Саудовская аравия

В июле введенный Западом потолок цен на российскую нефть не сработал — впервые с начала санкций среднемесячная цена Urals превысила $60 за баррель. Это стало следствием сокращения предложения нефти со стороны Саудовской Аравии и России, а также удешевления фрахта в Азию. Остается неясным, существуют ли еще в арсенале США и стран ЕС действенные меры по поддержанию потолка в текущей рыночной ситуации, учитывая, что большая часть нефти теперь перевозится без участия западных компаний.

Стоит сказать, что заявления членов правительства РФ в начале года о сокращении дисконта Urals к Brent оказались полностью верными. Дисконт плавно сократился до $15 и даже ещё меньше. В результате нефть сейчас торгуется в рублях в районе 6500 за баррель, а при росте Brent к $90 сможет приблизиться к 7000 рублям. Такой уровень цен будет способствовать рекордным доходам нефтегазовых компаний, не считая периода 1 кв. 2022 года.

Среди наших фаворитов находятся акции Лукойла и Татнефти, поэтому вполне разумно увеличить долю этих акций у себя в портфеле.

Донецкий Дмитрий

( Читать дальше )

С 1 августа Россия сократит экспорт нефти на 500 тыс. барр. в сутки.

Это второе добровольное снижение поставок нефти страны в 2023 году, предыдущее состоялось в марте. Причиной сокращения является нестабильность мирового рынка нефти из-за финансовых кризисов и неопределенности в глобальной экономике.

Саудовская Аравия также снизит добычу на 1 млн барр. в июле и августе. Этот шаг повлиял на рост цен на нефть, а биржевые котировки эталонного сорта Brent поднялись почти на 15% до $85,5/барр.

За сокращением добычи также последовали ОАЭ, Кувейт, Ирак, Алжир, Оман, Казахстан и Габон.

Прогнозируется, что дефицит сырья в мире будет способствовать дальнейшему росту котировок нефти.

Ожидается, что Brent может достичь уровня $85–90/барр. в августе и снизится до $75–80/барр. к концу года.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2023/08/01/987860-rossiya-dolzhna-snizit-eksport-nefti

Саудовская Аравия намерена провести в августе переговоры по Украине, пригласив западные государства, Украину и крупные развивающиеся страны, включая Индию и Бразилию. Об этом сообщает The Wall Street Journal (WSJ). Встреча должна пройти в Джидде 5-6 августа. Приглашены 30 стран.  Великобритания, Южная Африка, Польша и ЕС подтвердили свое участие в саммите.

Мирные переговоры в Джидде будут направлены на то, чтобы заручиться международной поддержкой мирных требований Украины и подготовить почву для будущих переговоров между Москвой и Киевом, сообщает WSJ.

www.kommersant.ru/doc/6135326?tg

С максимумов прошлой недели нефть Brent скорректировалась вниз почти на 4%

Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent и августовские фьючерсы на нефть WTI по итогам торгов в понедельник в среднем потеряли около 1,7%. Статданные из Китая, опубликованные накануне показали замедление экономического роста во 2-м квартале, что разочаровало инвесторов и негативно сказалось на нефтяных ценах.

К 11:30 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $78,5/барр, прибавляя 0,1%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $74,3барр, поднимаясь на 0,2%.


( Читать дальше )

За последние три недели котировки Brent выросли почти на 10%. Цены на нефть непрерывно восстанавливаются уже третью неделю подряд. К теме сокращения добычи нефти Саудовской Аравией теперь добавились и риски перебоев поставок из Ливии и Нигерии. Надежды на более высокий спрос на топливо сохраняются по США на фоне снижения инфляции и остановки роста ставок.

К 11:30 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $81,2/барр, прибавляя 0,2%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $76,6/барр, поднимаясь на 0,2%.


( Читать дальше )

Bloomberg отмечает признаки снижения поставок нефти из России  

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на Bloomberg, уровень морских поставок российской нефти на прошлой неделе составил в среднем 2.86 млн. барр./сут., снизившись более чем на 1 млн. барр./сут. относительно позапрошлой недели. Также отмечается, что поставки нефти через западные порты России за тот же период впервые оказались существенно ниже среднего уровня февраля. Одновременно поставки в Азию упали до самого низкого уровня с середины января. Напомним, что недавно Россия объявила о добровольном сокращении экспорта нефти в августе на 0.5 млн. барр./сут.

