдачи объектов или некачественное строительство.

На котировки Банка Санкт-Петербург негативно повлияла публикация результатов по РСБУ за ноябрь, в котором выручка эмитента упала на 13,7% год к году, а чистая прибыль сократилась на 79% г/г.

Золото корректируется на 0,6%, до $4309 за тройскую унцию, на этом фоне акции Селигдара снижаются на 0,23%.

Цена на нефть марки Brent падает на 1,14%, до $59,88, а Urals дорожает на 0,63%, до $50,97 (без учета дисконта).

Торги 16 декабря на российских фондовых площадках начались ростом. К 12:00 мск индекс Мосбиржи поднялся на 0,75%, до 2770 пунктов, индекс РТС вырос на 0,75%, до 1099 пунктов, а индекс голубых фишек повысился на 0,77%.

В первой половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли Сургутнефтегаз (+2,43%), ПИК (+2,07%) и Самолет (+1,96%). В лидерах снижения сегодня Банк Санкт-Петербург (-3,04%), Селигдар (-0,23%), а также бумаги второго и третьего эшелона.

Ценные бумаги ПИКа, ГК “Самолет” и других девелоперов могут реагировать ростом на предложение Минстроя продлить еще на год мораторий на взыскание покупателями жилья с застройщиков неустойки за срыв сроков сдачи объектов или некачественное строительство.

Банк Санкт-Петербург сегодня опубликовал слабые финансовые показатели за ноябрь по РСБУ, поэтому его акции оказались в лидерах снижения на Московской бирже. Согласно отчету, выручка в ноябре сократилась на 13,7% относительно ноября прошлого года, а чистая прибыль упала на 79% г/г.

Уже 2,5 месяца проводим в накоплении 37-40 рублей. 

Падение предыдущих месяцев легко оправдать — РУБЛЬ НЕОПРАВДАННО КРЕПКИЙ, ЭТО БЬЕТ ПО ВАЛЮТНОЙ КУБЫШКЕ СУРГУТА 

Но кажется, есть шанс на исправление ситуации — послабления со стороны ЦБ в отношении валюты могут помочь вернуть курс до более «разумных» значений около 85-90 рублей за доллар. Префы Сургута не останутся в стороне и пойдут следом.

37-39 — наша база для роста. Ниже падать нельзя. Пока это условие выполняется — жду попытку закрепиться выше диапазоне 40,5-41 и выйти на 44-46.

#SNGSP кто хочет краткосрочно испытать удачу — работайте от поддержки 38,95, стоп следует расположить ниже этого уровня:

Продолжаем говорить о планах на 2026 год.

Какие ТОП-инструменты 2026 года есть на рынке, по версии вашего покорного слуги?
Выделяю всего 5 инструментов, которые могут очень хорошо себя показать.

Дальние ОФЗ. Это первый пункт моего списка. Мы уже сейчас видим консенсус прогнозы по ключу, по его среднему и даже минимальному значению к концу 2026 года. Этот консенсус составляет 12,5-13,5%, таким будет размер ключевой ставки на конец года. Что такое ставка в 13,5%, пускай возьмем верхнюю границу прогноза? Это рост стоимости тела облигации ОФЗ 26238 на 12,3% и еще 2 выплаты купонов 11,83%. Итого доходность может получиться: 12,3%+11,83% = 24,13%.
Подчеркну, это основано на консенсусе, а консенсус сейчас – это самое главное для российских финансовых властей. Об этом упоминал Путин, что они все друг с другом там в полном взаимопонимании, цели понятны, действия согласованы. Соответственно и мы можем планировать, исходя из общего посыла. Планировать доходность по дальним ОФЗ в 24% — это считаю разумным наименее рисковым мероприятием, и намного лучше любого депозита в банке.