Самолет Девелопмент

Друзья, привет!

⚡️Прежде чем мы проводим с вами летом 2024 года, хотели бы поделиться финансовыми итогами ГК «Самолет» за 6 месяцев этого года .⚡️

Что прежде всего необходимо отметить – несмотря на довольно непростой макроэкономический фон вокруг нашего сектора, мы продемонстрировали сильные результаты.

Как нам это удалось несмотря на довольно сложный рыночный сантимент по сектору?
В условиях жесткой денежно-кредитной политики Банка России и окончания одной из программ льготной ипотеки, мы начали заблаговременную и системную работу по адаптации бизнес-модели к новым реалиям.
Среди основных реализованных мер — калибровка проектов по маржинальности, повышение эффективности операций, например,
снижение административных расходов, а также мастер-девелопмент (сокращение инвестиционного цикла за счет реализации части проектов инвестору).

Что нам это дало?
✅ Выручка компании выросла на 69% г/г и составила 170,8 млрд руб.;
✅ Валовая прибыль увеличилась на 78% г/г до 61,8 млрд руб.;

Друзья, привет!

⚡️ Развиваем не только девелоперские проекты: вывели на рынок свою собственную HR-платформу Team by Samolet!

Платформа предлагает полный спектр HR-процессов, включая оформление сотрудников, адаптацию, обучение, развитие, оценку, кадровые сервисы, аналитику, внутренние коммуникации.

⚡️ Тестирование новой платформы уже прошли в таких компаниях как Северсталь, Вкусвилл, «Ростелеком» и другие. Основным отличием Team by Samolet является реализация принципа сквозного управления персоналом, что является главным достоинством западных систем Oracle HCM/SAP Success Factors.

Почему это важно инвесторам❓
Помимо своего основного направления мы развиваем недевелоперские бизнесы, в том числе и IT-продукты, что позволяет нам цифровизировать свои бизнес-процессы и повысить их эффективность.
При этом наши IT-продукты используются не только внутри компании, но имеют большой потенциал для выхода на внешние рынки. Все это в перспективе может стать дополнительным драйвером раскрытия нашей акционерной стоимости.

🏠 Самолет #SMLT

🖥Финансовые показатели

✏️Выручка:

• 2021 – 93₽ млрд (+54,5% г/г)
• 2022 – 172,2₽ млрд (+85,1% г/г)
• 2023 – 256,1₽ млрд (+48,7% г/г)

✔️Чистая прибыль:

• 2021 – 6,5₽ млрд (+103,1% г/г)
• 2022 – 11,4₽ млрд (+75,4% г/г)
• 2023 – 16,4₽ млрд (+43,86% г/г)

➡️Сравнение мультипликаторов:
• P/E: 9,79, среднее 14,45
• P/BV: (-15?7), среднее 1,72
• Долг/Капитал: 30,1, среднее 8,5

🤔«Эмитент опубликовал операционные результаты за 2К24 и 6М24 на основе управленческой отчетности. Продажи за 6М24 выросли на 75% г/г (до 170 млрд руб.), в натуральном выражении — на 42% г/г (до 780 тыс. кв. м), что коррелирует с нашим прогнозом роста на 38% в 2024 году. Сильный релиз отражает рост бизнеса и поддержку от позиционирования в наиболее устойчивом сегменте рынка (масс-маркет). В пресс-релизе также отмечается, что, несмотря на высокую динамику продаж, компания может пересмотреть годовой план по запуску новых проектов для поддержания целевой маржинальности, — отмечают эксперты. — Второе полугодие сезонно лучше первого, но мы пока не экстраполируем тренды 1П24 с учетом полного окончания льготной федеральной программы.

Друзья, привет!

Успешно разместили еще один выпуск облигаций серии БО-П15. Кратко об итогах сделки:

✅ спрос превысил предложение более чем в 2 раза
✅ привлекли 5 млрд рублей
✅ снизили ставку купона на 100 б.п. до 19,50% годовых

🚀 Продолжаем реализацию нашей стратегии развития, диверсифицируя источники финансирования для эффективного управления кредитным риском. Прошлый выпуск облигаций сопровождался повышенным спросом со стороны квалифицированных инвесторов, поэтому было принято решение провести еще один выпуск, доступный для всех типов инвесторов. В итоге книга была переподписана более чем в 2 раза, что позволило значительно снизить ставку купона.

💪 Расчеты на Московской бирже будут проведены 14 августа 2024 г.

