Риск менеджмент

Итак, однажды я все-таки пришел к выводу, повторюсь, лично я и лично к своему выводу (никому ничего навязывать не собираюсь), что все-таки должна быть какая-то система в торговле, иначе — провал. Решил я начать с простого просчета, сколько сделок мне нужно закрывать в плюс, чтобы на дистанции быть в профите. Уверен, многие здравомыслящие трейдеры сами таким занимались, итак, что же я для себя открыл, оказывается, действительно, если делать всего 30% профитных трейдов и в каждом из них держать минимум тейк в три раза больше стопа, то на дистанции эквити будет расти.

Я использовал для этого собственноручно созданный Excell файл, кому интересно, вот ссылка для скачивания (файл обновлен, окультурен и в явном виде добавлены параметры комиссии, количества лотов, цены одного лота и прочего), на досуге можете побаловаться. Я обновил таблицу 100 раз и во всех случаях график эквити показывал рост на дистанции. Я выбрал 10 случайных ситуаций и сделал скрины.

Вы можете встретить следующие рекомендации дилинговых центров: «Мы советуем вам использовать не более 10% от депозита».

Но это чистой воды провокация, потому что в таких компаниях работают не трейдеры, а менеджеры по продажам, и их задача состоит в том, чтобы вы открыли депозит, причем, чем большей будет сумма, тем выше их процент. Естественно,  им необходимо, чтобы вы как можно чаще его пополняли. А чем выше ваш процент риска, тем больше вероятность того, что вы все потеряете. Соответственно тем выше их потенциальная прибыль. Никому не выгодно, если у вас будет маленький оборот средств. Поэтому они говорят о 10%. А это довольно высокий процент риска, который неизбежно, повторюсь, неизбежно приведет вас к потере депозита.

Многие считают, что таким образом можно быстренько сорвать куш. Хочу вас огорчить – нет. Только за счет грамотного управления капиталом можно на сто процентов увеличить свою прибыль. Именно этому я учу своих учеников, и мои слова подтверждаются их финансовыми успехами. Поэтому вы обязательно должны определить какой-то небольшой процент риска, который будете использовать в каждой сделке.

Если вы согласны со статьёй — ставьте плюс. Если нет — напишите комментарий.
Подписывайтесь на этот блог!

Что бы выяснить. Когда можно увеличивать размер позиции. Разберем условную стратегию. Стратегию монетки (как в простой задачке по теории вероятности, подкидывание монетки). Имеем показатели: соотношение прибыльных сделок к убыточных равно 1:1. Примем прибыльную сделку за 1, а убыточную за 0. В теории имеем, что за 10 сделок мы получим вот такую последовательность сделок:

1)      1010101010

Дело в том. Что на практике так редко бывает. Вместо этой последовательности, можем получить и вот такие:

2)      1110110000

3)      0001001111

Предположим. Что за сделку мы имеем прибыль равный 1,  убыток равный -1.

Мы сделали 5 сделок. Нам выпала 2-ая последовательность. И мы на счете имеем уже прибыль, равную трем. Что будет, если мы увеличим размер позиции в два раза? Последующие 5 сделок принесут нам минус шесть. И итогом получим минус три убытка. Вместо нуля для данной стратегии. Когда чаще всего увеличивают позиции? Когда на счете мы уже имеем деньги. На простом примере видим. Как такой подход создаст убыток по стратегии в целом.

Что такое риск на сделку? Это величина разности стоимости котировок (величина стоп приказа) умноженного  на величину позиции? Разность котировки дает стратегия .  А где брать размер позиции? Обычно следуют от обратного – берут максимальный риск на сделку, и делят его на разность котировок. Где взять максимальный риск на сделку? В книгах — риск менеджмента. На чем основывается значение риска в книгах? Я не видел, и уверен. Никто не знает. Кроме как – он не позволит разорить торгуемый счет. А кто, или что его разорит?

Разорит счет:

1)      Непрерывная череда убыточных сделок (максимальная величина просадки)

2)      Комиссия и среднее проскальзывание

3)      ГЭПы и форс мажорное проскальзывание.

4)      Есть другие причины, не относящиеся к риск менеджменту.

А как их учесть и получить формулу риска от депозита? Дело в том. Что сам по себе риск не определяет ничего. Его величина в себе содержит размер позиции. И именно он и является основополагающим и никак не вычленяется из понятия риска. Даже само утверждение – разорит счет — не верно. Нужно не разорить, а не уменьшить до некоторого значения. Когда мы уже не сможем открывать новые позиции. Почему же именно риском оперируют при определении значения? Дело в том. Что там особый риск – риск на одну позицию (один контракт). Т.е. по сути величина стопа, а не риск. И он не имеет отношение к риск менеджменту.

Ранее я писал о своей системе маней-менеджмента. 
Решил написать еще одну статью в продолжение. 


