СеверСталь

«Простая иллюстрация — металлургия, спад потребления стали за первые пять месяцев составил 14% к прошлому году, в то время как в прошлом году потребление стали уже упало на 5%. Очевидно, все это ставит металлургическую отрасль, которая является зеркалом инвестиционной активности, в тяжелое положение и отражает ту картину, о которой я говорил. Падает инвестиционная активность, падают инвестиции в наше долгосрочное развитие, долгосрочную конкурентоспособность», — сказал он.

«Северсталь может вернуться к выплате дивидендов в этом году, если увидит тренд на смягчение денежно-кредитной политики и улучшение спроса на сталь».

Сектор: Материалы — Металлургия и добывающая промышленность

Последний обзор по Северстали делал 28 апреля, тогда акции стоили 1082 ₽ и я ожидал боковика в диапазоне 1000-1150. По факту акции падали до 928 ₽, после росли до 1094. Плюс-минус в рамках ожиданий, но ходили ниже, чем думал. Давайте посмотрим, чего ждать дальше и как дела у компании.

Здесь разбирают акции, а не нервы. Подписывайтесь на мой канал с фундаментальным анализом и инвест-юмором.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10,91B$
▪️ P/E — 6.9
▪️ P/S — 1.04
▪️P/B — 1.66
▪️EPS — 148.03 ₽
▪️EBITDA — 211.9B р.
▪️EV/EBITDA — 4.05
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стали оцениваться дешевле. Отчет за 1 кв2025 разбирал в прошлом обзоре, посмотрим свежие новости, график.

В текущих реалиях металлургам действительно приходится не сладко. Санкционное давление, высокие ставки, крепкий рубль и снижение цен на металлы из-за ограниченности спроса, все это одновременно давит со всех сторон.

 

Государство планирует протянуть руку помощи в формате поправок в Налоговом кодексе. А именно: повысить порог для акциза на жидкую сталь. Возможные поправки и новую формулу расчета можно ожидать с начала следующего года. Опять же если согласуют, ибо растущий дефицит бюджета явно будет от этого не в восторге как и Минфин.

Глава Северстали:

• Не исключена остановка металлургических производств в России, чтобы сбалансировать предложение — Интерфакс
• Северсталь может вернуться к дивидендам в 2025г, если будет тренд на смягчение ДКП и улучшение спроса

www.interfax.ru/business/

Из позитивных факторов для российского рынка акций на этой неделе стоит выделить старт главного экономического события года в стране в среду, 18 июня, — ПМЭФ–2025, на котором участники форума обсудят глобальные экономические вызовы и вероятные пути их решения, что может быть оптимистично встречно локальными инвесторами. Кроме того, умеренную поддержу рынку окажет дивидендный сезон благодаря дополнительной ликвидности.

Главное

• Краткосрочные идеи: состав портфелей не поменялся.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты скорректировались на 7%, Индекс МосБиржи снизился на 12%, аутсайдеры упали на 16%.

ЕвроТранс
Евротранс — наш краткосрочный фаворит. Реализация электро- и газового проектов с высокой маржинальностью выступают ключевыми драйверами роста EBITDA и ожидаемой последующей переоценки акций. Дополнительным драйвером является начало цикла снижения ключевой ставки на фоне высокой текущей долговой нагрузки (2,7х по показателю Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 г.), при этом большая часть привлечена под плавающую ставку, привязанную к ключевой ставке ЦБ РФ.

Работаем, друзья, как результаты?✅

Рынок дал ожидаемые исходы по активам, чудесно! 🔥

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

«Северсталь» приняла участие в отраслевой выставке «Металлоконструкции’25». На ней мы представили новую продукцию и рассказали о возможностях сотрудничества с заводами металлоконструкций и другими партнерами.
 
На выставке компания завоевала две награды: в состязании «Сила металла» за лучший проект применения стали в строительстве и «За лучшую экспозицию» от организационного комитета.
 
Ключевые акценты участия в выставке:
🔹 Анонс обновленной технологии для строительства из легких стальных тонкостенных конструкций – Spider 2.0. Она обладает повышенной огнестойкостью, прочностью и оптимизирует процесс монтажа зданий. Это часть линейки продукции для строительства зданий из ЛСТК.
🔹 Презентация широкой инфраструктуры дистрибьюторской сети. Она включает комплексные предложения по заказу и поставке продукции и сопутствующих товаров.
 
Также мы представили и передовые решения в сфере информационных технологий – с посетителями общалась цифровой консультант Металлика. Metahuman-аватар отвечала на вопросы о продуктах компании и помогала узнать больше о возможностях партнерства. На данный момент Металлика – первый подобный проект в российской металлургии.