СТРАТЕГИЯ

Инвестиционная Стратегия на IV квартал 2025 года предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. В этом материале наш взгляд на рынок акций в IV квартале.

Основные прогнозы и тезисы

🔸 Индекс МосБиржи по итогам 9 месяцев 2025 года снизился на 7%, хотя в моменте рос на 15%. С учётом дивидендов накопленная доходность за три квартала близка к нулю. Сдерживающими факторами для рынка были неоправдавшиеся надежды на улучшение геополитической ситуации, негативная сырьевая конъюнктура, жёсткая ДКП, замедление деловой активности, а также неблагоприятное для экспортёров укрепление рубля.

🔸 Мы нейтрально оцениваем перспективы Индекса МосБиржи в IV квартале. В базовом сценарии ждём умеренного роста индекса до уровней 2950–3050 пунктов.

🔸 На двух заседаниях ЦБ в IV квартале нет гарантий снижения ставки, из-за планов повышения НДС увеличились краткосрочные инфляционные риски. Но если дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики произойдёт, это станет позитивным драйвером для акций.

Друзья, буквально месяц назад я закрыл все свои позиции в акциях по основному портфелю. Удалость сделать это до стремительного падения индекса, что мы видим сейчас.

Тогда ко мне пришло осознание, что индекс Мосбиржи уже не пробьет в этом году необходимые мне планки. Поэтому, я все продал и сверх того закрыл одну из основных своих целей, которую ставил перед этим портфелем.

Сейчас же я задался вопросом, что пора как-то перестроить стратегию и видение того, что происходит на рынке. С начала сентября индекс Мосбиржи с грохотом валится с отметки в 2900 пунктов до текущих 2660. Да, периодически он может что-то прибавлять, как вчера 0,76%, но в основной череде событий — это ничего не значит. Как только продавцы получат новые аргументы для распродаж — индекс вновь посыпется.

Акции: кратковременный отскок и сомнения

Ситуация на рынке акций больше напоминает техническую коррекцию, чем устойчивый рост. За последние два дня индекс Мосбиржи отбил с годового минимума чуть более 100 пунктов (около +4%), но реальных причин для подъёма пока я не вижу.

Вчера прошла обучающая встреча, где я подробно рассказал особенности своей торговли:

📌Какие инструменты я использую?

📌В какой последовательности анализирую и нахожу сделки?

📌Как организован мой рабочий день на рынке?

 Запись видео можно посмотреть

    Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram    

Инвестиционная Стратегия на IV квартал 2025 года предлагает ориентиры для управления портфелем. Ведущие аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы ключевых рынков и сделали прогнозы для российской экономики, отдельных отраслей и популярных инструментов. В этом материале наш взгляд на экономику и прогноз основных показателей.

Ситуация в экономике

Рост экономики замедляется. По оценкам Минэкономразвития, во II квартале ВВП вырос на 1,1% против 1,35% кварталом ранее, а по итогам 8 месяцев 2025 года рост ВВП и вовсе замедлился до 1,0%. Такие темпы значительно отстают от прогноза ЦБ (1,8% по итогам года).

Индикатор бизнес-климата также говорит о замедлении роста экономической активности. При этом в сентябре текущие оценки бизнес-климата снизились.

Потребительское кредитование остаётся слабым. Корпоративное кредитование в июле-августе ускорилось после снижения ключевой ставки, значит, в некоторых отраслях сохраняется настрой на рост.

При этом промпроизводство в августе замедлилось до +0,5% в годовом выражении с 0,7% в июле и 1,9% в июне. По итогам 8 месяцев 2025 года промышленное производство увеличилось лишь на 0,8%, в основном благодаря росту в обрабатывающей промышленности.

Смотрю дневки — нарисовали чёткое сопротивление на 85 000.
А ведь план был — на 92 000 сходить…

Сейчас больше похоже, что от 85 000 нас снова могут оттолкнуть вниз.
Завтра, с высокой вероятностью, опять туда ткнёмся — и, если не пробьём, полетим ниже.

В общем, сценарий пока не в пользу лонга.
Буду смотреть реакцию у уровня 85 000 — там решится направление на всю неделю.

Когда только начинаешь торговать, кажется, что дневник сделок — это занудство. «Зачем записывать, если всё видно в терминале?» Но на практике именно тут большинство сливает — потому что терминал показывает результат, а не логику, которая привела к сделке.

Что даёт дневник:

• Фильтр эмоций.Записываешь — сразу видишь, что вход был не по системе, а потому что показалось.
• Повторяемость.Легко отследить, какие сетапы реально работают, а какие — просто шум.
• Работа над ошибками.Не нужно гадать почему слил. Всё есть в записях.
• Дисциплина.Сам факт ведения дневника снижает желание тыкать наугад.

Что бесит в дневнике:

• занимает время;
• со временем лень побеждает;
• неприятно заносить убытки (кажется, что сам себя наказываешь).

Альтернативы:

• Можно вести дневник в Excel или Google Sheets (шаблонов полно).
• Есть сервисы вроде TraderSync/Edgewonk — но для большинства достаточно простого табличного учёта + скриншотов сделок.
• Некоторые вообще делают текстовые заметки прямо в Telegram или Notion.

Я инвестирую почти 6 лет (с февраля 2020г) и за это время наш рынок так и не смог перейти к росту: