Спред

По мере исследования инструментов и классов активов иногда возникают наблюдения, что в определенные периоды палку воткни и она прорастает деньгами, в другие же, борьба с нулем и плохое настроение почти гарантированы.

В прошлый раз вскользь упомянул недавнюю ситуацию на рынке, когда рост реальной ставки вылился в снижение интереса к классу активов акций и их распродажам. Причин текущей ситуации несколько, но остановлюсь на том, что можно посчитать и вынести пользу на будущее.

При исследованиях торговых подходов возникает желание как-то определять режимы рынка, (привет фильтрам пилы, торговле по эквити). Далее можно пойти несколькими путями, более подробно буду на этом останавливаться, когда подойду ближе к «как начать в системном трейдинге» и что это вообще такое.

Так вот, первый путь, это рассказать вам красивую историю о том, как квант силой разума и хорошего образования дедуктивно т.е. от общего к частному нашел какие-то штуки, которые характеризуют разные рыночные периоды.

Второй путь, он обычно более честный, майнинговый, ну т.е. индуктивный в основном, когда копаем рынок, задавая ему вопросы и до определенного момента, не делая сколь ни будь значимых обобщений, просто собирая эмпирические факты, находки, «открытия».

Продолжаем тему ликвидности, которую я уже поднимал в статье здесь (кто не читал — обязательно гляньте, там фундамент).
Сегодня хочу поговорить о величине спреда.

Часто слышу:

Ой, какой широкий спред в опционах, рынок неликвидный, торговать невозможно.

А я задам встречный вопрос:

А должен ли он быть узким? Для кого и зачем?

Давайте разбираться по порядку.

Все равно какой спред, если вы маркет-тейкер

(подробнее про то, кто такие маркет-тейкеры писал в статье здесь)

Звучит провокационно, но это правда.

Если вы хотите купить опцион, вам по большому счету не важен лучший бид. Вам нужен хороший оффер. Как только вы находите предложение, которое считаете, что оно позволит вам выгодно заработать с учетом волатильности, которую вы посчитали, вы просто берете его.

Это уже другой уровень анализа сделки. Суть в том, что опционы — это не фьючерсы, где вы просто играете на направлении. Здесь вы одновременно торгуете волатильностью, временем и риском.

Нельзя сказать, что рынок неликвиден в целом. Просто ликвидность размазана по десяткам страйков и экспираций.

Тема роботов и алгоритмов на бирже, как правило, непростая для новичков, возникает много вопросов: Как работает? Как найти среди безконечного потока чисел, и, вообще, как на этом заработать?

На самом деле, все не так сложно как кажется. Главное — найти человека, который объяснит непростые вещи простым языком, как это сделал наставник Академии Игорь Костюк в новом видео на примере акций BSPB и PLZL.

— Куда смотреть, чтобы увидеть робота в биржевом стакане
— Как понять, что включился робот
— Пример отработки робота по стакану

Видео практическое, забирайте опыт себе и используйте в торговле!

Пишите в комментах любые вопросы, а Игорь даст на них развернутый ответ.

🔥 КРИТИЧЕСКАЯ ТОЧКА: УРОВЕНЬ 3325 — «ТРИ ДНА» ИЛИ ПРОБОЙ?

▫️ Цена третий раз тестирует 3325 → сигнал: либо сильная поддержка, либо накопление для обвала.

▫️ Причина волатильности: Обвал Bitcoin до $115,000 + паника на долговом рынке США.

▫️ Ключевой вывод: Закрытие дня ниже 3320 откроет путь к 3280.

📊 УРОВНИ ДНЯ

🔺 Поддержка

 3325-3330 → Важная зона

 3305-3310 → Страховочный уровень

🔻 Сопротивление

 3350-3355 → Вчерашний максимум + флэш-хай азиатской сессии

 3365-3370 → Ключевая зона фиксации прибыли

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (70%): РОСТ (LONG) ОТ 3325-3330

 ▪️ Вход: 3327-3331

 ▪️ Тейки: 3340 (50% позиции) → 3350 (50% позиции)

 ▪️ Стоп: 3322

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (30%): ПРОБОЙ 3320 → ПРОДАЖИ (SHORT)

 ▪️ Вход: 3320-3323

 ▪️ Тейки: 3305 (50% позиции) → 3290 (50% позиции)

 ▪️ Стоп: 3328

💎 ЖЕСТКИЕ ПРАВИЛА 

💡 ЧТО ЭТО ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ?

Спред — это разница между ценой покупки (BID) и продажи (ASK).

 ▫️ Пример: Если золото котируется как 3340 / 3343, то спред = 3 пункта.

 ▫️ Ваша реальность: Купить (BUY) можно только от 3343, а продать (SELL) — только до 3340.

   ➠ Ваш счет минусует 3 пункта СРАЗУ после открытия сделки!

⚡ ПОЧЕМУ ЭТО КРИТИЧНО СЕГОДНЯ?

В 15:30 выходят важные новости

 ▫️ Тихий рынок: Спред XAUUSD = 3-5 пунктов (ориентир).

