Селигдар

Доброго дня. На прошлой неделе я немного времени провел за анализом, но немало удалось пообщаться, и я бы хотел сделать некоторое summary сложившихся впечатлений, а также выделить кое-какие моменты, связанные с самыми последними новостями и движениями по рынку. Читайте внимательно, интересных моментов много.

Деньги очень дорогие

Стоимость длинных денег — самая высокая за последние 20 лет, и в отличие от предыдущих эпизодов роста ставок, сейчас высокая ставка может носить более длительный характер. 

10-летняя доходность ОФЗ на уровне 15% превышает среднюю доходность российского рынка акций за предыдущее 10-летие, и такая высокая безрисковая доходность позволяет нам максимально ужесточить фильтр на принятие инвестиционных решений по рынку акций. Мелким инвесторам с высоким аппетитом к риску это непонятно, но крупные долгосрочные ребята хорошо понимают о чем я говорю.
_



( Читать дальше )

Тверской районный суд города Москвы отправил под домашний арест Константина Бейрита и Сергея Васильева, на срок до 23 августа 2024 года. Константин Бейрит и Сергей Васильев подозреваются в совершении шести преступлений, предусмотренных ч. 4 ст. 159 УК РФ (мошенничество в особо крупном размере). 

Давайте попробуем разобраться, какие последствия для компании может вызвать это происшествие. 

Для начал посмотрим на текущую структуру акционеров👉 


Доли владения ООО «Максимус»: 

— Бейрит Константин Александрович 40%
— Васильев Сергей Анатольевич 17%

Как вы видите, Константин Бейрит и Сергей Васильев являются контролирующими акционерами Селигдара. 

На данный момент информации по делу немного, но известно, что их задержали в рамках дела Евгения Новицкого. Коммерсант сообщает, что всем фигурантам дела инкриминируются хищения в 2018–2019 годах у шести негосударственных пенсионных фондов 8,8 млрд рублей.

Селигдар так прокомментировал это задержание: — “Насколько известно, задержание Константина Бейрита никак не связано с работой ПАО «Селигдар». У нас стабильно и прозрачно работающая компания, с которой сотрудничают такие структуры, как «Росгеология», «Росатом» и другие. На оперативном управлении компанией это тоже никак не скажется: им занимаются генеральный директор и правление”.

( Читать дальше )

▫️ Выручка ТТМ: 51 млрд ₽
▫️ EBITDA ТТМ: 19.3 млрд ₽
▫️ скор. Чистая прибыль ТТМ: 4.1 млрд ₽

Операционные результаты за 2023г:

▫️Производство лигатурного золота: 8274 кг (+10%)
▫️Реализация золота: 9382 кг (+24%)
▫️Производство олова в концентрате: 3003 т (+4%)

✅Ближе к концу 2024г ожидается начало работ на ЗИФ «Хвойное» с выходом на проектную мощность к 2025г. Запуск «Хвойного» позволит увеличить выпуск золота на 2.5 т в год.

✅Плюс к этому в 2025г начинаются работы по освоению месторождения Пыркакайские штокверки. Это одно из крупнейших в мире месторождений, которое позволит Селигдару нарастить добычу олова на 8 тыс. тонн в год (+166.4% относительно текущей добычи).

⚠️В 2023г Селигдар нарастил выручку от продажи золота на 82% до 50,8 млрд рублей. Главный драйвер такого роста — это повышение среднегодовой цены реализации на 48% + перенос части продаж с 2022г.

⚠️Без какой-то новой ощутимой девальвации рубля, мы не увидим повторение таких результатов в 2024. Весь рост в 2024г скорее будет обеспечивать повышение операционной производительности.

( Читать дальше )

К владельцам золотодобывающей компании ПАО «Селигдар» прилетел чёрный лебедь воронок. Задержаны Сергей Васильев и Константин Бейрит, владеющие большей частью компании через ООО «Максимус» и АО «Русские Фонды». В «Селигдаре» заявили, что задержание главы холдинга не связано с деятельностью компании.