Правила управления капиталом

Основная идея: я думаю, что управлять любой суммой нужно так, как бы я управлял, скажем, 1 млрд $. Очевидно, что я не стал бы размещать 1 млрд только в алгоритмические стратегии (может быть слив 25% за 1 секунду во время флеш-креша, у меня такое было) или только в акции (обвал 2008-го привел бы к просадке более 25%).

Распределение по риску:

75% безрисковые активы почти безрисковый портфель (золото, акции, облигации — все без плеч, низкая корреляция между классами активов)

25% рискованная часть (активная торговля — алготрейдинг)

Ребалансировка

1. Алготрейдинг (25%) 
2. Акции (25%)
3. Облигации (25%)
4. Золото (25%)

Несоблюдение риск-менеджмента. 99% трейдеров сливаются из-за несоблюдения риск-менеджмента.  Даже известный трейдер 20 века Ливермор признавался, что все его потери — из-за несоблюдения риск-менеджмента.  Он становился миллионером, потом все терял, потом снова становился миллионером — американские горки.

Ваш покорный слуга тоже не исключение. Я сам прошел через все эти психологические сложности. Именно поэтому, передавая знания своим ученикам, я делаю такой упор на том, что важно оставаться в здравом уме и твердой памяти и не совершать опрометчивых поступков. Только тогда вы добьетесь стабильной и прибыльной торговли.

Такие ошибки чаще всего совершают те, у кого маленькие депозиты: $1000, $2000, $3000, в надежде на то, что сейчас рискнут и заработают.
«Я же  заслужил нормальную жизнь. Я же столько старался/старалась, я же столько работал/работала, столько трудился, столько всего заслужил, что я, не могу рискнуть, что ли?». И, конечно, такой риск приводит к полному опустошению карманов!

В предыдущем посте я рассказал.  Как определить величину позиции с использованием риск менеджмента. Откуда берутся конкретные значения. Показал, что всем известные значения 2-5% от депозита не соответствует истине. Дал вот такие формулы:

Количество лот на сделку:

Л= Д/(Ц+Н*(С1-С2))

Расшифровка переменных, как и понимание самой формулы в предыдущем посте.

Есть другие факторы, которые мы еще не учли. Но которые так же должны учитываться при риск менеджменте.

В прошлый раз я опустил проскальзывание и комиссию брокеру за сделку (обозначим — К). Их нужно прибавить к (С1-С2)

Соблюдение риск менеджмент предполагает. Что в течении длительного времени (год) мы не прейдем к ситуации. Когда на счете не окажется денег для продолжения торговли. Не смотря на то, что эти совокупные события, по сути, не превратили доходную стратегию в убыточную.

Существуют риски, которые непременно присутствуют на рынке. Которые могут привести к тому. Что наш максимальный стоп увеличится по не учтенной нами ситуации. У меня был случай. Когда я торговал Магнит (мой первый опыт). За три дня я сделал некую прибыль на лонговой позиции. После рынок изменился, РТС падал. Я принял решение шортить Магнит. Через 30 минут от моего открытого шорта вышла новость о доходности магнита за полугодие. Это привело к тому. Что котировка сгепировала вверх, перепрыгнув мой стоп. Увидев это, я закрыл позицию с тем убытком, какой давал мне рынок. Он составил всей 3-х дневной прибыли. И превышал мой стоп в 5-6 раз. На тот момент мне и в голову не приходило учитывать такой форс мажор. Более того, такого типа новости не редко выходят по размытым датам и времени.

Хотите знать, как  рискнуть 60% депозита на сделку с соблюдением риск менеджмента (мани менеджмента)?

Есть пресловутое правило. Рисковать на сделку можно 2-5% от депозита. Это правило передается из рук в руки, как в строительстве ГОСТы. При этом никто отдает себе отчет. Откуда эти цифры взялись. По факту, эти значения далеко от истины. И хороши только для начинающих. Впрочем, для начинающих я рекомендовал бы не более 0.5% и меньше от депозита. По всем известным причинам.

В чем суть проблемы риск менеджмента и мани менеджмента? Проблемы мани менеджмента весьма обширны, и о нем не эта статья. Риск менеджмент – это главная составляющая мани менеджмента. Об этом и поговорим.  

Какая главная и основная цель риск менеджмента? Представьте. У нас есть некая стратегия. На которую мы выделяем некую сумму – депозит.  Наша задача совершить большое количество сделок, сделав прибыль. При этом не потерять слишком много, что бы не изменить доходность стратегии или убить ее. Если в большинстве случаем именно так и произойдет. Значит, наш риск полностью оправдан. Не совсем. Есть и вторая задача. Это создать максимальную прибыль, какую мы можем выжать из стратегии. Если мы будем придерживаться 5% риска вместо 10%, мы получим доходность в два раза хуже. А что, если использовать 60% на одну сделку?  Деньги в глазах появились? Скажите, нереально? Ничего подобного. Просто Вы не умеете считать величину риска.