Ростелеком

💭 Разберём ключевые финансовые показатели компании и оценим её перспективы...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 Выручка увеличилась на 13,5%, однако чистая прибыль сократилась на 58% год к году. Несмотря на снижение показателя чистой прибыли, показатель EBITDA продемонстрировал умеренный рост — 10,7%. Это связано с высокими процентными расходами, оказавшими давление на чистую прибыль.

💳 Общий чистый долг постепенно увеличивается, хотя коэффициент отношения чистого долга к EBITDA составляет 2,3[, немного превышая аналогичный показатель МТС, при этом долговая нагрузка у Ростелекома остается относительно низкой. После оптимизации структуры долга, ежегодная экономия может достигнуть порядка 40 млрд рублей, увеличив чистую прибыль примерно на 30 миллиардов рублей ежегодно.

💱 Оборотный капитал увеличился на 40 млрд рублей за первое полугодие, что привело к негативному свободному денежному потоку (FCF).

👌 Важно отметить положительную динамику операционной маржи, свидетельствующую о росте эффективности бизнеса.

( Читать дальше )

Предложения по мерам поддержки центров обработки данных (ЦОД) планируется сформировать и представить в правительство РФ до конца 2025 года, сообщил заместитель министра промышленности и торговли РФ Иван Куликов.

tass.ru/ekonomika/25297529

«Ростелеком» и ИСП РАН совместно создадут два продукта — комплексный конвейер разработки безопасного ПО и специализированный конвейер для приложений с моделями машинного обучения (MLSecOps).

Два решения «Базиса» лягут в основу разработки отечественных конвейеров и сформируют для разрабатываемых продуктов динамическую инфраструктуру:

☁️ Платформа виртуализации Basis Dynamix Enterprise — создаст виртуальные узлы для работы конвейера.

☁️ Платформа управления контейнерами Basis Digital Energy — развернет на них кластеры Kubernetes.

💬 Давид Мартиросов, генеральный директор «Базиса»:
«Страна идет к технологической независимости, и создание собственных конвейеров разработки безопасного ПО – важный шаг на этом пути. Особенно приятно, что в основу инфраструктуры важных для нашего рынка решений лягут сразу два сертифицированных продукта „Базис“. Создаваемые нами вместе с ИСП РАН конвейеры будут полезны для разработчиков по всей стране, и помогут им сделать отечественные решения безопасными, независимыми от зарубежных продуктов и технологий».

( Читать дальше )

Правда ли, что «Ростелеком» сегодня больше IT-компания, чем провайдер? Почему его прибыль так сильно скачет, хотя выручка стабильно растет? Эта статья будет полезна инвесторам, которые ищут недооцененные активы на стыке традиционного и цифрового бизнеса. Сегодня я раскрою истинные драйверы роста компании и покажу, при каких условиях ее акции могут стать интересной покупкой.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, по которым выплачены доходы и (или) осуществлены иные выплаты, причитающиеся их владельцам: Биржевые облигации бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав серии 001Р-19R, идентификационный номер 4B02-19-00124-A-001P от 28....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, по которым выплачены доходы и (или) осуществлены иные выплаты, причитающиеся их владельцам: Биржевые облигации бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав серии 001Р-18R, идентификационный номер 4B02-19-00124-A-001P от 28....

( Читать дальше )

Руководитель РТК-ЦОД Сергей Бочкарев — РБК:

• Бизнес стал массово отказываться от собственных серверных, предпочитая передавать риски крупным провайдерам, которые могут обеспечить безопасность и экспертизу в новых технологиях.
• В 2024 году, по оценке iKS-Consulting, количество серверных стоек для размещения серверов и сетевого оборудования в российских дата-центрах по сравнению с 2023 годом выросло на 17,2%, до 82,4 тыс. штук.
• Сегодня сфера ЦОДов привлекает новых игроков, в том числе девелоперов. По данным Cnews, из 22,4 тыс. стоек, запущенных в 2023 и 2024 годах, более 13 тыс. были возведены строительными компаниями, которые ранее не занимались подобным бизнесом.
• РТК-ЦОД: мы эксплуатируем 26 центров обработки данных.
• Цикл строительства дата-центра — два года, при этом ЦОДы распределены по всей стране неравномерно. Первый, кто введет новый дата-центр в регионе, заберет всю потребность рынка. И другие игроки могут остаться без клиентов.
• В Европе ЦОДы сконцентрированы на оси F-D-L-A-P (Франкфурт — Дублин — Лондон — Амстердам — Париж). В России просматриваются два кластера: на западе — в Москве и Санкт-Петербурге и на востоке — в Новосибирске и Екатеринбурге. 

