Селигдар

Сработала идея покупки ВДО 
SELGOLD001
SELGOLD002
SELGOLD003
По 85% номинала
За неделю рост до 90% номинала

Номинал = 1 гр золота в рублях
Купон 5,5% годовых ежеквартально

Ликвидность не достаточная,
поэтому небольшой % портфеля.
Докупаю то, что растёт.

Убыток СЕЛИГДАР уменьшился на 60%.

Интервью с Президентом Селигдар
Александром Хрущ
vkvideo.ru/video-210986399_456243598

В интервью Президент рассказывает, как компания планирует стать прибыльной в 2026г.

Переход в VIP чат по ссылке
t.me/OlegTrading_Bot

К вечеру пятницы, 29 августа, российский фондовый рынок завершал торги снижением. К 18:00 мск индекс Московской биржи упал на 0,46%, а валютный индекс РТС опустился на 0,44%.

Во второй половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли ГК Самолет (+2,57%), Лукойл (+1,90%) и Газпром (+1,77%). В лидерах снижения оказались Селигдар (-3,94%), Сегежа Групп (-3,97%) и Группа Позитив (-1,75%).

Акции Лукойла сегодня дорожают на Московской бирже несмотря на слабую финансовую отчётность за первое полугодие по МСФО (выручка упала на 20% г/г, а чистая прибыль сократилась на 51% г/г) после объявления о намерении погасить квазиказначейские акции в объеме не более 76 млн штук.

Ценные бумаги Газпрома вышли в лидеры роста только ближе к вечеру после того, как помощник президента России Юрий Ушаков заявил, что компания и китайская национальная нефтегазовая корпорация подпишут «важные соглашения» в рамках официального визита российского лидера Владимир Путина в КНР 2 сентября.

Акции Селигдара в ходе сегодняшних торгов ушли в минус после публикации отчетности по МСФО за первое полугодие 2025 года, так как несмотря на заметное сокращение убытка, показатель всё ещё остается значительным — 2,16 млрд рублей.

Компания сегодня отчиталась по МСФО за I полугодие, самое время изучить результаты: 

• Выручка: ₽28,4 млрд (+36% г/г) 

• Скорр. EBITDA: ₽11,6 млрд (+42% г/г) 

• Чистый убыток: ₽2,15 млрд (–59% г/г) 

• Президент Селигдара Александр Хрущ:

«Убыток действительно есть, но мы больше ориентируемся на динамику, тренд в том, что он сокращается, полугодовая отчетность непоказательна».

Что ж, нас пытаются убедить в том, что убыток за период не важен, но меня это сильно смущает. Достаточно изучить отчет Полюса ⛏, разбирал его позавчера: smart-lab.ru/blog/1197495.php

Какой смысл замораживать капитал в такой бумаге? Я смысла в этом, если честно, не вижу. Тем более, что у Полюса долгосрочный потенциал роста основного бизнеса намного выше за счет разрабатываемых месторождений. 

Уверенный рейтинг «Продавать» от меня и закономерная реакция рынка в виде падения котировок SELG на -4,2% за день.

Посмотрим, какие цифровые проекты компания запускает и какой от них эффект:

Торги 29 августа на российских фондовых площадках начались в красной зоне. К 12:30 мск индекс Мосбиржи упал на 0,68%, до 2893 пунктов, индекс РТС опустился на 0,68%, до 1135 пунктов, а индекс голубых фишек потерял 0,69%.

В лидеры роста вышли Росгосстрах (+5,23%), Самолет (+2,65%) и НОВАТЭК (+1,66%). Аутсайдерами оказались Селигдар (-3,98%), Сегежа Групп (-3,48%) и РусГидро (-1,73%).

Акции Росгосстраха активно пошли вверх после заявления первого зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова о том, что сделка по продаже страховой компании находится на финальном этапе и она либо будет закрыта в сентябре, либо не состоится вообще.

Бумаги ГК Самолет попали в лист ожидания на включение в индексы Мосбиржи и РТС, что в перспективе может повысить спрос на них со стороны институциональных инвесторов. Однако основную поддержку котировкам оказал отчет по МСФО за первое полугодие, в котором выручка зафиксирована на прошлогоднем уровне 179,96 млрд руб., несмотря на падение спроса на жилье и снижение долговой нагрузки компании.

Президент холдинга «Селигдар» Александр Хрущ в эфире РБК:

• Убыток действительно есть, но мы больше ориентируемся на динамику, полугодовая отчетность непоказательна
• Инвестиционный аналитик Wealth IQ Александр Алексеевский в эфире обратил внимание, что операционный денежный поток стал отрицательным, из-за чего базы для дивидендов нет. Хрущ согласился с тезисом, но подчеркнул, что впереди еще II полугодие. Ожидается, что оно будет сильнее.
• Прогноз средней цены по золоту на 2025 год в рублях за грамм: в среднем ₽8600-8700. Прогноз на 2026 год в долларах: $3300 за унцию при курсе доллара ₽95 за доллар.
• «Селигдар» выпустит ЦФА на золото с выплатами в золоте, отметил топ-менеджер. Ранее компания объявила, что купон составит 6%. Общий объем выпуска может составить до ₽1 млрд.

Ранее мы развенчивали мифы фондов денежного рынка, и LQDT в частности: самый надежный? самый ликвидный?

самый доходный? (из равных по риску, разумеется). Сегодня смотрим, как эта доходность снижается. И разбираем, как её увеличить

Доходность LQDT в среднем на 0,3% ниже ключевой ставки. Значит, чтобы обыграть фонд достаточно разместить деньги во флоатерах или депозите в привязке к ключевой ставке. Но магия фондов денежного рынка в другом – в стабильной доходности. «Завтра – всегда дороже, чем вчера». Этим не могут похвастаться флоатеры. А условия вкладов нужно смотреть очень подробно: не всегда есть возможность забрать деньги раньше срока без потери процентов

● Консолидированная выручка ПАО «Селигдар» за 6 месяцев 2025 года составила 28,4 млрд рублей, увеличившись относительно показателя прошлого года на 36%.

● Выручка от реализации произведенного золота увеличилась на 7,1 млрд рублей и составила по итогам первых 6 месяцев 2025 года 23,9 млрд рублей.

● Показатель EBITDA банковская по итогам шести месяцев 2025 года составил 11,6 млрд рублей, рост к прошлому году 42%. Рентабельность по EBITDA банковская составила 41%.

● Чистый убыток снизился на 59% до 2 157 млн руб.

● Соотношение чистый долг/EBITDA банковская по состоянию на 30 июня 2025 года составило 3,26х.

Выручка и цены

Консолидированная выручка ПАО «Селигдар» за первое полугодие 2025 составила 28 429 млн рублей по сравнению с 20 852 млн рублей, полученных за аналогичный период 2024 года, рост -7 578 млн рублей или 36%.

Выручка от реализации золота, произведенного компаниями Холдинга, составила 23 897 млн рублей, превысив показатель предыдущего года на 42% за счет роста объема продаж на 6% и роста средней цены реализации на 34%.