Русская аквакультура

C мартовского разбора 🐟 #AQUA прошло более полугода❗️

За это время мы успели в зафиксировать позицию с прибылью +41% в августе💰

Сегодня Мосбиржа объявила, что с 16 октября акции компании перейдут на 1-й уровень листинга. Но каковы дальнейшие фундаментальные перспективы ❓

🟡 Ключевые инсайты по компании:
— Самая высокая маржа в мире среди конкурентов (2 евро на 1 кг. рыбы)
— Выведена из под налога на прибыль, за счет чего маржа ЧП тоже выше
— Целевой сегмент — покупатели свежей рыбы в МСК и СПБ
— Целевой Net Debt / EBITDA < 2

🟡 Факторы стоимости:
— Объем рынка в РФ около 100 тыс. тонн (мощности компании до 50 тыс. тонн, потенциал х2)
— В 2021 году компания произвела 27 тыс. тонн (потенциал от текущих объемов х2.7)
— Мировые цены на красную рыбу в 20-летнем восходящем тренде
— Потенциальные рынки экспорта — СНГ и Китай
— Преимущества: близость к потребителю, широкая представленность

🟡 Риски:
— Валютный риск: компания имеет торговую задолженность в валюте
— На рынке красной рыбы в РФ замечен рост поставок из Чили, Турции и Армении (риск падения цены)

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «12» октября 2023 года приняты следующие решения:

перевести с «16» октября 2023 года из раздела «Второй уровень» в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением заявления:

• акции обыкновенные Публичного акционерного общества «ИНАРКТИКА» со следующими параметрами выпуска:
• тип ценных бумаг – Акции обыкновенные;
• регистрационный номер выпуска – 1-01-04461-D от 03.03.2008;
• торговый код – AQUA;
• ISIN код – RU000A0JQTS3.

Ответ: маленький фонд с 1,3 млрд рублей в СЧА.

Есть такой малоизвестный паевой фонд «АРСАГЕРА — АКЦИИ 6.4».

Разбираясь, как «поспорили» деньгами два управляющих, сделав разные ставки по акциям Сегежи, бонусом мне получилось понять: почему в последние дни акции «Инарктики» (AQUA) обгоняют индекс МосБиржи.

Все просто.

После выхода в конце августа плохой отчетности Сегежи по итогам 1-го полугодия 23г, управляющие «АРСАГЕРА — АКЦИИ 6.4» утвердили полный выход из позиции по Сегеже в пользу рыбной компании «Инарктика» (AQUA).

Ещё 21 сентября в разборе отчетности «Инарктики» Арсагера писала, что не имеет этих акций в портфелях своих фондов, но 30 сентября уже заняла позицию в 2,48% от всего СЧА «АРСАГЕРА — АКЦИИ 6.4», купив акций «Инарктики» на 33,3 млн ₽ (35100 акций или 1/325 от всего free float).

Может быть, поэтому акции Инарктики сейчас обгоняют индекс примерно на 4,5%?

Фактически оказалось, что на узком рынке достаточно решения одного маленького фонда?!

Президент России Владимир Путин до 1 декабря ждет доклад о дополнительных мерах поддержки для увеличения объемов перевозки рыбы по Северному морскому пути (СМП), сообщается на сайте Кремля.

Поручение дано кабмину РФ совместно правительством Камчатского края и Росатомом. «С учетом ранее данных поручений рассмотреть вопрос о реализации дополнительных мер государственной поддержки для увеличения объемов перевозки рыбной продукции по Северному морскому пути. Доклад — до 1 декабря 2023 г.», — говорится в опубликованном перечне поручений.

fomag.ru/news-streem/putin-poruchil-produmat-novye-mery-gospodderzhki-perevozki-ryby-po-smp/

В 2022 году российские рыбоводы вырастили 383,5 тысячи тонн рыбы и морепродуктов, что на 7,5% больше, чем в 2021 году. На первое место по объему производства вышли лососевые: выращивание форели и семги выросло на 12,6%, до 154 тысяч тонн, в том числе семги — на 47,5%, до 22 тысяч тонн, форели — на 5,8%, до 70,7 тысячи тонн.

Цены на лососевые в России сейчас, благодаря удачной путине, снижаются, заявил журналистам руководитель Росрыболовства Илья Шестаков.

«Важно отметить, что с точки зрения оптового сегмента, с точки зрения продукции для населения — у нас в этом году такая лососевая путина, что цены на основные лососевые снижаются», — сказал он.

Цены на аквакультурный лосось, который используется в ресторанах, ориентированы на мировой рынок, где цена на него постоянно растет. 

«Если говорить о рестораторах, то здесь лосось аквакультурный. Здесь действительно мировая цена постоянно растет, потому что на самом деле производство лосося достаточно ограничено. В нашей стране, хоть производство и достаточно большое, но, конечно, цены ориентируются на мировой рынок», — сказал Шестаков 

www.interfax.ru/business/922926