Распадская

Какое-то время назад мы обратили внимание на то, что Путин стал часто упоминать развитие экспорта угля в России. Само по себе это ничего не значит, но сопоставив факты, мы увидели интересную перспективу.

Начнем с фактов

С октября прошлого года вокруг угля и сопутствующей инфраструктуры пошли новости, а компании в секторе активизировали M&A:

— КузбассТК:
— Русский уголь ведет переговоры о приобретении «Кузбасской топливной компании» — источники
— СУЭК может купить угольную КТК

— ВЭБ и ЕВРАЗ создают СП
— Сибуглемет управлялся ЕВРАЗом много лет, но ЕВРАЗ не покупал актив
— Сибуглемет был неинтересен, т.к. был перегружен долгом (долг > стоимости бизнеса)
— Новак:
— ранее с РЖД согласовывали увеличение перевозок угля до 180 млн т к 2024 году…
— … но в результате «более детальных проработок» предусмотрено за счет собственных средств компании увеличить провозную способность железнодорожной инфраструктуры в восточном направлении до 210 млн т, в том числе по поставкам угля — до 195 млн т к 2025.

( Читать дальше )

Это я о закрытии торгов на МосБирже сегодня 11.02.2019.

Что хорошо:

1. После трех дней снижения, индекс МосБиржи сегодня закрылся хоть и небольшим, но ростом (на 0.3%).
2. Лучшие бумаги недели обогнали индекс по состоянию за неделю с 04.02.2019 по 11.02.2019.
3. Минимум дня сегодня по индексу в точности совпал с открытием, а такое бывает нечасто.

Что плохо:

1. Рост рынка произошел сегодня практически только за счет банковского сектора и Распадской, остальные бумаги по большей части не поддержали сегодняшних лидеров.
2. Ближе к концу дня акции стали снижаться, максимум по индексу МосБиржи был в районе 13 часов.
3. По итогам недели с 04.02.2019 по 11.02.2019 выросли только 12 бумаг из 32 наиболее ликвидных, а 20 упали.
4. Сегодняшний рост шел на объемах гораздо ниже средних за 2 последние торговые недели. Из 32 наиболее ликвидных бумаг только 6 продемонстрировали увеличение объемов (лидер по росту объема торгов Распадская), тогда как 26 акций торговались на объемах ниже среднего (включая Сбербанк и ВТБ).

( Читать дальше )

2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость его ценных бумаг: изменение доли акционерного владения Евраз Груп С.А. (Evraz Group S.A.) в уставном капитале эмитента, в результате чего:

— по состоянию на 31 декабря 2018г. количество акций Публичного акционерного общества «Распадская», принадлежащих Евраз Груп С.А., составляло 589 543 221,339 штук, что эквивалентно 83,8382% уставного капитала эмитента;

— на 08 февраля 2019г. количество акций Публичного акционерного общества «Распадская», принадлежащих Евраз Груп С.А., составляет 592 968 951,339 штук, что эквивалентно 84,3254% уставного капитала эмитента.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IF-CsZoWEAUuqS-CVV9a2Cyg-B-B

Операционные результаты Распадской за 2018 год порадовали. На плановый рост добычи угля, который, кстати, составил 12,7 млн тонн (+11 г/г) наложилась отличная ценовая конъюнктура, и, без сомнений, финансовые результаты будут на уровне исторических максимумов.



Следующие два графика отражают мои ожидания касательно EBITDA и OCF компании за 2-ое полугодие 2018 года. Также, представлен прогноз по этим показателям на 1-ое полугодие текущего года с учетом того, что цены на коксующийся уголь останутся в текущем диапазоне, доллар к рублю в среднем будет равняться 68, а объем реализации концентрата коксующегося угля будет равняться 1800 тыс. тонн в квартал.



( Читать дальше )

Сегодня активностью на рынке отметилась ПАО Распадская: +3.4%. Акции вышли на новый максимум за последние 3 месяца, объемы выросли в 2,5 раза.

Сегодня вышли операционные результаты. За 2018 год на всех предприятиях «Распадской» добыча угля выросла на 11%. Рост добычи произошел в основном на участках, где производятся открытые горные работы: «Разрезе Распадский» (+26% г/г) и участке ОГР шахты «Распадская Коксовая» (+297% г/г). Объем реализации угольного концентрата увеличился на 7% г/г и составил 7,4 млн тонн. Реализация рядового угля выросла на 90%.

Мы спросили у наших аналитиков, что они думают на этот счет, и вот какой получили ответ:

Ударный квартал по добыче угля с 2005 года- это раз! (4376 против 2876 тыс.тонн, сравнение 4k18\4k17).

Продажи угля выросли на 7% (4k18\4k17)- это два!

Выводы: прекрасный год по концентрату, так и по углю. Держать в портфеле однозначно стоит, т.к. прогнозные цели по ней 180руб за акцию, идеальная цена покупки ниже 100р, по текущим ценам если и набирать позицию, то очень малыми долями. Есть огромная вероятность выполнения дивидендов за 2018 год.

