Северсталь

ММК является крупнейшим в России производителем стали. Мы считаем, что 2019 г. будет непростым годом для компании: с одной стороны, на нее будет давить коррекция цен на рынке стали, с другой – рост цен на железорудное сырье. Низкая обеспеченность железной рудой и коксующимся углем выделяет компанию среди других представителей сектора, что является негативным фактором при росте цен на ресурсы.

На фоне проблем с предложением железорудного сырья в мире из-за сокращения производства Vale после прорыва дамбы в Бразилии ММК, скорее всего, будет отставать от динамики сектора в текущем году. В то же время компания планирует поддерживать высокие капзатраты, однако мы ожидаем, что дивидендная доходность будет на уровне других представителей сектора. Мы присваиваем акциям ММК целевую цену в размере 53 руб. и рекомендацию «Покупать» с потенциалом роста 18% от текущего значения.

EBITDA ММК по итогам прошлого года выросла на 19% г/г до 2 418 млн долл. на фоне роста цен на сталь и падения рубля. Последний раз компания могла похвастаться столь высокими результатами лишь в далеком 2007 г. Свободный денежный поток вырос за период в полтора раза до 1 027 млн долл., что является максимальным за историю компании значением. В 2019 г. мы ожидаем снижения этих показателей в рамках нормализации спреда между ценами на сталь и ресурсы.

( Читать дальше )

"Северсталь" проиграла спор в США по снижению антидемпинговые пошлины на ввоз своей горячекатаной стали — сообщает агентство Блумберг со ссылкой на постановление суда по международной торговле США.

«Министерство торговли в рамках пересмотра уровня ставок ввело ставку таможенной пошлины в 184,56% на ввезенную в США между декабрем 2014 и ноябрем 2015 годов горячекатанную и листопрокатную сталелитейную продукцию компании. Суд США по международной торговле 27 марта оставил решение министерства в силе»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={DEFD51E3-6273-4076-BE09-701B5B0D807C}

Алексей Мордашев может купить долю в Ленте

Владелец Северстали миллиардер Алексей Мордашов заинтересовался крупной розницей: его Севергрупп обсуждает покупку крупнейшей доли в сети гипермаркетов Лента. Об этом Ведомостям рассказали инвестиционный банкир, два портфельных инвестора и источник, близкий к одному из инвестиционных банков.

Чью долю планирует приобретать Алексей Мордашев, пока не известно. У Ленты 57,2% free float, а 34% принадлежит фонду TPG. Капитализация всей Ленты – 1,6 млрд долл. Интерес Мордашева к Ленте может быть связан с дальнейшей диверсификацией бизнеса, среди активов ориентированный на потребительский рынок у, бизнесмена доля в туроператоре TUI. Мы считаем, что данная новость может позитивно отразиться на акциях Ленты.

Промсвязьбанк

Мордашов заинтересовался покупкой доли в сети гипермаркетов «Лента»

Владелец «Северстали», миллиардер Алексей Мордашов заинтересовался крупной розницей: его «Севергрупп» обсуждает покупку крупнейшей доли в сети гипермаркетов «Лента». Об этом «Ведомостям» рассказали инвестиционный банкир, два портфельных инвестора и источник, близкий к одному из инвестиционных банков. По словам двух знакомых предпринимателя, среди активов, которые ранее интересовали владельца «Северстали», — «Магнит». Не получив долю в «Магните», «Севергрупп» начала присматриваться к другим активам в ритейле.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/27/797487-aleksei-mordashov

( Читать дальше )

1. В этом году годовое собрание акционеров пройдет в рекордные сроки по окончанию года.
2. Будут ли успевать туда же внести и вопрос о див за 1 кв. — скорее всего — ДА.
3. Обычно рынок наказывает самоуверенных — это факт.

Очень похоже на то, что МАА срочно нужны деньги, поэтому и див за 1 кв. будут существенными (скорее всего ОПЯТЬ максимально возможными) и скорее всего рынок акций Северстали оживится и сходим все-таки чуть выше предыдущей мак. цены! Этому сопутствует и то, что уже все уверены в движении вниз, мое мнение — просто обязаны сходить и обновить максимум.
Вот такие рассуждалочки посетили меня недавно. 

«Северсталь» Алексея Мордашова решила ускорить выплату дивидендов акционерам.
 
