Рсбу

Оригинал обзора был опубликован на канале 9 августа

В силу ограничений для новичков, я не мог в начале августа публиковать более 2 постов в день

Теперь могу, и хочу поделиться обзором результатов Татнефти и уже сбывшимся прогнозом дивидендов за 1 полугодие 2022

Полезно иногда взглянуть назад как работают те или иные модели и прогнозы

Акции Татнефти сегодня сильно выросли

Рост начался после новости о проведении 15 августа Совета директоров компании в повестке которого есть пункт про дивиденды за 1 полугодие

Новость вышла в 15-00 и по итогам дня:

АП выросла на 7.6% с 370 до 394 руб (+24 руб)

АО выросла на 5.7% с 385 до 405 руб (+20 руб)

Предлагаю, кратко разобрать отчет Татнефти за 1 полугодие, для того чтобы понять какие дивиденды может выплатить компания

Пост на канале с новостью об отчете МТС не вызвал особого интереса подписчиков

Да, я и сам слежу за результатами компании в «пол-глаза»

Просто, чтобы держать руку на пульсе

МТС дивидендная фишка и ее котировки, как «собачка на привязи» бегают за размером дивиденда и ставкой ЦБ

По этому, для экономии времени, я первым делом всегда открываю отчет РСБУ

Потому что, именно прибыль РСБУ является ИСТОЧНИКОМ выплаты дивидендов

Или не прибыль? Скоро узнаем....

Сегодня компания опубликовала одновременно и отчетность РСБУ и отчетность МСФО

Почему я обращаю на это Ваше внимание?

Сейчас Вы поймете! Просто оцените разницу показателей РСБУ и МСФО

РСБУ

Выручка 359 млн руб (да-да миллионов) и убыток -152 млн руб

МСФО

Выручка 1.1 трлн руб (да-да, триллион) и чистая прибыль 29 млрд руб (да-да, миллиардов)

Сегодня на канале опубликовал пост с скриншотом отчета САМОЛЕТ по РСБУ за 1 полугодие 2022 года

И предложил подписчикам небольшой челендж:

Я был на 100% уверен, что разборка Самолета не наберет столько лайков, и я смогу немного передохнуть. Но как бы не так...

За все время сущестования канала t.me/razb0rka максимальное количество лайков за пост составило 27

Я как и Лавров не люблю жаргон, но как говорится «пацан сказал, пацан сделал» — вашему вниманию представляю результат RAZB0RKI

Наверное каждый из подписчиков, в детстве собирал пластиковую модель САМОЛЕТа или видел такую у друзей

Каждый 3-ий подписчик моего канала поучаствовал в опросе

В итоге, более 70% голосов было «ЗА»

Отдельный респект, 5-ти подписчикам которые голосовали за последний пункт

https://t.me/razb0rka

Прежде чем начну разбор, позвольте напомнить ЗНАМЕНАТЕЛЬНЫЕ даты из жизни компании и ее акционеров

25.07.08 -45%

«Сразу после открытия торгов ценные бумаги „Мечела“ потеряли более 45%.

Накануне, Путин на совещании по металлургии в Нижнем Новгороде резко раскритиковал „Мечел“, который в первом квартале поставлял сырье на экспорт по ценам вдвое ниже внутренних. Премьер так же пообещал отправить к Зюзину доктора:

Сегодня, после публикации отчета компании по РСБУ, акции ДВМП росли на 10%, на закрытии торгов рост составил почти 6%

Обьем торгов за день составил почти 0.5 млрд руб или 13.5 млн акций — это 0.5% всего уставного капитала!

Невероятно, но дневной рублевый обьем торгов маленького ДВМП сравнялся с обьемом торгов гигантской Роснефти!

Если вспомнить, что free float ДВМП оценивается в 17,2%, то только за сегодня через рынок прошло 2,7% free float!

За неделю, рост акции составил +26%, оборот в акциях 42.6 млн шт

Это почти 8,4% free float!

Каждая 12-ая акция на рынке поменяла своего владельца

Сохраним график для истории

RAZBORKA отчета РСБУ М.Видео была опубликована на канале 10:20 9 августа

За 2 дня обзор посмотрели 15 подписчиков

В обзоре писал о том, что у компании зависли в дебиторке 26 руб дивидендов

Скриншот из поста

Ранее мы с вами изучали особенности отчетности РСБУ холдинговых компаний на примере отчета ФосАгро

Если кто еще не видел, то рекомендую почитать https://teletype.in/@razborka/1cgXF_SfnI9

В случае с М.Видео ситуация то же интересная и начну обзор опять с отступления

Что же такое ПАО «М.Видео» акции которой торгуются на ММВБ и что покупает инвестор в эту компанию?

Пакет ООО «МВМ» оценен самой компанией в размере 5.8 млрд руб и оценка его не меняется

В этом году компания перестала публиковать данные отчетности РСБУ и МСФО

Не так давно были раскрыты операционные данные из которых мы узнали обьем производства, продаж и средние цены за 1 и 2 квартал 2022 года

Используя данные можно было расчитать рублевые цены продаж, а так же рублевую выручку

Как видно, на графике цены в 1-2 кв оставались высокими, а выручка значительно снизилась из-за падения физических обьемов продаж

Но эта информаця не дает понимания какую прибыль/убыток генерирует компания в этом году

Однако, в конце июля компания раскрыла стоимость чистых активов (СЧА) и из динамики этого показателя мы можем посчитать прибыль

Ранее я сделал такой же анализ по другим компаниям которые не раскрывают отчетность:

Газпром под давлением санкций отказался от публикации какой-либо отчетности в этом году

Пока еще доступны фрагментированные данные об экспорте газа

Разобрал их в отдельной RAZB0RKE t.me/razb0rka/71

И очень важно, что 2 раза в этом году, Газпром раскрыл стоимость своих чистых активов (СЧА) по РСБУ за 1 и 2 квартал

Если упростить, то динамика СЧА это динамика чистой прибыли компании + выплаченные дивиденды

Напомню что чистая прибыль РСБУ складывается из:

1. операционной прибыли
2. коммерческих и управленических расходов
3. полученных и уплаченных %
4. сальдо прочих расходов и доходов
5. налогу на прибыль