( Читать дальше )

Цикл статей «Наиболее подходящие акции для активных трейдеров» продолжается. Оценим волатильность рынка в сентябре, спрогнозируем динамику Индекса МосБиржи на октябрь, обозначим вероятный курс самых турбулентных бумаг.

Сильное падение на низкой волатильности

В сентябре на рынке было много несбывшихся ожиданий — августовский саммит президентов РФ и США не привел к урегулированию конфликта, ЦБ снизил ставку лишь на 100 б.п. и не исключил монетарную паузу, а бюджет вышел с налоговыми поправками. Как результат — сильное падение рынка акций на двухмесячные минимумы. На фоне новых вводных пришлось пересчитывать фундаментальные оценки.

Технический тренд, тянущийся в Индексе МосБиржи по минимумам декабря 2024 г., июля и сентября 2025 г., оказался под угрозой — ушли ниже 2700 п., возросли риски углубления коррекции. Локальный минимум у 2650 п., а следующая поддержка будет только у 2600 п. Перепроданность всего рынка и отдельных акций растет, и активным трейдерам вскоре может представиться интересная спекулятивная возможность.

( Читать дальше )

К концу 2025 года количество новых стойко-мест в центрах обработки данных (ЦОД) сократится более чем вдвое — до 4,6 тыс. стоек против 10,9 тыс. в 2024 году, следует из исследования iKS-Consulting. Общая мощность российского рынка услуг дата-центров к концу года увеличится на 5,6%, до 85,8 тыс. стойко-мест. Рост рынка в деньгах уже замедлился в 2024 году — до 18,6% против 21,2% в 2023-м — и не достиг поставленной цели ввода 12 тыс. новых стоек.

В 2023 году число стойко-мест на рынке составляло 70,4 тыс. при росте на 20,7% год к году,в 2024 году — 81,2 тыс. при росте на 15,4%, отметили в iKS-Consulting. Там добавляют, что главными игроками рынка являются РТК-ЦОД (входит в структуры «Ростелекома»), IXcellerate, «Атомдата» («Росатом»), DataPro и Selectel — на них приходится 64,3% всех мощностей.

Спад динамики ввода новых мощностей на рынке коммерческих ЦОДсвязан с сокращением иностранных инвестиций после 2022 года, высокой ключевой ставкой ЦБ и подорожанием оборудования на фоне санкций — проблемы с оплатой зарубежных поставок привели к переносу сроков реализации большинства новых проектов на 2026–2027 годы, несмотря на сохраняющийся высокий спрос, напоминают в компании.

( Читать дальше )

Среди крупных мировых экономик Россия заняла 2-е место по стоимости домашнего интернета — в среднем $7,7 в месяц, выяснило РИА Новости, изучив информацию Росстата и статические данные по разным странам.

Самый дешевый в Индии — $7,7. Румыния на 3-м месте — $9,8.

Китай ($11,3), Узбекистан (11,5), Киргизия (11,7), Казахстан (12,7), Турция (13,8), Болгария (14,6) и Литва (16,5). Топ-15 замкнули Польша со стоимостью интернета в ($17,2), Грузия — 17,4, Таиланд — 18,4, Армения — 19,1 и Латвия — $19,7.

Лидерами по стоимости выхода в сеть оказались США — $72,1, Канада — 61,7 и Люксембург — 59,1. Следом расположились Бельгия ($56,9), Ирландия (55,1), Австралия (53,6), Германия (50,7), Нидерланды (50,6), Португалия (43) и ЮАР (42,3).

1prime.ru/20250930/rossija-862977549.html