 ▫️ Новостной взрыв: Спред мгновенно расширяется до 15-50+ пунктов!

Пример: Хотели купить на пробое 3350? Брокер откроет сделку по 3365! 😱

Итог: Стоп-лосс срабатывает раньше, тейк-профит не достигается.

📉 КАК СПРЕД УБИВАЕТ СДЕЛКИ

1️⃣ Ваша стратегия: «BUY STOP на 3350, тейк-профит 3370, стоп-лосс 3340».

2️⃣ Новость вышла → Цена рванула вверх:

  ▪️ Идеальная цена входа: 3350.

  ▪️ Реальная цена входа из-за спреда: 3360!

3️⃣ Итог:

  ▪️ До тейк-профита (3370) нужно +10 пунктов, а не +20!

На фоне растущей тревоги инвесторов по поводу влияния тарифной политики президента США Дональда Трампа на экономику в стране рекордно выросла доходность корпоративных облигаций с кредитным рейтингом ниже инвестиционного (так называемые мусорные облигации). По ним из-за повышенного риска дефолта обычно предлагается более высокая доходность по сравнению с обычными корпоративными облигациями и тем более с американскими государственными облигациями.

По данным Intercontinental Exchange разница между доходностью по американским государственным облигациям и по мусорным облигациям с середины февраля подскочила на 0,56% и составила 3,22%, что является рекордным показателем за последние шесть месяцев. Аналитики отмечают, что рост спреда по junk bonds говорит о том, что инвесторы опасаются рецессии и поэтому хуже покупают высокорисковые junk bonds. Это и заставляет продавцов таких бумаг повышать доходность по ним.

«Кредитные спреды в последние пару недель заметно выросли, что объясняется страхами по поводу рецессии в США и неопределенностью в отношении тарифной политики»,— считает аналитик по кредитному рынку США банка JPMorgan Эрик Байнстайн.

UPD 20.12.2024г.: Дорогие читатели! В этой статье допущена одна ключевая ошибка -  в приведенной связке используются инструменты имеющие разные базовые активы, за счет чего конкретно данная конструкция не является полноценным арбитражем, так как не гарантирует безоговорочного схождения графиков на экспирации, хотя на истории это обычно происходит иногда краткосрочно, а иногда за несколько дней до самой экспирации.
Тем не менее сама стратегия и логика действий описаны более чем корректно и подробно, важно лишь правильно подбирать сами инструменты имеющие 100% зависимость между собой, и гарантирующие корректный расчет на экспирации.
Мы уже побили нашего копирайтера за это. и отправили его на переобучение.
В знак извинения в следующей статье мы опубликуем списки всех рабочих арбитражных связок на Московской бирже — это будет прекрасным дополнением к скринеру и калькулятору арбитражей, который также будут скоро опубликованы всем подписчикам нашего телеграмм канала @tradescanner
 

Продолжаем цикл постов о прибыльных стратегиях на фондовых и криптовалютных биржах мира.

В прошлый раз мы рассказали о достаточно простой, но в то же время эффективной торгово-инвестиционной стратегии по сбору фандинга на криптовалютных биржах, которая позволяет с легкостью и практически с отсутствующими рисками, на полном пассиве зарабатывать 15-20% годовых в долларах США. Читать тут.

После чего, нам написало несколько человек с вопросами — можно ли что-то похожее делать на Московской бирже.

Да, это возможно! Правда не так эффективно и стабильно как на криптовалюте, тем не менее подобного рода торговые ситуации действительно возникают и ими можно пользоваться, в случае если планируемая доходность, которую можно также предварительно рассчитать, вас устроит.

Кроме того, в связи с тем, что Московская биржа начала экспериментировать с вводом вечных фьючерсов на индексы, товары, валюты и акции, возможно, что в будущем таких торговых возможностей будет формироваться значительно больше, а вы уважаемые читатели данного поста, уже будет во все оружия.

Первая мысль у вас: «что за кликбейтный заголовок? Таких неэффективностей не бывает. Вернее бывают, но они за секунды закрываются роботами. Чушь какая-то».

А вот представьте, есть в мире халява)) Я специализируюсь на арбитражных сделках с фьючерсами. В предыдущих постах писал про свои арбитражи с фьючем на Лукойл, и меня народ захейтил, что, мол, опасненькие это сделки были. Хотя меня это удивило, по факту здесь 95% народа гораздо более опасными вещами занимается.

Сегодня хочу написать тоже про арбу фьюч+акция, я здесь реально никаких рисков не вижу. Кто увидел — поправьте меня в комментариях.

На скрине спредовый график акций и фьючерсов Газпрома. По умолчанию фьюч всегда торгуется в контанго на размер ставки, ну и к дате экспирации контанго понемногу сокращается, сокращается, и на экспире фьючи обмениваются на акции 1 к 1. Лонг фьюча с внесением лишь ГО вместо полной стоимости, но чуть дороже — это по сути альтернатива плате за плечо. Я не буду целиком про ценообразование фьючей здесь расписывать, поищите в закрепе в моём ТГ канале, у меня серия постов на эту тему была.