Сокращение объемов экспорта может положительно повлиять на баланс спроса и предложения в мире, дополняя усилия Саудовской Аравии (которая продлила период сокращения объемов поставок на 1 млн барр./сут. до августа). У нас нет официального рейтинга по российским нефтяным компаниям.

Атон

Повышение нефтяных цен на прошлой неделе пока не получило продолжения в понедельник утром. Нефтяные трейдеры проявляют осторожность после выхода статистики по инфляции в КНР, которая оказалась не слишком позитивной: внутренний потребительский и производственный спрос остаются слабыми. К 11:30 МСК сентябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $77,8/барр, снижаясь на 0,9%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $73,2/барр, теряя 0,9%.

По итогу прошедшей недели котировки нефти марки Brent поднялись на 3,66% против прироста на 4,6% за две предыдущие недели. Как видим, к десятым числам июля стоимость Brent опять тестирует на прочность верхнюю границу диапазона консолидации $72-78/барр. Новости, выходившие по нефти на прошлой неделе, носили преимущественно «бычий» характер. В пятницу Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) сообщила, что неделей ранее инвестиционные менеджеры увеличили свои чистые длинные позиции по фьючерсам и опционам на американскую нефть.

( Читать дальше )

Ситуация на фондовом рынке на следующей неделе будет во многом определяться динамикой курса рубля. С нашей точки зрения, фундаментальные факторы скорее говорят в пользу дальнейшего ослабления рубля — на фоне  резкого сокращения сальдо торгового баланса и большого оттока капитала, в то время как технические факторы предполагают небольшое укрепление рубля, российская валюта сильно перепродана.

В любом случае можно продолжать отыгрывать девальвацию в акциях экспортёров, например в Норильском никеле и нефтяниках, интересны и привилегированнее акции Сургутнефтегаза из-за бумажной переоценки валютной подушки в расчёте на рост дивидендов.

Поддержку нефтяным ценам и соответственно нефтяным акциям может также оказать решение Саудовской Аравии продлить добровольное сокращение добычи углеводородов на один миллион баррелей в сутки до конца августа и намерение России сократить добычу и экспорт нефти на 500 тыс баррелей в августе.

По оценкам МЭА с учётом роста спроса Китая и Индии дефицит на мировом нефтяном рынке в третьем квартале может составить 1,9 млн баррелей в сумки.

( Читать дальше )

РФ сократит экспорт нефти с августа. Россия объявила о планах по сокращению экспорта нефти на 500 тыс. баррелей в сутки с августа, чтобы поддержать усилия Саудовской Аравии по стабилизации цен на нефть. По мнению собеседников “Ъ”, вероятно, РФ уже близка к заявленному сокращению, поскольку в мае на фоне профилактических ремонтов на НПЗ экспортировала по морю максимальные в этом году 4 млн баррелей в сутки.

Решение об ограничении экспорта нефти вынудит нефтекомпании увеличить загрузку НПЗ, что поможет несколько стабилизировать цены на топливо, которые непрерывно растут последние месяцы.

Отметим, что речь идет именно о сокращении экспорта, а не всей добычи нефти. Нефтекомпании в текущей ситуации смогут по максимуму загрузить НПЗ и получать платежи по демпферу.

Однако уже с сентября демпфер урежут вдвое, и экономическая целесообразность нефтепереработки и экспорта сырой нефти вновь сместится в сторону экспорта. Текущее решение в теории должно привести к двум моментам: усилить дефицит нефти на мировом рынке, что должно поддержать цены Brent и снизить дисконт по отношению к Urals, а также к насыщению внутреннего рынка нефтепродуктами, что должно привести к снижению цен внутри России.

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль по итогам торгов в понедельник продемонстрировала снижение, вернувшись под отметку 89 руб.

По нашим оценкам, давление на позиции американской валюты оказало снижение ажиотажа на рынке среди спекулянтов на фоне как фундаментальной, так и технической переоцененности доллара. Отметим, что торговая активность долларом с расчетами «завтра» снизилась ввиду праздника в США – Дня независимости. Дополнительную поддержку рублю оказал рост нефтяных котировок на фоне решения Саудовской Аравии сохранить добровольное сокращение объемов добычи нефти.

На утро вторника рубль предпринимает попытки роста по отношению к доллару. Мы считаем, что волатильность на рынке снизится на фоне выходного дня в США, при этом ориентируемся на укрепление национальной валюты, ввиду сохраняющейся перепроданности рубля. Актуальным считаем возвращение в диапазон 86-88 руб.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»