Совет директоров изменил свое решение о дате проведения годового собрания акционеров. Вместо 7 июня оно состоится 26 апреля, реестр к собранию закроется 1 апреля вместо 13 мая.
 
Датой закрытия реестра на получение дивидендов рекомендовано утвердить 7 мая вместо 18 июня.
 
«Северсталь» имеет устойчивое финансовое положение, поэтому мы решили протестировать возможность более ранней выплаты дивидендов за IV квартал в этом году. Полагаем, это дает больший комфорт нашим инвесторам", — сообщили «Интерфаксу» в «Северстали».
 
Как сообщалось, совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить дивиденды за IV квартал 2018 года в размере 32,08 руб. на акцию.

Северсталь  — Уведомление о переносе даты Общего собрания акционеров и выплаты дивидендов

объявляет об изменении ранее объявленной даты общего собрания акционеров с 7 июня 2019 г. на более раннюю дату. Общее собрание акционеров состоится 26 апреля 2019 г.

Одобрение решения о выплате дивидендов за 3 месяца, закончившиеся 31 декабря 2018 г. ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 26 апреля 2019 г. Датой, на которую составляется список акционеров для участия в общем собрании акционеров, является 1 апреля 2019 года.

Если на общем собрании акционеров будет одобрена выплата дивидендов по итогам 3 месяцев, закончившихся 31 декабря 2018 г., то датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов за этот период, будет являться 7 мая 2019 г. вместо ранее анонсированной даты 19 июня 2019 г.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Iryia1b6S0iNVecjeuvMfg-B-B

Налоговый маневр обходит пошлину. Правительство корректирует увеличение нагрузки на нефтяную отрасль

Правительство на совещании 21 марта примет решение, как изменить параметры налогового маневра в нефтяной отрасли. По данным “Ъ”, введение экспортной пошлины на нефть в случае резкого роста цен на нее, прописанное сейчас в законе, решено заменить лицензированием экспорта. Также предполагается корректировка формулы демпфирующего акциза — об этом просили нефтяные компании, однако Минфин по-прежнему против этого варианта, означающего рост расходов бюджета.

https://www.kommersant.ru/doc/3917527?from=main_3

 

Российские эмитенты вернулись на рынок. Внешние условия позволили провести несколько SPO и разместить евробонды почти на $3 млрд

В I квартале 2019 г. у России возникло окно для размещений, и эмитенты поспешили им воспользоваться: четыре выпуска евробондов на $2,67 млрд. Это больше, чем за три квартала 2018 г. (подсчеты «Ведомостей» по данным Rusbonds). Но до I квартала 2018 г. далеко: тогда было размещено 10 выпусков на $5,11 млрд. Ожил рынок акций. Российские эмитенты не проводили SPO с августа, а за две недели о сделках сообщили несколько компаний. Crispian Investments Ltd (Роман Абрамович и Александр Абрамов) продала 1,7% «Норильского никеля» за $551 млн. Структуры Абрамовича, Абрамова и их партнеров разместили 1,8% Evraz ($212,5 млн). Основной владелец TCS Group Олег Тиньков продал 4,56% TCS за $150 млн. О плане SPO сообщила группа «

( Читать дальше )

НЛМК или Северсталь, Акции какой компании лучше купить, на долгосрочную перспективу и для получения стабильных дивидендов?

В 2019 г. российский фондовый рынок удерживает самую высокую дивидендную доходность в мире. Согласно данным Bloomberg, trailing dividend индекса Мосбиржи оценивается в 5,8% годовых.

Первое полугодие – время подготовки к выплатам финальных дивидендов за 2018 г. Часть российских корпораций уже опубликовала финансовые отчеты за прошедший год, что позволяет с высокой степенью точности прогнозировать размер дивидендных выплат.

Мы публикуем наши расчеты в преддверии начала дивидендного сезона 2019 г., разделив российские акции на три группы:

• Акции, дивиденд по которым анонсирован менеджментом и/или советом директоров;

• Акции, эмитенты которых уже опубликовали финансовую отчетность за 2018 г., и с учетом дивидендной политики финальный дивиденд может быть спрогнозирован с высокой степенью точности.

• Акции, эмитенты которых не опубликовали финансовую отчетность, либо дивидендная политика до конца не конкретизирована. Здесь выше вероятность отклонения фактического дивиденда от прогнозируемого.

( Читать дальше )