Откройте счет за 1 день и торгуйте с нами с единого брокерского счета.

ПАО «Распадская» объявляет предварительные операционные результаты за  4-й квартал 2018 года и весь 2018 год.


В 2018 году добыча на всех предприятиях Компании составила 12,7  млн тонн рядового угля (+11%  г/г).  Рост  добычи  произошел  в  основном  на  участках,  где  производятся  открытые горные  работы:  «Разрезе  Распадский»  (+26%  г/г)  и  участке  ОГР  шахты  «Распадская-Коксовая»  (+297%  г/г)  за  счет  ввода  в  эксплуатацию  дополнительной  техники,  которая находилась на консервации, а также благодрая привлечению внешних подрядчиков.

Шахта  «Распадская», не смотря на работу во 2-м квартале на  двух  лавах,  сложные  горно-геологические  условия  и  остановку  для  профилактики  промышленной  безопасности, сумела с 3-го квартала запустить стабильную добычу  тремя  лавами, а  уже  в 4-м  квартале показать рекордную добычу, достигнув в результате объема добычи на уровне 6 млн тонн по итогам 2018 года.

( Читать дальше )

11.01.2019 
Как сообщает агентство Platts, японский производитель стали, компания JFE Steel заключила контракт на первый квартал 2019 года на полумягкий коксующийся уголь по цене $131 за тонну, FOB Австралия в начале этой недели, что на $1 за тонну выше уровня 4 квартала 2018 г.

По словам источников на рынке, контракт был заключен с Stanmore Coal на полумягкий коксующийся уголь Isaac Plains. Но ежеквартальные расчетные цены на другие полужесткие бренды, такие как Bloomsfield и полужесткие Yancoal, не были проговорены в среду.

Цена на уголь для 4 квартала 2018 г. была на уровне $130 за тонну, FOB Австралия.

Аналитики Открытие Брокер рекомендуют к покупке акции лидеров своих секторов:

В 2019 году, как и в 2017-2018 мы продолжаем рекомендовать к покупке акции лидеров своих секторов, как в экспорте, так и на внутренних направлениях, что является оправданной стратегией. С учетом возможного замедления темпов роста экономики в 2019 году мы продолжаем опасаться секторов ритейла, транспортного сектора, машиностроения, электроэнергетики. В то же время сейчас мы видим ситуацию неопределенности и давления на рубль, от которого могут выигрывать компании-экспортеры.

Мы продолжаем рекомендовать покупать акции российских компаний, сохраняющих высокие темпы роста бизнеса, несмотря на все еще низкие темпы роста экономики. При этом в новом фокусе могут оказаться быстрорастущие бизнесы внутреннего спроса. · В долгосрочной перспективе акции компаний нефтегазового сектора, сектора химии и нефтехимии, IT сектора, сектора драгоценных металлов и камней могут показывать динамику роста лучше рынка.

Мы продолжаем рекомендовать покупать высокодоходные рублевые облигации (high yield) с понятным кредитным профилем.

( Читать дальше )

Еще есть время купить лучшие бумаги 2018 года

Если вы долгосрочный инвестор и сейчас стоите перед выбором того, какие бумаги включить в свой портфель, возможно, этот пост будет для вас полезен.

В таблице 1 приведен список 8 лучших бумаг (из 30 наиболее ликвидных на момент написания статьи), упорядоченный по убыванию доходности.

                     Таблица 1

Здесь вы можете найти подробный анализ:Лучшие бумаги 2018 года. Подробный анализ.

Как правило, лучшие бумаги растут из года в год, оставаясь лучше рынка много лет, в то время, как аутсайдеры, так и остаются аутсайдерами. Именно поэтому покупка 8 лучших бумаг года способна значительно обогнать рост индекса МосБиржи. Например, за 12 последних лет, 8 лучших бумаг прошлого года обогнали индекс МосБиржи на следующий год 11 раз и только один раз (в 2011 году) проиграли индексу.

( Читать дальше )

Фондовые индексы России во вторник завершили торги символическим снижением, объем торгов средний, индекс МосБиржи 2394,26  (-2,58  -0,11%),  индекс   РТС 1134,71  (-1,79  -0,16%). Российский рубль по итогам торгов укрепился к основным мировым валютам.  Сегодня Минфин РФ планирует провести аукцион ОФЗ на общую сумму 21,2 млрд. рублей.

Американский фондовый рынок так же продемонстрировал по итогам торговой сессии вторника снижение, индекс DOW 30  24370,24  (-53,02  -0,22%),  индекс S&P 500  2636,78  (-0,94  -0,04%). Доходность 10-летних американских казначейских облигаций продолжает оставаться на минимуме за последние полгода. Фьючерс  S&P 500 на открытии торгов среды демонстрирует попытки роста, торги проходят в районе 2657 пунктов. Канадский суд накануне освободил под залог финансового директора компании Huawei.


( Читать дальше )