Прибавочная стоимость

Задержание президента полиметаллического холдинга «Селигдар» Константина Бейрита не связано с деятельностью компании и не скажется на оперативном управлении холдингом, сообщили ТАСС в «Селигдаре».

«Насколько известно, задержание Константина Бейрита никак не связано с работой ПАО „Селигдар“. У нас стабильно и прозрачно работающая компания, с которой сотрудничают такие структуры, как „Росгеология“, „Росатом“ и другие. На оперативном управлении компанией это тоже никак не скажется: им занимаются генеральный директор и правление», — сообщили в компании.

tass.ru/ekonomika/21183337

В последнее время все больше новостей возникает о том, что владельца или топ-менеджера той или иной компании арестовали и биржевые бумаги этих эмитентов естественно в моменте реагируют на это негативом. Что-то обвально, типа облигаций КЭС, что-то умеренно -4% типа Селигдара. Поэтому сегодня предлагаю посмотреть на несколько последних случаев таких арестов и на их основании выработать некий общий алгоритм что в таких случаях делать.

1. Кейс первый. Селигдар и арест Сергея Васильева и Константина Бейрита

Васильев и Бейрит — совладельцы инвестиционной группы «Русские фонды» и конечные бенефициары ООО «Максимус» с совокупной долей в капитале Селигдара около 63% (часть долей в фонде и ООО приходится на других участников). Сегодня стало известно об их задержании в связи с возбуждением дела о мошенничестве, сумма ущерба оценивается в 8,8 млрд. рублей. Если коротко — то несколько лет назад по версии следствия Васильев и Бейрит незаконно выводили из нескольких НПФ деньги посредством покупки этими НПФ бросовых облигаций у подконтрольных Васильеву и Бейрит лиц. Впоследствии НПФ обанкротились и АСВ сейчас посредством этого дела пытается вернуть активы. Подробнее про дело можно почитать здесь.

( Читать дальше )

Был в шоке, когда узнал что Васильева и Бейрита задержали, даже не поверил… (Мажоры Селигдара)

Как вы думаете, за что?

2. Содержание сообщения
2.1. полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации), место нахождения, идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) (при наличии), основной государственный регистрационный номер (ОГРН) (при наличии) юридического лица или фамилия, имя, отчество (последнее при наличии) физического лица, у которых прекращено право распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента: Акционерное общество «Трежери Инвест», Российская Федерация, г....

( Читать дальше )

Сделки инсайдеров Селигдар:
21.06.2024 - Акционерное общество «Трежери Инвест» продал акции Селигдар
Доля до сущ. факта: 5,34%
Доля после сущ....

( Читать дальше )

ПАО «Селигдар» (далее – Холдинг или «Селигдар») начал размещение «золотых» облигаций GOLD03 на Московской бирже. Срок обращения – 5,24 года с фиксированным купонным доходом. Ставка купона – 5,50% годовых. Купонный период — 91 день. Для неквалифицированных инвесторов необходимо пройти тест №6. 

GOLD03 доступны для покупки на Московской бирже до 30 августа 2024 года. Длительный срок размещения позволит максимально удовлетворить спрос инвесторов. Учитывая высокий интерес к инструментам сбережения в золоте на фоне нестабильной ситуации в мире и текущей волатильности цен, инвестор будет иметь возможность самостоятельно определить для себя наиболее эффективную дату входа в сделку. 

Номинальная стоимость каждой облигации серии GOLD03, рассматриваемой в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота. Денежный эквивалент будет рассчитываться в рублях на основе учетной цены на золото, установленной Банком России. Накопленный купонный доход рассчитывается исходя из ставки купона, количества дней с начала купонного периода, а также значения номинала на третий день, предшествующий дате расчета.  

( Читать дальше )