Когда рынки качаются: куда переместить капитал?

Друзья, буквально месяц назад я закрыл все свои позиции в акциях по основному портфелю. Удалость сделать это до стремительного падения индекса, что мы видим сейчас.

Тогда ко мне пришло осознание, что индекс Мосбиржи уже не пробьет в этом году необходимые мне планки. Поэтому, я все продал и сверх того закрыл одну из основных своих целей, которую ставил перед этим портфелем.

Сейчас же я задался вопросом, что пора как-то перестроить стратегию и видение того, что происходит на рынке. С начала сентября индекс Мосбиржи с грохотом валится с отметки в 2900 пунктов до текущих 2660. Да, периодически он может что-то прибавлять, как вчера 0,76%, но в основной череде событий — это ничего не значит. Как только продавцы получат новые аргументы для распродаж — индекс вновь посыпется.

Акции: кратковременный отскок и сомнения

Ситуация на рынке акций больше напоминает техническую коррекцию, чем устойчивый рост. За последние два дня индекс Мосбиржи отбил с годового минимума чуть более 100 пунктов (около +4%), но реальных причин для подъёма пока я не вижу. Для многих из нас уровень 2600 пунк­тов стал локальной опорой, от которой «Мосбиржа» отскочила. Однако пока нет явных фундаментальных драйверов для дальнейшего роста – цены на нефть остаются слабыми, и жесткая денежно-кредитная политика ЦБ добавляет риск падения ниже 2600.

На общем фоне это означает: в скором времени бумаги вновь будут торговаться с хорошим дисконтом и из них можно будет собрать качественный и долгосрочный портфель. Но захотите ли вы так просто взять и запереть свои средства на неопределенный срок, так как не ясно, когда произойдет разрешение кризиса?

Золото: рекорды и рекомендации

Пока акции маневрируют, совсем в другой стороне вновь бьёт рекорд золото. Цена унции впервые превысила отметку в 4000 долларов – на фоне остановки работы американских госорганов (шатдауна) и нарастания неопределенности в мире. В этой обстановке стоит вспомнить о старом правиле диверсификации: в золоте стоит держать порядка 10% портфеля. Ведь золото особенно хорошо растёт, когда традиционные активы падают. В общем, золото сейчас — востребованный защитный актив, но нужно помнить: он уже очень дорог и служит скорее «хеджем» на плохие времена.

Банковские вклады теряют привлекательность

Тем временем в банках происходит обратный процесс: депозиты становятся всё менее выгодными. С начала осени банки оперативно снизили доходности по вкладам. По независимым подсчётам, сейчас средняя максимальная ставка по годовому вкладу в топ-10 банков составляет лишь около 13%. Даже трех- и шестимесячные вклады дают сейчас лишь 15,33% и 14,51% годовых.

А по данным индекса FRG100 (85 крупнейших банков) средняя ставка по годовому вкладу упала до 11,57%, минимальной с мая 2024-года. Иными словами, вклады уже не приносят ту доходность, к которой мы привыкли: она возвращается к уровням апреля прошлого года. Как вы уже поняли, если ваши сбережения лежат в банке, их эффективный доход стремительно уменьшается.

И на фоне всего вышесказанного, итог для меня складывается так. Облигации… Эти инструменты сейчас выглядят самой надёжной гаванью: их доходности двузначны – в среднем 15–17% годовых – и заметно превышают депозитные ставки. При этом облигации дают фиксированный доход, и если ключевая ставка ЦБ продолжит снижение, цены бумаг вырастут, обеспечивая дополнительную прибыль.

Для широкой аудитории инвесторов (новичков и профессионалов, пенсионеров и молодежи) облигации могут стать важным инструментом сейчас.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура».

Подписывайтесь и забирайте подарок!