$SMLT #Самолет

И снова «разбор полётов»! Ещё не остыло размещение свежего флоатера, а ТОП-1 застройщик России «Самолёт» опять выруливает на взлетную полосу долгового рынка. И у меня в связи с этим сразу три хорошие новости.

👉Во-первых, интересный эмитент. Во-вторых, обещанная ежегодная доходность ещё интереснее — до 20,5%! И в-третьих, в кои-то веки крупный эмитент предлагает нам не флоатер, а старый добрый постоянный купон. Это значит — выпуск будет доступен всем!

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АФК Система, Гарант-Инвест, Азбука Вкуса, Аренза-ПРО, Ростелеком.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️А теперь — полетели смотреть на новый выпуск от Самолета!

✈️Эмитент: ПАО «ГК „Самолет“

🏗️ГК Самолет  — один из крупнейших российских девелоперов, реализующий масштабные проекты в Московском регионе, СПб и Лен. области.

Думал, что опоздаю с разбором, но нет: срок подачи заявок на pre-IPO «Самолёт Плюс» продлен до конца 30 июля, т.е. сегодня теоретически ещё можно успеть «залететь» в размещение компании.

Девелопер Самолёт вывел свою «дочку» в публичную плоскость, но пока что только на внебиржевой рынок. Полноценное IPO планируется в 2025-2026 годах. Давайте-ка посмотрим, действительно ли там сплошной Плюс или минусы тоже есть.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚙️Чем пре-IPO отличается от IPO?

Основное отличие pre-IPO от привычного нам IPO заключается в том, что pre-IPO представляет собой приобретение акций компании на ВНЕбиржевом рынке на последних стадиях финансирования, до ее выхода на биржу и проведения IPO. Только после этого акции компании становятся доступными для свободной торговли.

💼Pre-IPO инвесторы — последние, кто инвестирует в компанию на венчурной стадии (до выхода на биржу). При этом они на несколько месяцев или лет опережают рыночных инвесторов, и за счет этого получают более выгодные условия сделки (но и более высокие риски).

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Если мы посмотрим на модель, то зеленые точки (P/S = 1.5) и красные точки  (P/E = 15) находятся примерно на 95% выше чем цена сейчас.

Cправедливая цена равна 6300 рублей за акцию.

Если делать прогнозы по последнему полугодию, то ситуация улучшается и апсайд составляет уже около 140%.

Больше идей тут: https://t.me/rumarketideas

Рекомендовали дивиденды Соллерс за 2023 г.

В размере 89,0 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 9,52%. Дата закрытия реестра назначена на 5 июля 2024 г. Собрание акционеров назначено на 24 июня 2024 г.

Рекомендовали дивиденды ММЦБ за 4 кв. 2023 г.

В размере 2,2 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 1,15%. Дата закрытия реестра назначена на 24 июня 2024 г. Собрание акционеров назначено на 11 июня 2024 г.

Рекомендовали дивиденды Россети Урал за 2023 г. и за 1кв. 2024 г.

За 2023 г. в размере 0,05441 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 7,43%.
За 1 кв. 2024 г. — 0,03836 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 5,24%.
Дата закрытия реестра назначена на 14 июня 2024 г.

Рекомендовали дивиденды Россети Центр и Приволжье за 2023 г.

В размере 0,03883 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 10,56%. Дата закрытия реестра назначена на 28 июня 2024 г. Собрание акционеров назначено на 14 июня 2024 г.

✈️Ведущий российский девелопер опубликовал полную аудированную отчетность по МСФО за 2023 год. Несмотря на все опасения, рынок российской жилой недвижки пока не то что не рухнул, а продолжал разгоняться и в конце прошлого, и начале этого года. Давайте взглянем, какую высоту смог набрать прущий на форсаже Самолет.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты ЮГК, Позитива, АФК Системы, ВУШ, Транснефти, Совкомфлота, Газпромнефти, Тинькофф, Лукойла, Сбера, Роснефти и других.

💼Хотя акций Самолёта в моем портфеле в данный момент нет, я следил за выходом отчетности и внимательно изучил ее, чтобы представить вам основную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️ГК Самолет  — один из крупнейших российских девелоперов, реализующий масштабные проекты в Московском регионе, Санкт-Петербурге и Ленинградской области. Недавно он обошёл даже монструозного «ПИК» и стал №1 по объёму текущего строительства жилья.